Le SalvadorLe Salvador est pris dans l'étau glacial de l'hiver des cryptomonnaies. En septembre, le pays a officiellement reconnu bitcoin comme monnaie légale. Cette initiative, lancée par ledent Nayib Bukele, permet aux organismes gouvernementaux et aux entreprises de l'accepter comme moyen de paiement légal.
Cependant, les choses ne se sont pas déroulées comme prévu. Le FMI et d'autres organismes de réglementation internationaux ont critiqué l'investissement salvadorien, ce qui laisse penser que leurs critiques sont peut-être justifiées. Ledent du Salvador a annoncé son intention de racheter 1,6 milliard de dollars de dette publique, alors que les finances du pays continuent de se détériorer suite à une série de mauvais paris sur Bitcoin .
Le Salvador va racheter des obligations suite aux pertes liées au Bitcoin
Ledent du Salvador, Nayib Bukele, tente une nouvelle fois de profiter de la baisse des cours. Cependant, cette fois-ci, il s'intéresse aux obligations de son propre pays plutôt qu'au bitcoin. Ledent controversé a tweeté mardi avoir soumis deux projets de loi au Congrès salvadorien, demandant l'autorisation d'emprunter et d'acheter des obligations souveraines au prix du marché. La valeur de ces obligations a chuté de près de 75 % au cours de l'année écoulée.
Ledent, qui a légalisé Bitcoin au Salvador en septembre, a souligné latrondes finances du pays. Bukele a déclaré que l'offre d'achat transparente, publique et volontaire des obligations débuterait aux taux du marché dans six semaines.
Ledent salvadorien Nayib Bukele a annoncé un plan de réduction de la dette publique. Certains experts estiment que le Salvador est au bord du défaut de paiement, ce qui rend cette initiative opportune. L'année dernière, Bukele avait déjà fait parler de lui en achetant bitcoin au mauvais moment, tout en critiquant la situation financière du pays. Ces investissements malavisés bitcoin ont compromis son avenir financier.
Contrairement à ce que les médias ont affirmé jusqu'à présent, le Salvador dispose des liquidités nécessaires non seulement pour honorer tous ses engagements à leur échéance, mais aussi pour racheter la totalité de sa propre dette (jusqu'en 2025) par anticipation.
Nayib Bukele
Selon nayibtracker.com , Bukele a acquis 2 381 bitcoins pour 107,15 millions de dollars et accuse une perte d'environ 50 % sur ses achats, par rapport à son niveau de détention depuis sa prise de fonctions. Moody's a abaissé la note de la dette du pays en mai après avoir relevé des « initiatives trac bitcoin ». Bukele et son gouvernement contestent que les rachats de dette proposés soient dus à une mauvaise gestion financière.
D'après ses tweets, Bukele possède 2 381 Bitcoin , soit l'équivalent de 52 millions de dollars au cours actuel. Le prix du Bitcoin a chuté de 68 % depuis son record historique de novembre dernier, où il s'élevait à environ 69 000 dollars. Investisseurs et analystes de marché qualifient ses agissements d'irresponsables et de dangereux, mettant en péril l'économie du pays.
L'environnement crypto dans le pays
Suite à la déclaration de Bukele, le prix des obligations salvadoriennes à haut risque a augmenté, celles arrivant à échéance en 2023 progressant de plus de 10 % et celles arrivant à échéance en 2025 de plus de 40 %, selon Bloomberg.
Ces projets de loi prévoient un prêt de 200 millions de dollars de la Banque centraméricaine d'intégration économique et l'utilisation du FMI pour rembourser la dette du Salvador. Le Fonds monétaire international s'est fermement opposé à l' bitcoin . En janvier, le FMI a recommandé au Salvador de retirer bitcoin son statut de monnaie légale, jugeant la dette du pays « insoutenable ».
Bukele a toutefois semblé vouloir aujourd'hui nuancer ce discours et rassurer les investisseurs quant à son intention de rester intégré au système financier traditionnel et d'honorer ses engagements. Selon Trading Economics, le gouvernement salvadorien n'a pas précisé son objectif de rachat d'obligations. Cependant, les paiements d'intérêts sur la dette ont augmenté en pourcentage depuis 2016.
Le ministre des Finances du Salvador, Alejandro Zelaya, a déclaré que cette offre témoignait de latrondes finances du pays. Le Salvador est l'un des pays les plus pauvres des Amériques, mais il doit encore rembourser 800 millions de dollars d'ici janvier.
De plus, le FMI reconnaît depuis longtemps que les rachats de dette souveraine constituent un outil efficace pour accroître la liquidité des marchés et réduire les coûts d'emprunt. Selon les chercheurs du FMI, les rachats de dette souveraine visent trois objectifs fondamentaux : réduire les obligations, diminuer le risque public et créer des liquidités sur les marchés nationaux.
Malgré cela, les précédents rachats de dette ont eu peu d'effet sur les paiements de la dette. Selon VoxEu, la Bolivie a racheté 34 millions de dollars de dette commerciale en 1988, mais ses paiements n'ont diminué que de 400 000 dollars.
Bukele avait promis aux investisseurs une ville Bitcoin alimentée par un volcan et une obligation adossée Bitcoin, mais il prétend désormais pouvoir redresser les finances du pays. Les deux premières promesses n'ont pas été tenues. Ce nouveau projet réussira-t-il ?
La chute de la valeur du bitcoin a accentué l'incapacité du gouvernement à rembourser son énorme dette. Cependant, comme beaucoup évitent complètement bitcoin , son impact sur les finances quotidiennes des particuliers est resté limité.
Malgré les efforts dudent Nayib pour inciter les Salvadoriens à utiliser bitcoin, les citoyens du pays ont totalement évité d'y investir.
Certaines personnes n'ont pas accès à Internet. D'autres ne bénéficient pas d'une alimentation électrique stable. Certaines personnes préfèrent tout simplement s'en tenir à l'écart ou ont eu une mauvaise première expérience. De ce fait, l'adoption du Bitcoin reste difficile pour le Salvadorien moyen.
