Coinglass ne montre aucun indicateur ou déclencheur de pic de marché haussier pour le Bitcoin

Le Bitcoin n'a pas encore émis un seul signal de warning confirmé de sommet de marché, même après avoir chuté de 30,7 % par rapport à son plus haut historique début octobre, selon les données de la plateforme d'analyse Coinglass examinées mardi.

Aucun des 30 indicateurs de sommet de marché haussier surveillés n'a atteint ses seuils d'activation, laissant le tableau de bord composite à « 0/30 » lors de la dernière mise à jour. Au moins 15 déclencheurs sont nécessaires avant que Coinglass ne confirme que le marché a atteint son sommet.

L'absence de signaux suggère que le marché n'est pas entré dans le type d'euphorie extrême, avec un niveau de progression moyen de 43,84 % vers les conditions de sommet, bien en dessous du territoire dangereux.

Indicateurs de tendance des prix, d'offre et de domination approchant de l'activation

Bien qu'aucun des indicateurs n'ait atteint ses seuils, quatre d'entre eux approchent des niveaux critiques. Le plus proche est l'offre des détenteurs à court terme de Bitcoin, qui a enregistré 29,37 % contre un objectif de 30 %, atteignant 97,9 % du niveau associé aux sommets précédents.

La deuxième métrique la plus proche est l'offre des détenteurs à long terme de Bitcoin, avec 14,09 millions de BTC enregistrés contre un seuil de sommet de marché haussier de 13,5 millions. L'offre détenue par les investisseurs à long terme diminue principalement pendant les phases de sommet à mesure que les détenteurs distribuent leurs actifs dans des prix en hausse, et cette métrique a atteint 95,82 %, la deuxième lecture la plus élevée sur le tableau de bord.

La troisième est la domination du Bitcoin, qui a atteint 58,16 %, plusieurs points de pourcentage en dessous du niveau de référence de 65 % associé aux sommets passés du marché. L'indicateur de tendance du Bitcoin a affiché 6,14 contre un seuil requis de 7, avec une progression de 87,72 %.

À l'autre extrémité de l'échelle, l'indicateur de sortie de sommet Bitcoin AHR999 se situe à 5,64, bien au-dessus du niveau ≤0,45 attendu dans des conditions de surchauffe. Avec seulement 7,98 % de progression, il est le plus éloigné de la confirmation parmi les 30 métriques.

L'indice Bitcoin Ah999, un autre détecteur de sommet basé sur la valorisation, affiche 0,54 contre un seuil requis de ≥4 et une progression de 13,5 %, suggérant que le marché subit une contrainte minime. Enfin, l'indice de bulle Bitcoin, qui suit le niveau de spéculation du marché, a enregistré 9,98 par rapport à un objectif de 80, montrant peu de ressemblance avec les phases de manie précédentes.

Les flux nets des ETF reflètent l'aversion au risque du marché Bitcoin

Le Bitcoin a oscillé autour de 87 800 $ mardi après s'être redressé d'un creux mensuel de 82 000 $, qui a été transformé en support psychologique par les acheteurs. 

Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des sorties de 3,5 milliards de dollars ce mois-ci, la session de lundi à elle seule ayant produit 151 millions de dollars de sorties nettes d'ETF BTC. D'autres pièces comme les ETF Ethereum et Solana ont enregistré des entrées de 97 millions et 58 millions de dollars, respectivement.

Malgré des entrées sélectives dans les produits ETH et SOL, le paysage plus large des fonds crypto a connu de lourdes retraits, atteignant 1,9 milliard de dollars de sorties la semaine dernière, la troisième pire période de rachat depuis 2018, selon CoinShares. 

« Ce niveau de volatilité est quelque chose auquel les investisseurs de Wall Street ne sont pas très habitués, et le BTC a chuté de plus de 30 % en un peu plus d'un mois. Une fois que cette pression vendeuse sera épuisée, cela deviendra un contexte favorable à la reprise du marché, principalement alimentée par une chose : la baisse des taux attendue en décembre », a commenté le groupe d'investissement DeFi What Exchange sur X.

Tendance des prix du BTC similaire à 2021, rallye de l'XRP et de l'ETH

Selon l'analyste de marché Merlijn The Trader, le graphique actuel des prix du Bitcoin est similaire à sa tendance haussière à baissière de 2021. Lors de la défense de la base macro de 82 000 $, la pièce roi a tracé une tendance observée en 2021, maintenant une bande de support avant de s'effondrer. 

« Si la tendance baissière se brise ensuite… Tout le marché bascule en haussier », a déclaré Merlijn à ses abonnés.

Ethereum a montré des signes de trading actif à double sens, avec des pics de volatilité et des ordres agressifs touchant les deux côtés du carnet d'ordres. Les acheteurs ont continué à acheter les replis entre 2 790 $ et 2 800 $, tandis que les vendeurs ont maintenu les mouvements à 2 820 $ et 2 835 $ grâce à de lourds murs de liquidité.

Le contributeur de CryptoQuant Arab Chain a repéré que les adresses de baleines détenant entre 10 000 et 100 000 ETH ont atteint des niveaux supérieurs à 21 millions d'ETH, ce qui aurait pu aider la deuxième cryptomonnaie par capitalisation boursière à maintenir sa hausse de prix de 4,4 % au cours de la dernière journée.

Sur l'XRP, les nouveaux ETF XRP de Franklin Templeton et Grayscale ont attiré 164 millions de dollars d'entrées nettes le jour du lancement, avec des entrées combinées dépassant les 600 millions de dollars en moins de deux semaines. Comme l'a rapporté Cryptopolitan tôt mardi, l'intérêt institutionnel a propulsé la pièce à une hausse de 7 % en 24 heures, mais un bref repli des prix l'a fait passer d'un plus haut intrajournalier de 2,25 $ à 2,21 $.