Le FMI minimise les effets de la crise des cryptomonnaies sur l'économie mondiale

Nul n'ignore que le FMI s'est efforcé de dévaloriser les cryptomonnaies. Ces derniers mois, la finance mondiale a été évoquée sous l'angle de la récession. Le « crypto winter » se poursuit avectron, et cela fait maintenant cinq mois. Le FMI, quant à lui, reste imperturbable. 

Le Fonds monétaire international (FMI) a déclaré que le repli du marché des cryptomonnaies ne menace pas la stabilité financière mondiale. Dans un communiqué du 26 juillet, le Conseil de stabilité financière (CSF) du FMI a cité l'invasion de l'Ukraine par la Russie et le rétablissement des restrictions liées à la COVID-19 comme des risques majeurs pour l'économie mondiale. 

Le FMI estime que l'indépendance des cryptomonnaies vis-à-vis du système bancaire traditionnel les empêche de présenter un risque comparable.

Le FMI affirme que le krach des cryptomonnaies ne constitue pas une menace pour la stabilité financière

Le Fonds monétaire international a déclaré mardi que la tourmente du marché des cryptomonnaies n'a pas encore eu d'impact significatif sur la stabilité financière mondiale. Le FMI a indiqué que les cryptomonnaies ont « subi une forte vague de ventes », entraînant des pertes pour les placements en cryptomonnaies.

En conséquence, cela a provoqué l'effondrement des stablecoins algorithmiques et des fonds spéculatifs crypto. Cependant, les répercussions sur le système financier dans son ensemble sont restées limitées. Le mois dernier, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a déclaré que si la récente volatilité des cryptomonnaies n'avait pas encore eu d'impacts macroéconomiques significatifs, il était trop tôt pour tirer des conclusions.

Le Fonds monétaire international a déclaré que latrondu taux d'inflation mondial, plus forte que prévu, la récession chinoise plus grave qu'anticipé et les conséquences négatives supplémentaires du conflit en Ukraine avaient ébranlé une économie mondiale déjà fragile.

Cette position est en contradiction avec les déclarations antérieures du FMI. Christine Lagarde, alors directrice générale du FMI, affirmait en avril 2019 que les cryptomonnaies influençaient clairement le système financier et bouleversaient les secteurs bancaires à travers le monde.

Le FMI ne considère pas les cryptomonnaies comme une forme de monnaie et estime qu'elles ne méritent pas d'être prises en compte dans le cadre de la finance mondiale. Cependant, en mai, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a évoqué la situation chaotique du Trésor américain lors d'une audition et a réaffirmé sa position en faveur d'une réglementation accrue des cryptomonnaies, notamment des stablecoins.

En octobre 2021, le Fonds monétaire international (FMI) a mis en garde contre les risques que les cryptomonnaies font peser sur la stabilité financière mondiale. Le FMI a ensuite appelé à une réponse internationale en matière de réglementation. Le manque de protection des investisseurs, ainsi que les réserves limitées des stablecoins émis par des organismes privés, ont étédentpar le FMI comme des problèmes majeurs pour les législateurs.

Le FMI affirme toutefois que l'activité des marchés a eu un impact limité sur les marchés financiers traditionnels. Bien que les investisseurs aient subi des pertes importantes en raison de ces fluctuations, le FMI estime que cet impact est resté mineur. Ceci contredit une étude publiée en janvier 2022 et intitulée « Connexions cryptiques : répercussions entre les marchés des cryptomonnaies et les marchés actions »

Des jours sombres s'annoncent pour les cryptomonnaies

Et si c'était l'inverse ? Ces derniers mois, une maladie contagieuse a frappé le secteur des cryptomonnaies. Des entreprises ont fermé leurs portes, laissant les investisseurs confrontés à l'écosystème impitoyable de la finance décentralisée. Three Arrows Capital et Celsius, une plateforme de prêt en cryptomonnaies, font face à des procédures de faillite.

Face aux craintes de récession, de nombreux investisseurs en cryptomonnaies ont vendu leurs actifs numériques. Le FMI les considère comme des placements à haut risque. En juin 2022, le prix du bitcoin a chuté jusqu'à 17 000 dollars suite à ces ventes. Ces difficultés ont fortement impacté les prêts garantis, aggravant ainsi les problèmes des emprunteurs ayant perdu leurs investissements.

Le FMI a indiqué que les cours des cryptomonnaies commençaient à se corréler avec ceux des actions et avaient un impact mondial. Une note du rapport du FMI précise que ses conclusions relèvent du travail de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement l'opinion du FMI.

Bitcoin et d'autres cryptomonnaies ont parfois surperformé les marchés actions. Il est envisageable que les investisseurs retrouvent leur confiance dans bitcoin , ce qui exercerait une pression à la baisse sur les marchés actions en raison des craintes de récession. Dans ce cas de figure, les cryptomonnaies pourraient continuer à se démarquer nettement des autres marchés.

En juin, le Comité européen du risque systémique a mis en garde contre le risque de chocs de marché rapides liés à la popularité des cryptomonnaies. Il a recommandé une surveillance continue de l'exposition des marchés financiers aux cryptomonnaies et à la finance décentralisée.

Le FMI a mis en garde contre une volatilité accrue des marchés des actifs numériques, anticipant un ralentissement de l'économie mondiale. L'article indique clairement que de futures récessions économiques sont probables.

Les Perspectives de l'économie mondiale du FMI de juillet, intitulées « Sombres et plus incertaines », font état d'une « inflation plus élevée que prévu ». Elles prennent en compte de faibles indicateurs de croissance économique future, notamment une baisse du PIB mondial.

De nombreux investisseurs en cryptomonnaies anticipent également une hausse des taux d'intérêt aux États-Unis cette semaine. Selon Bloomberg (mardi), la Réserve fédérale devrait relever ses taux de 75 points de base, soit 0,75 %, pour les porter à 2,25 %, afin de resserrer sa politique monétaire et de freiner l'inflation.

Certains analystes estiment que les États-Unis seront en récession lorsque les statistiques du PIB du deuxième trimestre seront publiées le 28 juillet.