Pourquoi les ETF Bitcoin ne sont pas plébiscités par les conseillers financiers
Maria Pagkalinawan
2 min de lecture
Les ETF Bitcoin représentent 56 % des entrées de Fidelity et 26 % de celles de BlackRock en 2024
- Les ETF Bitcoin n'ont pas gagné la faveur des conseillers financiers.
- Les principaux problèmes concernent le timing du marché et la conformité réglementaire.
- Les clients privilégient la stabilité et la croissance à long terme.
Les ETF Bitcoin n'ont pas gagné la faveur des conseillers financiers. L'enthousiasme autour de leur lancement s'est dissipé. Les principaux problèmes concernent le timing du marché et la conformité réglementaire. Les clients recherchent la stabilité et la croissance à long terme.
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Le Bitcoin, avec sa volatilité notoire, ne semble pas correspondre aux attentes de la plupart des investisseurs. Certains courtiers ont autorisé l'achat d'ETF Bitcoin mais limitent les quantités. D'autres entreprises interdisent purement et simplement aux conseillers de les vendre.
Les conseillers financiers continuent de ne pas aimer le Bitcoin
L'idée derrière les ETF Bitcoin était que les conseillers financiers les utiliseraient pour guider leurs clients fortunés vers des investissements en Bitcoin. Près de six mois après leur lancement, aucun signe d'engouement n'apparaît. Une enquête menée par CNBC révèle que de nombreux conseillers sont aussi méfiants envers le Bitcoin aujourd'hui qu'ils l'étaient avant.
La situation ne signifie pas pour autant que les ETF sont un échec. Non. Les Bitcoin ETF ont été parmi les lancements les plus réussis de l'histoire. Par exemple, le BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) a atteint 20 milliards de dollars d'actifs sous gestion, et ce, même sans beaucoup de soutien de la part des conseillers.
CNBC a interrogé une douzaine de membres du Conseil des conseillers de CNBC. Parmi eux figure Lee Baker, qui a expliqué pourquoi de nombreux planificateurs restent opposés au Bitcoin et aux Bitcoin ETF. Les deux principales raisons sont le temps passé sur le marché et la conformité réglementaire. « Lorsque [le Bitcoin] sera davantage régulé, vous verrez une adoption plus large », a déclaré Ted Jenkin, PDG de oXYGen Financial à Atlanta. Il a ajouté que si le Bitcoin parvenait à prouver qu'il est aussi stable qu'une entreprise technologique au fil du temps, il connaîtrait une adoption accrue.
La plupart des conseillers ne parlent pas à leurs clients de ces ETF et ne reçoivent pas non plus de nombreuses demandes à leur sujet. Certains conseillers se forment au Bitcoin, tandis que d'autres, ayant des clients plus âgés et plus conservateurs, le rejettent purement et simplement. Les conseillers ayant des clients plus jeunes, avec une tolérance au risque plus élevée et des horizons d'investissement plus longs, constatent un intérêt légèrement plus marqué. Cependant, l'arrivée des ETF n'a guère changé la donne.
Les conseillers ont des inquiétudes à long terme concernant la croissance des ETF sur le Bitcoin
Rianka Dorsainvil, cofondatrice de 2050 Wealth Partners, a déclaré que ses clients privilégient la stabilité et la croissance à long terme. Le stade précoce des ETF sur le Bitcoin et la volatilité du Bitcoin les empêchent d'intégrer ces actifs dans ses stratégies d'investissement. Cathy Curtis, fondatrice de Curtis Financial Planning à Oakland, en Californie, est également sceptique.
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Elle envisagerait d'ajouter du Bitcoin aux portefeuilles uniquement s'il démontre des rendements stables sur au moins 15 ans. « S'il prouvait qu'il est un véritable diversificateur par rapport aux actions, par exemple, peut-être », a-t-elle déclaré. « L'historique de cet actif ne m'a pas montré cela. »
Baker d'Apex Financial a souligné que les investisseurs disposent d'outils pour montrer comment les obligations, les ETF ou d'autres actifs pourraient améliorer les rendements ou augmenter la volatilité. Même si les ETF sur le Bitcoin sont désormais une option réglementée aux États-Unis, il reste incertain de savoir si et quand les conseillers pourront les recommander.
Douglas Boneparth, fondateur de Bone Fide Wealth à New York, a indiqué que cela dépend des services de conformité et des courtiers-distributeurs. « Le simple fait que l'ETF soit sorti ne signifie pas que les vannes ont été ouvertes », a-t-il déclaré. « La capacité de leur part d'y allouer des fonds n'est pas aisée. »
Cryptopolitan, reportage de Gideon Greaves
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