Les fonds crypto ont enregistré 1,9 milliard $ d'entrées la semaine dernière ; le Bitcoin en tête avec 1,3 milliard $

Les fonds crypto ont attiré 1,9 milliard $ d'entrées la semaine dernière, prolongeant la série positive à neuf semaines consécutives.

Selon les données de CoinShares, cette performance porte les entrées de l'année à un record de 13,2 milliards $, malgré les préoccupations géopolitiques continues qui pèsent sur les actifs à risque mondiaux durant cette période.

Le Bitcoin mène les entrées crypto avec une reprise de 1.3 milliard $

Bitcoin a enregistré 1,3 milliard de dollars d'entrées la semaine dernière et a montré une forte reprise après deux semaines de sorties mineures. Ces entrées substantielles ont contribué à entraîner la performance globale positive des produits d'investissement en actifs numériques au cours de cette période.

Les produits short Bitcoin ont également enregistré de petites entrées de 3,7 millions $. Cependant, les actifs sous gestion pour ces produits restent faibles à 96 millions $. Les entrées dans le Bitcoin ont aidé la cryptomonnaie à rebondir des creux hebdomadaires de 102 800 $ à 107 000 $, malgré l'instabilité initiale du marché.

Ethereum a maintenu son élan positif avec 583 millions de dollars d'entrées et a enregistré sa plus grande entrée hebdomadaire depuis février. La performance a inclus l'entrée journalière la plus forte d'Ethereum sur cette période. Cela a porté ses entrées cumulées lors de cette récente série à 2 milliards de dollars, soit 14 % des actifs sous gestion.

Les altcoins ont également montré un regain d'intérêt de la part des investisseurs au cours de la semaine. Après trois semaines de sorties, le XRP a enregistré des entrées de 11,8 millions de dollars, tandis que Sui a maintenu son élan avec des entrées supplémentaires de 3,5 millions de dollars. Les produits multi-actifs ont perdu 14 millions de dollars, alors que Solana a connu des entrées modérées de 1,8 million de dollars.

XRP a attiré 11,8 millions de dollars et Sui a poursuivi son rythme avec 3,5 millions de dollars d'entrées hebdomadaires. Litecoin a connu une légère sortie de 0,1 million de dollar, tandis que Cardano a reçu 0,4 million de dollars d'entrées. Les entrées de la semaine ont permis de porter le total de la série de neuf semaines à 12,9 milliards de dollars. Selon les données, les flux année en date ont atteint le niveau de 13,2 milliards de dollars pour tous les produits d'investissement en actifs numériques.

Les États-Unis dominent les flux régionaux

Les États-Unis ont dirigé les flux mondiaux d'investissement en cryptomonnaies avec 1,921 milliard de dollars d'entrées au cours de la semaine, représentant la majorité de l'activité totale d'investissement dans les actifs numériques.

Le Canada a enregistré des entrées de 12,1 millions de dollars, avec des flux depuis le début du mois atteignant 21,8 millions de dollars et des totaux annuels de 157 millions de dollars.

L'Allemagne a attiré des entrées hebdomadaires de 39,2 millions de dollars et a contribué à 88,3 millions de dollars depuis le début du mois et à 908 millions de dollars sur l'année.

La Suisse a vu des entrées hebdomadaires de 20,7 millions de dollars, portant les flux depuis le début du mois à 40,5 millions de dollars.

L'Australie a maintenu une dynamique positive avec des entrées hebdomadaires de 9,2 millions de dollars et 15,8 millions de dollars depuis le début du mois, atteignant 123 millions de dollars sur l'année.

La Suède a enregistré des sorties de 16,7 millions de dollars pour la semaine, avec des sorties depuis le début du mois totalisant 24,5 millions de dollars et des sorties annuelles de 782 millions de dollars.

Les variations régionales ont montré un sentiment mitigé sur différents marchés. Hong Kong a fait face à des sorties de 56,8 millions de dollars au cours de la semaine, avec des sorties depuis le début du mois atteignant 97,3 millions de dollars et des sorties annuelles de 24 millions de dollars.

Le Brésil a également enregistré des sorties de 8,5 millions de dollars par semaine et de 17,1 millions de dollars depuis le début du mois. Cependant, il a maintenu des flux positifs de 44 millions de dollars depuis le début de l'année.

Les autres régions combinées ont contribué à des entrées hebdomadaires de 128 millions de dollars, avec des flux de 227 millions de dollars depuis le début du mois et de 1,076 milliard de dollars depuis le début de l'année. Les flux mondiaux totaux ont atteint 1,917 milliard de dollars pour la semaine, 2,121 milliards de dollars depuis le début du mois et 13,238 milliards de dollars depuis le début de l'année pour toutes les régions et tous les produits d'investissement.

La résilience du Bitcoin face aux tensions géopolitiques renforce le récit institutionnel

Bitcoin est resté résilient malgré l'escalade des tensions au Moyen-Orient, évitant les ventes de panique pures typiques des tensions géopolitiques. Un rapport QCP a indiqué qu'après les premières nervosités du marché liées aux titres Iran-Israël, Bitcoin s'est redressé des creux hebdomadaires de 102 800 dollars à 107 000 dollars. Le rapport a également indiqué les mêmes rebonds pour les jetons leaders à grande capitalisation et les futures sur actions américaines.

La demande institutionnelle a soutenu l'action persistante du prix du Bitcoin au milieu de cette période chaotique. Des entreprises comme Strategy et Metaplanet ont continué à acheter sur les replis, tandis que les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré leur septième semaine consécutive d'entrées. La cryptomonnaie a maintenu sa position au-dessus du niveau psychologique crucial de 100 000 $ malgré le choc initial lié aux événements géopolitiques.

La modeste baisse de 3% de vendredi est loin de celle d'avril 2024, lorsque le Bitcoin avait chuté de plus de 8% suite à des tensions similaires entre l'Iran et Israël. Cette comparaison continue a permis de renforcer l'idée d'une stabilité accrue du Bitcoin face aux tensions géopolitiques par rapport aux cycles précédents.

Les mesures de volatilité sont restées contenues malgré la hausse des risques géopolitiques. La volatilité implicite sur le marché au comptant du Bitcoin était inférieure à 40, tandis que le VIX se situait autour de 20, atteignant tous deux des niveaux records dans le contexte actuel. Les obligations du Trésor américain et les obligations gouvernementales asiatiques ont connu des entrées, indiquant que les marchés n'étaient pas entièrement en mode «避险» (risk-off).

Des risques potentiels incluent un blocus iranien du détroit d'Hormuz susceptible de provoquer des chocs pétroliers, ou une action militaire américaine explicite pouvant significativement déplacer les actifs à risque mondiaux. Toutefois, d'autres commentateurs estiment que ces risques pourraient également s'avérer structurellement haussiers pour le Bitcoin.

QCP observe que l'évolution récente du prix du Bitcoin favorise les narratifs selon lesquels l'adoption du Bitcoin est rendue possible par des déséquilibres macroéconomiques, une dette souveraine croissante et des tensions géopolitiques.