L'inflation de la zone euro s'assouplit à 2.2% – Plus de baisses de taux de la BCE à venir ?

L'inflation de la zone euro vient de toucher un nouveau plus bas. Les derniers chiffres montrent une baisse à 2,2 % en août, un plus bas en trois ans. C'est en baisse par rapport à 2,6 % en juillet, et c'est exactement ce que les économistes prédisaient, mais la baisse attire toujours l'attention. 

Cette baisse pourrait pousser la Banque centrale européenne (BCE) à réduire les taux en septembre. L'inflation sous-jacente, qui exclut les éléments volatils comme l'énergie et l'alimentation, a également glissé à 2,8 % contre 2,9 % en juillet. Encore une fois, exactement dans les prévisions des experts.

Cependant, l'euro ne passe pas une bonne journée. Après la sortie de ces chiffres, la devise a baissé de 0,1 % par rapport à la livre sterling, négociée à 0,8408. Par rapport au dollar américain, elle a légèrement augmenté, de seulement 0,04 %, atteignant 1,1083 $. 

Les traders se tournent également vers les baisses de taux de la Réserve fédérale américaine. Philip Lane, le chef économiste de la BCE, a laissé entendre que d'autres baisses de taux sont probablement à venir. 

Il a expliqué que maintenir les taux d'intérêt trop élevés trop longtemps pourrait signifier que l'inflation reste coincée en dessous de l'objectif pendant un certain temps, ajoutant qu'il est encore incertain si l'inflation atteindra réellement l'objectif de 2% de la BCE de sitôt.

Sur la même longueur d'onde mais un peu plus prudente est Isabel Schnabel du comité exécutif de la BCE. Elle a déclaré être ouverte aux baisses de taux, mais pense que la banque devrait « procéder progressivement et avec prudence ».

Il y a donc une certaine divergence sur la rapidité et l'ampleur des baisses de taux que la BCE devrait effectuer. 

Si la BCE et la Fed décident toutes deux de baisser les taux en septembre, cela pourrait déclencher de grands mouvements sur le marché des cryptomonnaies. Des taux plus bas signifient généralement des emprunts moins chers et plus d'argent en circulation, ce qui pourrait inciter davantage de personnes à investir dans des actifs plus risqués comme le Bitcoin.

Les prévisions du marché suggèrent une chance de 65 % pour une baisse de 0,25 % et une chance de 35 % pour une baisse d'un demi-point. Pendant ce temps, la BCE a environ une probabilité de 80 % de réduire les taux de 25 points de base. 

Cela pourrait créer un environnement favorable aux cryptomonnaies, car elles prospèrent dans un peu de chaos de marché. Des coûts d'emprunt plus bas peuvent signifier plus de cash entrant sur le marché, augmentant la demande pour des investissements à haut risque et haute récompense.

Tout le monde n'est pas convaincu qu'une baisse de taux soit une solution magique. Arthur Hayes, le fondateur de BitMEX, a quelques réserves. Il pense que les baisses de taux pourraient ne pas suffire si d'autres devises, comme le yen, commencent à se renforcer. 

Cela pourrait entraîner le dénouement des trades de carry, ce qui frapperait durement les actifs risqués, y compris le Bitcoin.

Il faut également prendre en compte le sentiment général du marché. Même si la Fed et la BCE baissent les taux, d'autres facteurs macroéconomiques pourraient jouer un rôle majeur dans le destin du Bitcoin. 

Par exemple, en cas de ralentissement ou de crise financière, les baisses de taux pourraient ne pas aider autant que les gens l'espèrent. Des facteurs externes, tels que les guerres commerciales, les tensions géopolitiques ou même des chocs financiers inattendus, pourraient, comme on dit, gâcher la fête.