BlackRock va acquérir 10 % des actions de Circle, émetteur de $USDC, lors de son introduction en bourse

BlackRock s'apprêterait à investir une somme considérable pour acquérir des actions lors de la prochaine introduction en bourse de Circle Internet Financial Ltd. Selon certaines sources, l'entreprise prévoit d'acquérir environ 10 % des actions.

BlackRock entretient déjà des relations avec Circle puisqu'elle gère le Circle Reserve Fund. Ce fonds monétaire gouvernemental détient 90 % de l'épargne qui sous-tend le stablecoin USDC. Au 30 avril 2024, l'actif net du fonds s'élevait à près de 30 milliards de dollars. Son acquisition devrait donc être aisée.

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— BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin) 28 mai 2025

Par ailleurs, selon Bloomberg, BlackRock pourrait acquérir les actions par le biais d'une société apparentée ou d'un véhicule d'investissement. Cependant, aucune décision définitive n'a encore été prise. De leur côté, ni Circle ni BlackRock n'ont fait de déclaration à ce sujet.

 La demande pour l'introduction en bourse est supérieure au nombre d'actions disponibles 

Circle, la société qui gère le stablecoin USDC, a choisi de profiter de son introduction en bourse pour vendre 24 millions d'actions ordinaires de classe A. 9,6 millions de nouvelles actions seront émises par la société, et 14,4 millions d'actions seront vendues par des actionnaires existants.

Dans un délai de 30 jours, les preneurs fermes peuvent acquérir 3,6 millions d'actions supplémentaires, portant ainsi le nombre total d'actions offertes à 27,6 millions.

Le prix des actions de Circle lors de son introduction en bourse devrait se maintenir entre 24 et 26 dollars. Circle pourrait engranger jusqu'à 624 millions de dollars si tous les investisseurs avaient placé la totalité de leur investissement. Circle percevra l'intégralité des fonds provenant de la vente des 9,6 millions d'actions. 

Outre BlackRock, le rapport indique également que la société Ark Investment Management de Cathie Wood pourrait investir jusqu'à 150 millions de dollars dans cette émission d'actions. L'entreprise prévoit de fixer le prix de l'obligation le 4 juin.

Selon les informations disponibles, la demande pour l'introduction en bourse est supérieure au nombre d'actions offertes. 

Des conditions de marché plus réalistes et des attentes moins démesurées concernant les introductions en bourse 

de The Circle USD Coin est un stablecoin adossé au dollar américain ou à des actifs ayant une valeur en dollars, comme les actions du Trésor américain.

L'entreprise a globalement connu une croissance soutenue. Après avoir annoncé son entrée en bourse via une fusion avec une SPAC en 2021, Circle a déclaré un bénéfice net de 155,7 millions de dollars pour l'exercice, contre 267,5 millions de dollars l'année précédente. En 2024, son chiffre d'affaires et ses revenus de capitaux ont atteint 1,68 milliard de dollars, contre 1,45 milliard de dollars l'année précédente.

JP Morgan estime que le marché des stablecoins pourrait atteindre entre 500 et 750 milliards de dollars dans les prochaines années. Le symbole de Circle à la Bourse de New York sera « CRCL ». Les trois principaux souscripteurs sont JP Morgan, Citigroup et Goldman Sachs.

L'opérateur de stablecoin se lance sur le marché des introductions en bourse, un secteur réputé pour sa grande volatilité. « Le retour de Circle en bourse témoigne d'un regain de confiance, mais avec une valorisation inférieure de 25 %, reflétant des conditions de marché plus réalistes et des attentes moins démesurées », a déclaré Bo Pei, analyste chez US Tiger Securities.

Cependant, les introductions en bourse se portent plutôt bien ces derniers temps. Par exemple, le prix fixé par eToro (ETOR) pour son introduction en bourse le mois dernier était supérieur aux prévisions, et le cours de l'action a explosé dès le premier jour. 

CoreWeave (CRWV), une société d'informatique en nuage soutenue par Nvidia (NVDA), a vu son cours de bourse chuter en dessous des prévisions en mars. Cependant, l'action a connu une tracfulgurante ces derniers mois et devrait atteindre un nouveau record historique mardi.