Comment se fait-il que la Chine possède 194k BTC, 487M XRP, 833k ETH, 6B DOGE, et tant d'autres cryptos ?

La Chine possède plus de crypto que la plupart des gouvernements ne l'admettent, et tout provient de saisies par les forces de l'ordre, principalement liées à l'arnaque PlusToken, qui s'est effondrée en 2019. Selon un jugement de 2020 du Tribunal populaire intermédiaire de Yancheng (Jiangsu), les autorités ont saisi :

• 194,775 BTC
• 833,083 ETH
• 487 millions de XRP
• 6 milliards de DOGE
• 79,581 BCH
• 1.4 millions de LTC
• 27.6 millions d'EOS
• 74,167 DASH, et ;
• 213,724 USDT

PlusToken avait attiré plus de 2 milliards de dollars de crypto auprès d'investisseurs du monde entier. La fraude a commencé en 2018, lorsqu'un groupe d'escrocs basé en Chine et se faisant passer pour des Sud-Coréens a lancé une application qui promettait des rendements mensuels compris entre 9 % et 18 %.

L'application PlusToken était commercialisée comme un portefeuille crypto et une plateforme d'investissement. Elle fonctionnait selon un modèle de marketing de réseau, obligeant les utilisateurs à recruter davantage de personnes.

Plus de deux millions de personnes ont tombé dans le piège, envoyant de la crypto à la plateforme dans l'espoir de gagner des récompenses élevées. Mais il n'y avait ni trading, ni arbitrage, ni profits—seulement de l'argent nouveau utilisé pour payer les investisseurs précédents.

Mi-2019, les utilisateurs ont commencé à signaler qu'ils ne pouvaient pas retirer leurs fonds. C'est alors que les enquêteurs ont découvert que les portefeuilles étaient vidés et que les fonds étaient transférés ailleurs. Les autorités chinoises ont réagi rapidement.

Ils ont arrêté 27 membres clés de l'équipe PlusToken, ainsi que 82 autres personnes liées à l'affaire. La liste complète de ce qu'ils ont saisi lors de la perquisition a été publiée par le tribunal en novembre 2020, révélant l'ampleur de la saisie.

La valeur totale de la crypto à l'époque était exactement de 4,2 milliards de dollars. Aux prix actuels, ils valent 20,77 milliards de dollars. Ouch !

La Chine a pris la crypto mais n'a presque rien dit après

Après les arrestations et les saisies d'actifs, le jugement du tribunal a indiqué que les fonds seraient « traités conformément aux lois et les produits et gains seront confisqués au trésor national. »

C'est tout ce que personne n'a officiellement entendu. Il n'y avait aucune information publique sur la manière, le moment ou si les actifs avaient été vendus. Ce silence a déclenché des années de spéculations.

En janvier 2025, il n'est toujours pas officiellement clair si la Chine détient toujours ces actifs ou s'ils ont été vendus. Mais certains analystes on-chain disent avoir vu la trace. Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, a publié que les données on-chain montrent que le Bitcoin a été transféré vers des échanges comme Huobi (maintenant HTX) peu après sa saisie. Il a déclaré :

« La Chine a déjà vendu 194 000 bitcoins, à mon avis. Les BTC saisis par PlusToken en 2019 ont été envoyés vers des échanges chinois comme Huobi. Le PCC a affirmé qu’ils avaient été « transférés au trésor national » sans préciser s’ils avaient été vendus. Il semble peu probable qu’un régime censeur détienne une monnaie résistante à la censure. Le PCC n’a pas confirmé de vente, c’est pourquoi les gens parlent encore des 194 000 BTC. Les données on-chain racontent une autre histoire : ils ont tout vendu, en utilisant des mixers pour répartir les fonds sur les échanges en 2019. Je fais confiance aux données on-chain, pas au PCC. »

Le gouvernement chinois n’a jamais confirmé la vente ni fourni de détails sur l’endroit où se trouvent désormais les fonds. Mais si Young Ju a raison, cela signifierait que l’un des plus grands dumps de BTC connus dans l’histoire de la crypto a été réalisé sans aucune déclaration publique, sans avertissement des échanges et sans avis officiel, ce qui, il faut bien l’admettre, est typiquement chinois.

Pékin a durci la répression contre la crypto tandis que Hong Kong continuait de se développer

Pendant que la saga PlusToken se déroulait, le gouvernement central chinois resserrait son emprise sur tout ce qui touche à la crypto. À partir de 2013, les autorités ont commencé à couper le soutien bancaire aux échanges de crypto-monnaies.

En 2017, ils sont allés plus loin en interdisant les offres initiales de pièces (ICO) et en ordonnant aux principaux échanges de fermer. C’est à ce moment-là que Binance, fondée par Zhao Changpeng à Shanghai, a déménagé à Hong Kong après seulement deux mois d’exploitation sur le continent.

En mai 2021, Liu He, vice-Premier ministre de la Chine, a annoncé que le pays durcirait la répression contre l’extraction et le trading de bitcoin, invoquant des risques pour la stabilité financière et des préoccupations environnementales.

Cette même année, en septembre, la Banque populaire de Chine a officiellement déclaré illégaux toutes les transactions de cryptomonnaies. Cette mesure a effectivement mis fin à toute activité crypto légale dans le pays.

Mais Hong Kong était une autre histoire. Alors que le continent verrouillait tout, Hong Kong est devenu un bac à sable pour la crypto, avec des acteurs majeurs comme Bitfinex, ANX (qui est devenu OSL) et FTX qui y ont installé leurs opérations.

Les traders utilisaient les écarts de prix entre les régions pour l’arbitrage. Les développeurs contournaient les réglementations. En 2025, Hong Kong reste active, même si ses liens avec le continent se sont resserrés politiquement.

La Chine veut la blockchain, mais sans ses pièces

Malgré l’interdiction de la crypto, la direction chinoise n’a pas tourné le dos à la technologie sous-jacente. En octobre 2019, le président Xi Jinping a déclaré que la blockchain devait être considérée comme une technologie centrale et a poussé à davantage de recherche et d’investissement.

Le gouvernement l’a intégrée au plan quinquennal officiel en 2021. Mais l’accent a été mis sur les technologies d’entreprise et les systèmes centralisés, pas sur les actifs crypto.

Un exemple est le Blockchain Service Network (BSN), développé par Red Date Technology. Le PDG de l’entreprise, He Yifan, a déclaré que le BSN se concentre désormais sur l’identité numérique basée sur la blockchain, permettant aux gens de transiger sans donner leurs informations personnelles à des tiers. Yifan a affirmé que cette technologie est conçue pour fonctionner sans crypto, qui reste interdite en Chine.

Cependant, certains pensent que la porte vers la crypto n’est pas complètement fermée. He Yifan a déclaré :

« Si la Chine n’ouvre pas la porte à la crypto avant la fin du mandat de Donald Trump, elle ne l’ouvrira probablement jamais, car cela deviendra définitivement encore plus difficile plus tard. Avec Trump au pouvoir, il y a au moins encore de la marge pour la discussion. »

Yifan a également déclaré que si les utilisateurs du continent étaient autorisés à utiliser des échanges agréés à Hong Kong, cela pourrait faire de la ville le centre mondial de la crypto – à condition que les lignes rouges ne soient pas franchies.

Yifan a expliqué que les résidents du continent resteraient confrontés au plafond annuel de change de 50 000 $, et qu’aucune crypto ne pourrait être utilisée pour envoyer des fonds à l’étranger. « Les flux entrants et sortants d’argent restent la question la plus sensible et ne seront jamais assouplis », a-t-il dit.

Le président Trump, désormais dans son deuxième mandat, va dans la direction opposée à celle de la Chine. Il a fait campagne sur une plateforme pro-crypto et a signé un décret exécutif pour créer une réserve stratégique de bitcoin pour les États-Unis. Cette mesure s’inscrit dans sa volonté de faire de l’Amérique le leader de la crypto, tandis que la Chine continue de la considérer comme une menace.

Les anciennes adresses déplacent toujours les pièces liées aux premiers jours de la crypto en Chine

L’histoire de la crypto en Chine n’a pas commencé avec PlusToken ou même avec Binance. Elle remonte à 2012, lorsqu’un utilisateur nommé Friedcat a posté sur BitcoinTalk qu’il lançait une entreprise pour construire du matériel ASIC pour le minage de bitcoin.

Son vrai nom est Jiang Xinyu, et il s’est engagé à verser des dividendes issus des bénéfices du minage. Les gens ont envoyé de l’argent. L’entreprise s’appelait ASICMiner. Cela a fonctionné pendant un certain temps, mais a finalement fait faillite après des plaintes concernant des paiements manqués et des machines non livrées.

Cela n’a pas empêché l’essor de la crypto en Chine. Avec une électricité bon marché et des usines rapides, le pays est rapidement devenu le premier endroit pour fabriquer du matériel de minage et miner des pièces. Cela a duré jusqu’à ce que les interdictions commencent à s’appliquer. Même après cela, des vestiges des premiers jours apparaissent toujours sur la chaîne.

Après l’élection présidentielle du 5 novembre 2024, l’une des anciennes adresses Bitcoin liées à Friedcat a envoyé plus de 206 BTC, d’une valeur de 19,6 millions de dollars. Il s’agissait du premier mouvement important depuis cette adresse en sept ans, et cela a vidé presque entièrement le portefeuille.