La Banque du Japon relèvera son taux directeur vendredi, une hausse inédite depuis 18 ans

D'après un rapport de Bloomberg daté du 22 janvier, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, et le conseil d'administration de la banque centrale s'apprêtent à relever le taux directeur de 25 points de base, le portant à 0,5 %. Si cette hausse est confirmée, il s'agira de la plus importante depuis février 2007.

Le rapport indique que cette hausse s'explique notamment par une croissance salariale solide et l'absence de chocs majeurs sur les marchés suite au second mandat du président américaindent Trump.

Les swaps indexés au jour le jour montrent que les opérateurs sont convaincus de la hausse des taux, les prévisions passant de 50 % le mois dernier à près de 100 % aujourd'hui. Les économistes partagent également cet avis : selon un sondage,

« Les données salariales sont disponibles et les marchés sont restés calmes depuis la réélection de Trump. Le moment est donc opportun pour une hausse », indique le rapport de Bloomberg.

 Les coûts d'emprunt du Japon restent les plus bas parmi les économies développées. Les analystes prévoient que les prévisions trimestrielles de la Banque du Japon, qui seront également publiées vendredi, indiqueront que l'inflation restera conforme à l'objectif jusqu'en mars 2027.

Toutefois, il est peu probable qu'Ueda s'engage sur une voie claire à suivre. Les experts du marché avertissent qu'une trop grande prudence de sa part pourrait affaiblir le yen et engendrer de nouvelles pressions inflationnistes. Une intervention sur le marché des changes pourrait alors s'avérer nécessaire, une option que Tokyo n'a pas exclue.

La déclaration de politique monétaire et le rapport sur les perspectives économiques de la Banque du Japon seront publiés à midi, heure locale. M. Ueda tiendra une conférence de presse à 15h30, au cours de laquelle il sera probablement interrogé sur les prochaines étapes de la Banque du Japon.

Actions, cryptomonnaies et risques de taux d'intérêt avant la décision de la Banque du Japon

Wall Street reste calme avant la décision de la Banque du Japon. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont reculé de moins de 0,1 % mercredi soir. Ceux du Dow Jones ont perdu 5 points, tandis que ceux du Nasdaq 100 ont baissé d'environ 0,1 %.

Cette performance fait suite à une journée record pour le S&P 500, qui a progressé de 0,61 % mercredi. Le Nasdaq a gagné 1,28 % et le Dow Jones 0,30 %. Les investisseurs restent optimistes quant aux baisses d'impôts et à la déréglementation à venir sous l'administration Trump, ainsi qu'à latroncroissance économique des États-Unis.

Les résultats des entreprises renforcent également la confiance des investisseurs. L'action Netflix a bondi de plus de 9 % après la publication de ses derniers résultats. Même constat pour Nvidia et les géants Bitcoin MicroStrategy et BlackRock. Le marché des cryptomonnaies a subi un choc important lors de la dernière hausse des taux de la Banque du Japon. Le 5 août 2024, nous avons tous assisté à la chute de près de 10 000 $ Bitcoin en moins de cinq heures après l'annonce. La capitalisation boursière totale est passée sous la barre des 2 000 milliards de dollars pour la première fois depuis longtemps, provoquant la panique chez les investisseurs.

Au moment de la publication, Bitcoin semble s'être stabilisé au-dessus de 100 000 $ après un mois de décembre mouvementé, et nous attendons tous undent présidentiel concernant directement Bitcoin. Certes, il a d'autres priorités, mais il a tout de même réussi à gracier Ross Ulbricht, le fondateur de Silk Road.