Grâce à Trump, les entreprises américaines ne peuvent plus ignorer Bitcoin

Donald Trump, qui se proclame «dentcrypto », oblige les entreprises américaines à se pencher sur la question Bitcoin , qu'elles soient prêtes ou non. La semaine dernière, David Sacks, le nouveau coordinateur de la Maison Blanche pour les cryptomonnaies et l'intelligence artificielle, a tenu sa première conférence de presse depuis le Bureau ovale et a exposé la nouvelle stratégie de Washington en matière de cryptomonnaies.

Dans une interview accordée à CNBC, Sacks a confirmé que l'administration étudie activement la faisabilité d'une réserve stratégique nationale Bitcoin , ce qui est un enjeu majeur. Dès lors, une question se pose : les entreprises américaines vont-elles enfin inscrire le BTC à leur bilan ?

Près de quatre-vingts sociétés cotées en bourse détiennent déjà Bitcoin

On trouve déjà des bitcoins dans les trésoreries d'entreprises, mais seulement dans certains secteurs. Selon Bitcointreasuries.net, 79 sociétés cotées en bourse détiennent des bitcoins, principalement des entreprises liées aux cryptomonnaies ou à la technologie blockchain.

Le principal détenteur de bitcoins est, bien sûr, Strategy, anciennement MicroStrategy. Son cofondateur, Michael Saylor, a fait de l'entreprise l'emblème du bitcoin dans le monde des affaires. Lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre, publiée la semaine dernière, Strategy a confirmé détenir 471 107 bitcoins, soit environ 2 % de l'offre totale de bitcoins, ce qui représente une valeur d'environ 45,2 milliards de dollars au cours actuel.

Saylor s'efforce également de rallier d'autres entreprises à sa cause. Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de Microsoft en 2024, il a notamment proposé que le conseil d'administration envisage de détenir du Bitcoin dans la trésorerie de l'entreprise.

La proposition a été un échec cuisant. Seuls 0,55 % des actionnaires ont voté pour. Le conseil d'administration de Microsoft, ainsi que Glass Lewis et Institutional Shareholder Services (ISS), s'y sont opposés avec véhémence. Or, fait intéressant, le document déposé par Microsoft en octobre a révélé que son équipe de trésorerie avait déjà évalué Bitcoin et pris une décision défavorable.

Lors de sa rencontre avec Saylor, la directrice financière Amy Hood a réaffirmé sa position : « Notre objectif est de préserver le capital, de maintenir la liquidité et de générer des revenus. ».

Mais Saylor a depuis déclaré que cela ne l'empêcherait pas d'essayer dès qu'il le pourrait, avec n'importe quelle entreprise cotée en bourse. Les réserves cash des entreprises américaines sont colossales. Le S&P 500 détient 3 500 milliards de dollars en cash, et si seulement 30 % de cette somme était convertie en Bitcoin, imaginez les possibilités.

La société fintech crypto MoonPay a également révélé détenir des bitcoins à hauteur de 5 % de sa cashopérationnelle. « Notre succès dépendra de celui Bitcoin », a déclaré son PDG, Ivan Soto-Wright. « Il est indépendant des taux d'intérêt et des marchés boursiers… incroyablement efficace pour les transferts de fonds importants… on pourrait même dire qu'il s'agit d'une version améliorée de l'or. »

Le pari de Tesla sur Bitcoin ajoute 600 millions de dollars à son bilan

Tesla est l'une des rares entreprises non liées aux cryptomonnaies à détenir Bitcoin. Et au quatrième trimestre 2024, cet investissement s'est avéré payant.

Grâce à la hausse du prix du Bitcoin, Tesla a enregistré un gain de 600 millions de dollars sur ses investissements. L'entreprise avait initialement acheté Bitcoin en 2021, mais la volatilité du marché et les risques environnementaux liés à Bitcoinont rendu cette décision controversée.

En 2024, le FASB (Financial Accounting Standards Board) a modifié les règles comptables, imposant l'évaluation à la valeur de marché des actifs en cryptomonnaies détenus par les entreprises chaque trimestre. Désormais, les entreprises ne sont plus tenues de comptabiliser uniquement les dépréciations ; elles peuvent également constater les gains réalisés sur leurs investissements Bitcoin . Cette évolution pourrait inciter davantage d'entreprises à suivre l'exemple de Tesla.

La réglementation a longtemps constitué l'un des principaux obstacles à l'adoption du Bitcoin par les entreprises. Mais l'administration Trump est déjà en train de redéfinir les règles du jeu.

En janvier, la SEC a abrogé la SAB 121, une réglementation qui obligeait les banques à considérer les cryptomonnaies comme un passif. Ce changement pourrait inciter les banques à proposer davantage de services de conservation de cryptomonnaies.

S'exprimant à Davos, David Solomon, PDG de Goldman Sachs, a déclaré que la banque pourrait reconsidérer la question de la détention de bitcoins. « Pour l'instant, d'un point de vue réglementaire, nous ne pouvons pas posséder Bitcoin», a-t-il affirmé. « Mais si la réglementation évolue, nous réexaminerons la question. »

Les PDG de Morgan Stanley et de Bank of America, Ted Pick et Brian Moynihan, auraient tous deux déclaré à CNBC que leurs institutions suivent de près l'évolution de la réglementation. Si les banques de Wall Street passent à l'action, les entreprises auront moins d'excuses pour ne pas investir dans le Bitcoin. Qui sait, peut-être verrons-nous enfin Warren Buffett franchir le pas ?