Les baleines Ethereum (ETH) et les stakers particuliers créent une file d'attente croissante pour les retraits

Les données on-chain d'Ethereum (ETH) montrent que plusieurs baleines et validateurs se préparent à retirer leurs jetons. La chaîne Beacon détient toujours un nombre record de pièces, mais certains anciens stakers déplacent leur liquidité. 

Les stakers d'Ethereum (ETH) ont commencé à déplacer leurs fonds, créant une file d'attente pour des retraits importants. Le nouveau ETH sera débloqué dans les jours à venir. Le retrait et le déblocage des jetons ne conduiront pas nécessairement à une vente directe, mais une partie de l'ETH pourrait tout de même finir sur les marchés. 

Les retraits en attente totaux ont atteint 246.66K ETH, et plus de 7 000 validateurs quittent le contrat intelligent de staking. Certains des retraits peuvent appartenir à des baleines, créant une pression de vente plus concentrée. Cependant, la file d'attente contient également de plus petites transactions de 0,30 ETH, où les utilisateurs finaux ont staké via d'autres protocoles.

Historiquement, les grands déblocages de jetons pour l'ETH ont coïncidé avec des baisses de prix. 

La dette file d'attente pour le retrait des fonds a un délai de balayage de 9,2 jours, ce qui pourrait encore ralentir la vente. Globalement, le taux de rotation a diminué car les entrées et sorties des validateurs sont proches de l'équilibre. 

L'une des plus grandes préoccupations pour les vendeurs à grande échelle provenait de Jump Crypto, qui réduit ses opérations de trading. L'entreprise a débloqué des tranches plus importantes d'ETH, entre 11 000 et 19 000 jetons. Le dernier ventes on-chain de Jump Crypto a eu lieu le 7 août. 

Les entrées arrivent à un moment où le nouveau brûlage d'ETH est plus lent, ajoutant un autre 60K ETH au cours des dernières semaines par la production de blocs. Dans les conditions actuelles du réseau, le réseau Ethereum produit plus de 18 000 nouveaux jetons par semaine, ajoutant plus de 10 000 jetons nets chaque semaine.

⚠️ Ethereum fait face à une file d'attente de retraits significative ⚠️

Ethereum connaît un retrait notable du réseau. Dans les prochaines 12 heures, environ 143k $ETH d'une valeur de 350 millions de dollars seront disponibles pour les retraits des utilisateurs.

Il y a également un total de 212k $ETH prévu pour… pic.twitter.com/kKhhmKjntx

— Tokenomist (@Tokenomist_ai) August 8, 2024

Dans le même temps, le contrat de la chaîne beacon Ethereum détient toujours plus de 49M tokens. Plus de 39% de l'offre sont comptabilisés comme stakés selon les données de la blockchain. Plus de 1,4 million d'adresses sont enregistrées en tant que validateurs, bien que les adresses des déposants soient inférieures à 200 000. Les déposants peuvent verrouiller l'ETH au nom d'autres utilisateurs, qui ne peuvent pas fournir la mise de 32 ETH. 

L'ETH staké sous forme de stETH est également essentiel à l'écosystème DeFi. Les entrées de stETH atteignent Aave, Maker DAO et Eigen Layer, tout en étant utilisées dans des ponts. Pour Maker DAO, le risque de liquidation est relativement faible jusqu'à la plage de 1 665 $, avec une grande marge de manœuvre pour le protocole même après la correction récente.

La reprise d'Ethereum ralentit face aux craintes de pression de vente

Des données récentes montrent que l'ETH fait toujours face à une pression de vente. Le marché au comptant montre une légère domination de acheteurs aux niveaux actuels, ce qui entraîne une reprise lente pour l'ETH. 

Dérivés l'intérêt ouvert pour l'ETH sont également relativement stables, avec 3 milliards de dollars sur Binance. Au cours des derniers mois, l'ETH a connu un trading de dérivés plus lent, malgré les attentes pour le lancement de son ETF. 

Les facteurs de pression sur l'ETH incluent le portefeuille Grayscale de 2,33 millions d'ETH, ainsi que les jetons restants de Jump Crypto, les portefeuilles ICO et d'autres baleines. Les récents mouvements de prix ont brisé le récit attendu d'un rallye fluide vers 4 000 $ ou une plage de prix encore plus élevée. Pour les analystes, la performance actuelle des prix est principalement due à des facteurs externes, tandis qu'Ethereum lui-même est en déclin. 

Les flux ETF les données montrent que l'ETHE de Grayscale est toujours un vendeur net, liquidant 8,46k ETH. Le plus gros acheteur reste BlackRock, ajoutant 5k ETH à son fonds. L'ETF a retiré environ 30k ETH nets du marché au cours des trois derniers jours, mais les jours avec des sorties sont toujours prédominants. 

Au 9 août, Jump Crypto a également déplacé un autre $29M en ETH, avec le potentiel d'abaisser le prix à une plage inférieure. Au cours des derniers jours, Jump Crypto a liquidé environ 2 millions de dollars d'ETH chaque heure, montrant qu'il y avait encore de la demande sur le marché pour absorber les entrées.

L'ETH s'est rétabli à 2 651,58 $ avant le week-end, rebondissant depuis des creux sous les 2 200 $. L'ETH a survécu à un drawdown de 34 % et fait toujours face à des vents contraires. La domination de l'ETH est passée à 15 %, après être tombée à 14,6 %. 

D'autres sources de pression contre Ethereum proviennent de frais encore relativement élevés, qui atteignent 40 $ les jours plus chargés. Dans le même temps, le trading sur les DEX s'est déplacé vers les réseaux L2, qui continuent d'augmenter leurs frais. Solana (SOL) concurrence également fortement Ethereum, bien qu'avec une valeur verrouillée plus faible. 

Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva