Une enquête de la Fed révèle des craintes d'inflation plus élevées et un espoir moindre de trouver un emploi

Les Américains s'attendent à une hausse plus rapide des prix au cours de l'année à venir, tandis que leur confiance dans la possibilité de trouver un emploi a chuté à son plus bas niveau historique, selon de nouvelles données publiées jeudi par la Réserve fédérale de New York.

Les personnes interrogées estiment désormais que les prix augmenteront de 3,4 % au cours des 12 prochains mois, contre 3,2 % en novembre. Parallèlement, les travailleurs déclarent n'avoir que 43,1 % de chances de retrouver un emploi s'ils perdaient le leur. Il s'agit des perspectives les plus sombres depuis que la Réserve fédérale de New York a commencé traccet indicateur mi-2013.

Ces résultats dressent le portrait d'une population américaine tiraillée entre deux préoccupations majeures : la hausse des coûts et la dégradation des perspectives d'emploi. Cette division reflète les tensions au sein même de la Réserve fédérale, où certains responsables politiques privilégient la maîtrise de l'inflation tandis que d'autres s'inquiètent davantage des pertes d'emploi. Ce désaccord rend improbable une modification des taux d'intérêt par la banque centrale lors de sa réunion prévue ce mois-ci.

Les résultats sont parus juste avant la publication d'indicateurs économiques clés. Le Bureau des statistiques du travail prévoit de publier les chiffres mensuels de l'emploi vendredi, suivis des données sur les prix à la consommation le 13 janvier.

Des chercheurs ont interrogé des ménages du 1er au 31 décembre 2025. Au-delà des chiffres principaux, l'enquête a révélé que les Américains sont de plus en plus inquiets à l'idée de ne pas pouvoir honorer leurs factures. Selon les personnes interrogées, la probabilité de manquer un paiement minimum de dette au cours des trois prochains mois s'élève à 15,3 %, soit le taux le plus élevé depuis avril 2020, date à laquelle la pandémie a débuté.

Il y a toutefois une lueur d'espoir. Plus de personnes qu'à aucun autre moment depuis février 2025 ont déclaré s'attendre à ce que leur situation financière s'améliore au cours de l'année à venir.

Les prévisions de prix sont restées stables

Ils anticipent toujours une inflation de 3,0 % sur trois et cinq ans. Les prix de l'immobilier, qui stagnent depuis plus de deux ans, devraient également progresser de 3,0 %, soit le septième mois consécutif à ce niveau.

Interrogés sur des biens et services spécifiques, les personnes interrogées prévoient des hausses plus modérées pour la plupart des catégories. Elles anticipent une augmentation du prix de l'essence de 4,0 %, soit une légère baisse par rapport au mois précédent. Le coût de l'alimentation devrait augmenter de 5,7 %, tandis que les dépenses de santé pourraient bondir de 9,9 %. Les frais de scolarité universitaires devraient progresser de 8,3 % et les loyers de 7,7 %.

Sur le marché du travail, les personnes interrogées prévoient une augmentation de salaire de 2,5 % au cours de l'année à venir, un léger recul qui place la croissance des revenus en dessous de sa moyenne des douze derniers mois. En moyenne, les personnes interrogées estiment à 41,8 % la probabilité d'une hausse du chômage dans un an, même si ce chiffre a légèrement diminué par rapport à novembre.

Les travailleurs sont plus inquiets que jamais de perdre leur emploi

Ils ont estimé à 15,2 % la probabilité d'être licencié au cours de l'année à venir, un chiffre supérieur à la moyenne des douze derniers mois. Parallèlement, la probabilité de démissionner a diminué pour atteindre 17,5 %.

Les perspectives d'emploi les plus sombres ont frappé plus durement certains groupes. Les personnes gagnant moins de 100 000 dollars par an ont été les plus touchées par ce déclin. Les personnes de plus de 60 ans et celles n'ayant qu'un diplôme d'études secondaires ont connu les baisses de confiance les plus importantes.

Concernant les finances des ménages, les personnes interrogées estiment que leurs revenus augmenteront de 3 % au cours de l'année à venir, tandis qu'elles prévoient une hausse de leurs dépenses de 4,9 %. L'accès au crédit est devenu plus difficile, selon les réponses au sondage, et les personnes interrogées pensent que cela restera compliqué.

La probabilité de manquer des paiements de dettes a le plus augmenté chez les personnes de plus de 60 ans, celles qui n'ont qu'un diplôme d'études secondaires et les ménages gagnant moins de 50 000 $ par année.

On s'attend à ce la dette publique augmente de 9 % au cours de l'année à venir, soit bien plus que la projection habituelle de 6,5 % enregistrée ces douze derniers mois. L'optimisme est moindre quant aux taux d'intérêt des comptes d'épargne : la probabilité d'une hausse dans un an n'est que de 23,4 %.

Le sentiment du marché boursier s'est légèrement amélioré, les investisseurs estimant à 38,0 % la probabilité que les cours des actions soient plus élevés dans 12 mois.