Le régulateur des changes chinois discute du potentiel de programmabilité des monnaies numériques de banque centrale

La Chine a intensifié son focus sur les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), visant le potentiel substantiel de leurs fonctionnalités programmables. Comme l'a récemment souligné Lu Lei, administrateur adjoint de l'Administration d'État des changes, ces fonctionnalités pourraient redéfinir le rôle de la monnaie M0, traditionnellement associée aux espèces physiques.

De plus, ces développements pourraient impacter la monnaie M2, qui comprend divers comptes bancaires et d'épargne. Il est possible de définir des contraintes d'utilisation et des limites de temps sur les ressources financières en introduisant des paramètres ajustables. Cela pourrait ouvrir la voie à la Banque populaire de Chine pour exploiter les aspects programmables des CBDC afin de modifier les taux d'intérêt, améliorant ainsi la gestion macroéconomique.

De plus, les transactions financières internationales pourraient connaître une transformation. Lu a souligné le potentiel des CBDC à rendre ces transactions plus privées, efficaces et conviviales. Il a fait référence à un projet pilote récent impliquant des banques d'État chinoises et la Banque des règlements internationaux, qui a montré les avantages de l'intégration des CBDC dans le commerce mondial.

À la fin du mois de juin, l'e-CNY, la monnaie numérique de banque centrale de la Chine, a enregistré des transactions d'une valeur de 1,8 billion de yuans (environ 339 milliards de dollars singapouriens). Cependant, il y a une marge de croissance significative. L'e-CNY en circulation ne représentait que 0,16 % de l'offre monétaire M0 de la Chine. Cela souligne la jeunesse de l'adoption des CBDC et le vaste potentiel qui attend d'être débloqué.

L'engagement de la Chine à révolutionner le secteur financier est palpable. Les volumes de transactions croissants utilisant l'e-CNY témoignent de cette détermination. Ces monnaies numériques sont susceptibles de redéfinir les outils de politique monétaire et les transactions mondiales, visant à rendre les institutions financières plus efficaces et accessibles.

Cependant, la Chine n'est pas seule dans ses entreprises. DBS, un nom prominent dans le secteur bancaire, a récemment lancé une solution pour les détaillants chinois afin de rationaliser les transactions e-CNY. Ce système innovant facilite les dépôts directs dans les comptes bancaires e-CNY des commerçants, accélérant le processus de règlement des paiements. De manière significative, cette solution promet une efficacité même dans les régions avec des connexions internet instables ou absentes. De plus, la plateforme numérique DBS IDEAL fournit des réconciliations financières rapides, un atout pour les commerçants.

Ginger Cheng, PDG de DBS Bank en Chine, a souligné l'importance d'intégrer les méthodes de collecte et de règlement des CBDC dans les infrastructures de paiement existantes pour que les entreprises chinoises prospèrent. Les données actuelles révèlent qu'environ 13 milliards d'e-CNY circulent dans 26 villes chinoises et 17 provinces, suggérant une acceptation et une utilisation plus larges à venir.

Contrairement aux cryptomonnaies, les CBDC sont des représentations numériques de devises traditionnelles et sont adossées aux réserves de la banque centrale d'un pays. Les efforts proactifs d'institutions comme l'Autorité monétaire de Singapour, ainsi que les expériences de DBS en tokenisation d'actifs et DeFi, montrent un changement d'ensemble de l'industrie vers la transformation numérique.