Le FMI menacé par le marché émergent des cryptomonnaies

Résumé en bref

• Le FMI tire la sonnette d'alarme face aux menaces que représente le marché émergent des cryptomonnaies.
• L'organisme reconnaît que le marché des cryptomonnaies présente aussi des aspects positifs.
• L'organisation a appelé les autorités de réglementation à commencer à trouver des solutions.

Le Fonds monétaire international (FMI) a tiré la sonnette d'alarme vendredi, soulignant que le marché émergent des cryptomonnaies pourrait menacer la stabilité financière.

Le FMI l'a indiqué dans un article de blog, notant que l'avènement des monnaies numériques dans les marchés émergents pourrait déclencher une « cryptographie » des économies locales, susceptible de compromettre les contrôles des changes et des capitaux et de perturber la stabilité financière.

Fabio Natalucci, Dimitris Drakopoulos et Evan Papageorgiou, auteurs du billet de blog, ont décrit l'adoption généralisée de la cryptographie comme une « cryptoisation »

Ils ont noté que les utilisateurs de cryptomonnaies sont également exposés aux risques liés aux actifs numériques, notamment aux pannes survenant lors de périodes de forte volatilité des marchés. 

Le FMI a déclaré que même si la panne n'a pas d'effets négatifs pour le moment, son impact ne cesse de croître à mesure que les cryptomonnaies se généralisent.

Mettre en lumière les aspects positifs du marché émergent des cryptomonnaies

L'organisme monétaire international n'a pas manqué de souligner que les cryptomonnaies présentent certains avantages.

« Les crypto-actifs offrent un monde d’opportunités inédites : des paiements rapides et faciles, des services financiers innovants et un accès inclusif aux régions du monde auparavant non bancarisées. Tout cela est rendu possible par l’écosystème crypto », peut-on lire.

« Mais ces opportunités s’accompagnent de défis et de risques. Le dernier Rapport sur la stabilité financière mondiale décrit les risques posés par l’écosystème crypto et propose des options politiques pour nous aider à naviguer en territoire inconnu », peut-on lire.

Les défis posés par les cryptomonnaies, mis en lumière par le FMI

Dans son article de blog, le FMI a noté que la valeur marchande totale de tous les actifs crypto avait dépassé les 2 000 milliards de dollars en septembre 2021 et que le secteur était florissant, regorgeant de plateformes d'échange, de portefeuilles, de mineurs et d'émetteurs de stablecoins.

L’organisme a toutefois indiqué que la plupart de ces entités présentent destronen matière de pratiques opérationnelles, de gouvernance et de gestion des risques. Il a précisé que les plateformes d’échange de cryptomonnaies, par exemple, ont subi d’importantes perturbations lors des périodes de turbulences des marchés. Le FMI a mis en lumière des piratages informatiques de grande ampleur, soulignant que si ces actions n’ont pas eu d’impact significatif sur la stabilité financière, leurs conséquences ne cessent de croître à mesure que les cryptomonnaies se généralisent.

Parmi les autres défis liés aux cryptomonnaies mis en lumière, on peut citer :

• Protection du client.
• Réduction de l'incapacité des banques centrales à mettre en œuvre efficacement la politique monétaire.
• Risques pour la stabilité financière.
• Menace pour la politique budgétaire.

Le FMI appelle à une action politique

Le FMI a souligné que, premièrement, les organismes de réglementation et de supervision doivent être en mesure de suivre l'évolution rapide de l'écosystème crypto en raison des risques potentiels qu'il représente.

L'organisme a appelé les décideurs politiques à renforcer la coordination transfrontalière afin de minimiser les risques d'arbitrage réglementaire et d'assurer une supervision et une application efficaces.

Elle a également demandé aux organismes de réglementation nationaux de privilégier la mise en œuvre des normes mondiales existantes, parmi d'autres solutions proposées par l'organisme.