La FINRA introduit une section sur les crypto-actifs dans son rapport annuel de surveillance de 2024

La FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), l'organisme d'autoréglementation qui supervise les courtiers en valeurs mobilières américains, a franchi une étape importante dans sa lutte contre l'évolution du monde des cryptomonnaies. 

Pour la première fois, son rapport annuel de surveillance réglementaire 2024 comprend une section dédiée aux crypto-actifs. Cette inclusion témoigne de l'importance croissante des crypto-actifs dans le paysage financier et de l'engagement de la FINRA à accompagner ses membres dans ce nouveau contexte.

Orientations à l'intention des entreprises exerçant des activités liées aux cryptomonnaies

La FINRA, qui opère sous la réglementation de la Securities and Exchange Commission (SEC), joue un rôle essentiel pour garantir que ses membres respectent les normes de conformité. La nouvelle section consacrée aux cryptomonnaies s'adresse aux entreprises actives dans ce domaine ou qui envisagent de s'y engager. Cette initiative s'inscrit dans la volonté de la FINRA d'aider les entreprises à développer et à gérer efficacement leurs programmes de conformité. L'inclusion de sujets tels que l'évolution des crypto-actifs et le volume annoncé dans le rapport témoigne de la prise en compte des défis spécifiques que présentent ces actifs.

Le programme d'adhésion de la FINRA (MAP) est étroitement aligné sur les directives de la SEC et vise à évaluer les plans d'affaires des sociétés membres dans le domaine des titres adossés à des crypto-actifs. L'évaluation rigoureuse menée par la FINRA porte sur des aspects essentiels tels que la responsabilité financière et le respect des règles de protection des clients. Cette approche méthodique garantit que les entreprises œuvrant dans le secteur en pleine expansion des crypto-actifs maintiennent des normes élevées d'intégrité et de responsabilité.

Outre l'évaluation des titres adossés à des crypto-actifs, la FINRA exige également de ses sociétés membres qu'elles divulguent leurs activités liées aux crypto-actifs autres que des titres financiers. Cette obligation s'étend à la fourniture d'informations détaillées sur les activités des personnes associées en lien avec les crypto-actifs, notamment leurs activités commerciales extérieures, leurs transactions sur titres privés et même leurs opérations de minage. Ce reporting exhaustif s'inscrit dans la démarche de la FINRA visant à maintenir un environnement transparent et conforme à la réglementation au sein du secteur des crypto-actifs, en pleine expansion.

Accent mis sur la cybersécurité et la lutte contre le blanchiment d'argent

Le rapport présente une liste de contrôle exhaustive à destination des entreprises membres afin de garantir leur conformité à la réglementation de la SEC. Il s'agit notamment de déterminer si un actif cryptographique est considéré comme un titre financier, d'évaluer la pertinence des déclarations d'enregistrement et de respecter des protocoles rigoureux en matière de cybersécurité et de lutte contre le blanchiment d'argent. Les communications destinées aux particuliers et portant sur des actifs cryptographiques sont également mises en avant en raison d'un taux de non-conformité nettement supérieur à celui observé pour d'autres produits, comme l'a constaté le département de la réglementation publicitaire de la FINRA.

L’approche et les mécanismes réglementaires de la FINRA pourraient évoluer suite à une décision imminente de la Cour suprême concernant le par la SEC à des juges internes. Cette décision pourrait avoir des répercussions sur la FINRA, qui s’appuie également sur des juges internes pour statuer sur les litiges impliquant ses membres. Cette pratique a fait l’objet de contestations judiciaires en 2023, la Cour d’appel du circuit du district de Columbia ayant rendu une décision défavorable à la FINRA en juillet.

Conclusion

L'inclusion par la FINRA d'une section consacrée aux crypto-actifs dans son rapport annuel témoigne de sa capacité à s'adapter à la dynamique des marchés financiers. En fournissant des orientations précises et en établissant des normes de conformité, la FINRA permet à ses membres de naviguer dans le secteur complexe et en constante évolution des crypto-actifs. Cette approche proactive est essentielle pour préserver l'intégrité du marché et protéger les intérêts des investisseurs face aux nouvelles technologies et tendances financières.