Afin de préserver les intérêts des investisseurs locaux et d'assurer la conformité avec le cadre des marchés des crypto-actifs (MiCA), l'Union européenne (UE) a annoncé son intention de renforcer sa réglementation sur les entreprises de crypto-actifs opérant en dehors du bloc.
L’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a dévoilé une nouvelle série de propositions destinées aux entreprises de crypto-actifs cherchant à fournir des services directement aux clients de l’UE sans établir de présence physique au sein de l’UE.
L'UE renforce la surveillance des entreprises de cryptomonnaies de pays tiers
En vertu de cette proposée , les entreprises de cryptomonnaies de pays tiers seront soumises à des restrictions plus strictes concernant l'accès aux clients de l'UE. Si les clients basés dans l'UE pourront toujours faire appel à ces entreprises, une exception importante est prévue : ces dernières ne doivent pas être autorisées à fournir des services de prestataire de services de crypto-actifs (CASP) au sein de l'Union européenne.
La proposition de l'ESMA introduit le concept de « sollicitation inversée ». Cela signifie que si un client établi dans l'UE prend l'initiative de contacter une entreprise de cryptomonnaies d'un pays tiers et demande explicitement ses services, cette entreprise peut les lui fournir.
Cependant, cette exemption s'accompagne d'une condition cruciale : l'entreprise du pays tiers n'est pas autorisée à proposer au client des actifs ou services cryptographiques supplémentaires au-delà du service initialement sollicité, même s'ils sont du même type.
L’importance de la « sollicitation inversée »
Le concept de « sollicitation inversée », intégré à d'autres législations financières de l'UE, vise à inciter les entreprises de pays tiers à établir une succursale ou une filiale au sein de l'UE. Cette approche a pour objectif de garantir que ces entreprises opèrent dans le cadre réglementaire de l'UE, offrant ainsi une meilleure protection aux investisseurs locaux et assurant la conformité aux lignes directrices de la directive MiCA.
Le projet de réglementation est actuellement soumis à consultation publique, permettant aux parties prenantes et aux acteurs du secteur de faire part de leurs observations jusqu'à fin avril.
À l'issue de cette consultation, l'ESMA publiera des orientations sur les pratiques de supervision visant à détecter et à prévenir toute tentative de contournement de la réglementation proposée. Ces orientations devraient jouer un rôle crucial dans l'application des nouvelles règles et la préservation de l'intégrité du marché des cryptomonnaies de l'UE.
