El regulador de divisas de China discute el potencial de la programabilidad de las CBDC

China ha intensificado su enfoque en las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), observando el sustancial potencial de sus características programables. Como destacó recientemente Lu Lei, Subadministrador de la Administración Estatal de Divisas Extranjeras, estas características podrían redefinir el papel de la moneda M0, tradicionalmente asociada con el efectivo físico.

Además, estos desarrollos podrían afectar a la moneda M2, que incluye varias cuentas bancarias y de ahorro. Es posible establecer restricciones de uso y límites de tiempo sobre los recursos financieros introduciendo parámetros ajustables. Esto podría allanar el camino para que el Banco Popular de China aproveche los aspectos programables de las CBDC para modificar las tasas de interés, mejorando así la gestión macroeconómica.

Adicionalmente, las transacciones financieras internacionales podrían experimentar una transformación. Lu señaló el potencial de las CBDC para hacer estas transacciones más privadas, eficientes y fáciles de usar. Hizo referencia a un proyecto piloto reciente que involucró a bancos estatales chinos y al Banco de Pagos Internacionales, el cual mostró las ventajas de integrar las CBDC en el comercio global.

A finales de junio, el e-CNY, la moneda digital del banco central de China, vio transacciones por valor de 1,8 billones de yuanes (aproximadamente 339.000 millones de dólares singapurenses). Sin embargo, hay un margen significativo de crecimiento. El e-CNY en circulación representaba apenas el 0,16% de la oferta monetaria M0 de China. Esto subraya la infancia de la adopción de las CBDC y el vasto potencial que espera ser desbloqueado.

El compromiso de China con la revolución del sector financiero es palpable. Los volúmenes de transacciones crecientes utilizando e-CNY dan testimonio de esta dedicación. Estas monedas digitales están llamadas a redefinir las herramientas de política monetaria y las transacciones globales, con el objetivo de hacer que las instituciones financieras sean más eficientes y accesibles.

Sin embargo, China no está solo en sus esfuerzos. DBS, un nombre destacado en la banca, lanzó recientemente una solución para minoristas chinos con el fin de agilizar las transacciones de e-CNY. Este sistema innovador facilita depósitos directos en las cuentas bancarias de e-CNY de los comerciantes, acelerando el proceso de liquidación de pagos. Significativamente, esta solución promete eficiencia incluso en regiones con conexiones a internet inestables o ausentes. Además, la plataforma digital DBS IDEAL proporciona conciliaciones financieras rápidas, un gran beneficio para los comerciantes.

Ginger Cheng, CEO de DBS Bank en China, enfatizó la incorporación de métodos de cobro y liquidación de CBDC en las infraestructuras de pago existentes para que los negocios chinos prosperen. Los datos actuales revelan que circulan aproximadamente 13.000 millones de e-CNY en 26 ciudades chinas y 17 provincias, lo que sugiere una aceptación y uso más amplios en el futuro cercano.

A diferencia de las criptomonedas, las CBDC son representaciones digitales de monedas tradicionales y están respaldadas por las reservas del banco central de un país. Los esfuerzos proactivos de instituciones como la Autoridad Monetaria de Singapur, junto con los experimentos de DBS en tokenización de activos y DeFi, muestran un cambio generalizado en la industria hacia la transformación digital.