Ethereum n'est plus le casino des cryptomonnaies, le trafic des DEX s'étant déplacé vers Solana

La faiblesse du prix d' Ethereum (ETH) pourrait s'expliquer en partie par le désengagement des plateformes d'échange décentralisées (DEX). Après la fin de l' NFT et Web3, EthereumSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana . 

L'une des raisons de la fuite des utilisateurs Ethereum (ETH) et de la baisse de son cours pourrait être que le réseau n'est plus le principal « casino crypto ». Après le ralentissement des échanges de NFT et le transfert des mèmes vers Solana, Ethereum a connu un exode des petits utilisateurs, tout en restant une plateforme pour les transactions DeFi à grande échelle.

Uniswap est resté le marché le plus important en termes de volumes, mais Raydium a rapidement capté près de 30 % de l'activité totale des DEX. Le ratio entre les DEX et les plateformes de trading centralisées atteint également un niveau record, témoignant d'une forte demande pour les opérations hautement spéculatives.

Les lancements de jetons Ethereum ralentissent

Ethereum a perdu une partie de ses parts de marché dans les DEX au profit des blockchains de couche 2, notamment Arbitrum et Base. Si ETH dominait en termes de volumes, il n'était pas en tête pour les paris sur les lancements de nouveaux tokens. Ethereum a enregistré entre 10 000 et 15 000 lancements de nouveaux tokens par mois au dernier trimestre 2024. À cette même période, Base lançait plus de 250 000 tokens par mois. 

Cette activité restait toutefois inférieure aux lancements de tokens de Solanasur Pump.fun, qui dépassaient 1,2 million par mois. En janvier, Pump.fun a poursuivi sur cette lancée, créant plus de 1,71 million de nouveaux tokens. 

Des frais plus bas et plus accessibles ont permis aux plateformes les moins chères de fonctionner comme des casinos, où traders et robots investissaient quelques dollars dans des milliers de jetons, espérant qu'un seul se démarque. Miser sur des jetons dérivés de mèmes nécessite des frais minimes pour être rentable.

Solana exige toujours des frais prioritaires et des pots-de-vin pour garantir l'approbation des transactions. Cependant, la blockchain ne subit pas les pics de frais d' Ethereum, où un simple échange peut coûter des centaines de dollars aux heures de pointe. 

Solana étend les paris à jetons en dehors de Pump.fun

La part des tokens lancés hors de Pump.fun sur Solanaest également en hausse. La blockchain a commencé à intégrer des projets externes qui ne passent pas par le processus de validation de Pump.fun. L'infrastructure de Solana, avec Raydium, Orca et Meteora, permet aux projets de développer rapidement leur liquidité et d'accroître la visibilité de leur token. 

En janvier, Solana a bénéficié d'une vague de jetons « officiels », menée par Official Trump (TRUMP) et Melania (MELANIA). D'autres lancements de jetons ont suivi, confirmant la tendance à délaisser Ethereum au profit de Solana comme blockchain par défaut. 

Solana a enregistré une augmentation des transactions en tokens provenant de plateformes autres que Pump.fun, avec une hausse constante des transactions non liées à la plateforme de lancement. En décembre et janvier, Solana DEX a géré des volumes plus importants de tokens externes à Pump.fun. 

Ces jetons externes sont liés à des phénomènes de mode, à des lancements en cours et même à certains actifs utilitaires. Ils proviennent également de la récente tendance des agents d'IA tokenisés, lancés sur d'autres plateformes. 

Solana continue de cibler les petits investisseurs, les plus importants réalisant des transactions inférieures à 100 $ et celles se situant entre 100 $ et 1 000 $. L’activité des DEX permet à ces investisseurs relativement modestes de tester plusieurs marchés et pools de liquidités sans que des frais ne grèvent leurs gains. 

Les jetons Solana un mème, ont retardé le marché des altcoins

Solana figurait parmi les blockchains affichant le plus grand nombre d'adresses actives quotidiennes. En décembre et janvier, le nombre de portefeuilles actifs variait entre 5 et 6 millions par jour, tandis Ethereum comptait encore moins de 700 000 portefeuilles actifs quotidiens. 

Le passage à de nouveaux mèmes et au lancement d'agents d'IA a également retardé le début de la saison des altcoins. On s'attendait notamment à un retour des fonds vers les tokens Ethereum , y compris les actifs DeFi . Cependant, les investisseurs se sont tournés vers la détention de SOL, misant sur le prochain token à succès. 

Suite à l'augmentation de l' SolanaSolanaSolana SolanaSolanaSolanaSolana SolanaSolana a généré à elle seule 4,33 millions de dollars de frais, contre seulement 1,57 million pour Ethereum. 

Le trafic Solana est toujours fortement subventionné par l'émission de nouveaux SOL. Le prix actuel du SOL, légèrement inférieur à 200 $, reflète ces flux constants. Cependant, compte tenu de l'activité accrue des DEX et des frais générés par les principales applications, le SOL est considéré comme sous-évalué et devrait rattraper son retard sur l'ETH.