Les marchés asiatiques s'effondrent malgré les signaux de croissance américains – Qu'est-ce qui a mal tourné ?

Le récent repli des marchés asiatiques est devenu un point d'achoppement majeur, assombrissant le paysage économique de la région. Ce ralentissement a été fortement influencé par les signes de croissance robuste aux États-Unis, ce qui amène de nombreux analystes et investisseurs à s'interroger sur les facteurs à l'origine de ce retournement de situation inattendu. 

Le rallye haussier asiatique s'interrompt après 6 jours de hausse impressionnante

Vendredi, les marchés boursiers asiatiques ont reculé, les investisseurs ayant relativisé les résultats décevants d'Intel Corp. et l'optimisme concernant les mesures de sauvetage chinoises s'étant amoindri.

Les actions de Chine continentale et de Hong Kong ont reculé après la plus importante hausse sur trois jours depuis 2022. En abaissant ses objectifs pour les principaux indices boursiers chinois, Morgan Stanley a cité la dette, la démographie et la déflation du pays comme des obstacles à de nouveaux gains sur les actions.

Les marchés asiatiques ont observé dans l'après-midi une poursuite des ventes massives d' actions hongkongaises, WuXi Biologics Cayman Inc. et WuXi Apptec figurant parmi les titres les plus touchés. Selon certains investisseurs, des parlementaires américains ont déposé un projet de loi visant à interdire WuXi AppTec, entreprise chinoise de technologies médicales, et ses filiales en raison de leurs liens avec le Parti communiste chinois. L'action WuXi Biologics a chuté de 28 %, tandis que celle de WuXi AppTec a enregistré une baisse record de 32 %.

Un indicateur clé de l'inflation a ralenti plus brutalement que prévu sur les marchés asiatiques en janvier, passant de 2,4 % en décembre à 1,6 %, ce qui a entraîné une clôture du Nikkei 225 à Tokyo à 35 751,07, soit une baisse de 1,3 %. 

En raison du ralentissement de l'inflation, la Banque du Japon n'a plus besoin de réduire sa politique monétaire extrêmement accommodante, qui a injecté des cash considérables sur les marchés. L'objectif d'inflation fixé par la banque centrale est de 2 %.

Suite à une série d'initiatives gouvernementales asiatiques visant à soutenir les cours boursiers et le secteur immobilier, les marchés chinois ont connu une période de croissance interrompue. Vendredi, lors d'un point de presse, le ministre du Commerce, Wang Wentao, a déclaré que la Chine était confrontée cette année à un environnement commercial extérieur plus difficile et complexe.

D'autres données sur les marchés asiatiques montrent que l'indice composite de Shanghai a peu varié, augmentant de 0,1 % à 2 910,22, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 1,6 % à 15 954,86.

Au cœur des marchés asiatiques, le Kospi sud-coréen a progressé de 0,3 % pour atteindre 2 478,56 points. Les marchés australiens étaient fermés en raison d'un jour férié national.

flambée du marché américain

Jeudi à Wall Street, l'indice S&P 500 a atteint un nouveau sommet journalier à 4 894,16 points, soit une hausse de 0,4 %. Le Dow Jones Industrial Average et le Nasdaq Composite ont progressé respectivement de 0,2 % à 15 510,50 points et de 0,6 % à 38 049,13 points.

IBM a contribué à la hausse de 9,5 % du marché en publiant des résultats trimestriels supérieurs aux attentes des analystes. Alors que quatre actions sur cinq du S&P 500 ont progressé, le repli de 12,1 % de Tesla a freiné la progression du marché.

Alors que la bourse américaine atteint des sommets historiques, de nombreux investisseurs s'interrogent sur la solidité de la reprise amorcée il y a un an. Les données de Bloomberg Intelligence, remontant à 1950, révèlent que chaque fois que le S&P 500 est passé d'un marché baissier à de nouveaux sommets, les rendements des six et douze mois suivants ont été nettement supérieurs à la moyenne.

L'attention de Wall Street s'est principalement portée sur un rapport démontrant la progression soutenue de l'économie américaine, ce qui contredisait les prédictions formulées l'année précédente selon lesquelles une récession imminente était due à la hausse des taux d'intérêt.

Les trois derniers mois de 2023 ont enregistré un taux de croissance annuel de 3,3 % pour l'économie, selon une première évaluation du gouvernement américain. 

Le bénéfice du dernier trimestre d'American Airlines a été nettement supérieur aux prévisions des analystes, entraînant une hausse de 10,3 % du cours de son action. Humana, en baisse de 11,7 % à Wall Street, a reculé suite à la publication de résultats décevants pour la fin de l'année 2023.

Selon les marchés de l'énergie, le prix du pétrole brut américain de référence a baissé de 50 cents pour s'établir à 76,86 dollars le baril sur le marchétrondu New York Mercantile Exchange. Le Brent, référence internationale, a quant à lui reculé de 54 cents à 81,42 dollars le baril.

Sur le marché des changes, le dollar américain s'est apprécié d'un yen, passant de 147,64 à 147,85. L'euro s'est établi à 1,0817 dollar, contre 1,0848 dollar auparavant.