La croissance potentielle de la capitalisation boursière de Bitcoin pourrait doubler le prix
- JPMorgan estime que le Bitcoin pourrait doubler de prix s'il atteignait la part de portefeuille de l'or, mais son risque élevé rend cette hypothèse peu probable.
- JPMorgan constate que la volatilité du Bitcoin est 3,7 fois supérieure à celle de l'or, ce qui rend difficile l'atteinte d'une part de portefeuille comparable à celle de l'or.
- JPMorgan prévoit que le marché des ETF Bitcoin pourrait atteindre 62 milliards de dollars bientôt, porté par les changements actuels d'allocation d'investissement.
Dans un récent rapport de recherche, JPMorgan (JPM) a projeté que si Bitcoin (BTC) devait correspondre à l’allocation de l’or dans les portefeuilles des investisseurs, sa capitalisation boursière devrait augmenter à 3,3 billions de dollars.
Cela impliquerait un doublement de son prix. Cependant, l’institution financière a souligné qu’un tel scénario est peu probable en raison du risque inhérent de Bitcoin et de sa volatilité accrue par rapport à l’or.
Bitcoin vs. or : Une comparaison
JPMorgan a souligné que l’or est la comparaison la plus adaptée pour Bitcoin, compte tenu de la perception parmi les investisseurs de Bitcoin comme un équivalent numérique de ce métal précieux. Les analystes dirigés par Nikolaos Panigirtzoglou ont expliqué que bien que certains investisseurs puissent voir Bitcoin comme une alternative potentielle à l’or, sa volatilité significativement plus élevée doit être prise en compte lors de l’allocation de portefeuille.
Le rapport a souligné que la volatilité de Bitcoin est environ 3,7 fois supérieure à celle de l’or. Par conséquent, s’attendre à ce que Bitcoin corresponde à l’or dans les portefeuilles des investisseurs en termes notionnels serait irréaliste. JPMorgan a suggéré que si Bitcoin devait correspondre à l’or en « termes de capital-risque », l’allocation implicite chuterait à 0,9 billion de dollars, indiquant un prix potentiel de 45 000 $. Ceci est notablement inférieur au prix actuel de Bitcoin d’environ 67 400 $.
Implications pour le marché des ETF Bitcoin
De plus, JPMorgan a analysé les implications potentielles pour le marché des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin. La banque a estimé qu’en appliquant le ratio de volatilité de 3,7, cela pourrait impliquer une taille de marché d’environ 62 milliards de dollars pour les ETF Bitcoin. Les flux nets entrants dans les ETF Bitcoin au comptant sont d’environ 9 milliards de dollars, dont une partie pourrait représenter un changement rotationnel depuis des produits d’investissement existants.
Le rapport suggère que 62 milliards de dollars constituent un objectif réaliste pour la taille potentielle des ETF sur le Bitcoin spot dans les deux à trois prochaines années. Cependant, il met en garde en indiquant qu'une grande partie des flux nets implicites pourrait provenir d'un changement continu de rotation des instruments et des plateformes existants vers les ETF. Malgré cela, JPMorgan reste optimiste quant aux perspectives de croissance des ETF sur le Bitcoin, bien qu'avec une perspective prudente.
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James Kinoti
Passionné de crypto, James prend plaisir à partager ses connaissances sur la fintech, la cryptomonnaie ainsi que la blockchain et les technologies de pointe. Les dernières innovations dans l'industrie crypto, les jeux cryptos, l'IA, la technologie blockchain et d'autres technologies occupent ses pensées. Sa mission : rester à la page des applications transformatrices dans divers secteurs.
