Un rachat d'actions de 40 milliards de dollars fait bondir le cours de l'action de Bank of America

Bank of America investit cash dans son action. La banque vient de lancer un programme de rachat d'actions de 40 milliards de dollars, ce qui a dynamisé le cours de son titre, qui a bondi de 1 % en fin de séance à New York mercredi.

Le conseil d'administration a donné son feu vert au nouveau plan, qui entrera en vigueur dès le 1er août, une fois le programme de rachat d'obligations actuel arrivé à son terme. Ce dernier, fixé à 25 milliards de dollars l'an dernier, disposait encore d'une capacité de 9,1 milliards de dollars à la fin juin.

Cette nouvelle initiative abandonne l'ancien plan et voit plus grand. L'entreprise a déclaré que le rachat d'actions lui offre une « plus grande flexibilité en matière de retour sur investissement ». Autrement dit, elle dispose de plus cash qu'il n'en faut et les réinvestit dans ses actions.

Officiellement, il s'agit de trouver un équilibre entre le soutien à la croissance économique, les investissements futurs et la rémunération des actionnaires, sans compromettre la solidité financière. Sur le papier, c'est séduisant, mais en réalité, ils investissent massivement dans les actions tout en conservant des bénéfices solides.

Bank of America enregistre un chiffre d'affaires inférieur aux prévisions, mais dépasse les prévisions de bénéfices

Parallèlement à l'annonce du rachat d'actions, Bank of America a publié ses résultats du deuxième trimestre. Le bilan est mitigé. La banque a dégagé un bénéfice de 89 cents par action, dépassant les 86 cents attendus par les analystes de LSEG. Cependant, son chiffre d'affaires total de 26,61 milliards de dollars est inférieur aux 26,72 milliards prévus.

Ce résultat décevant est principalement dû au revenu net d'intérêts (RNI), qui s'est établi à 14,82 milliards de dollars, soit environ 70 millions de dollars de moins que ce que StreetAccount avait prévu.

Le revenu net d'intérêts (RNI) correspond aux revenus tirés des prêts et des investissements de la banque, moins les intérêts versés aux déposants. Il a progressé de 7 % sur un an, mais la baisse des taux d'intérêt a freiné une croissance potentiellementtron. Malgré cela, la banque a réalisé un bénéfice de 7,12 milliards de dollars, en hausse de 3 % par rapport à la même période l'an dernier.

Le PDG Brian Moynihan a tenté d'orienter l'attention vers les tendances à long terme. « Les consommateurs sont restés résilients, avec des dépenses et une qualité des actifs saines, et les taux d'utilisation des emprunts commerciaux ont augmenté », a-t-il déclaré.

D'après lui, le revenu net d'intérêts (RNI) est en hausse depuis quatre trimestres consécutifs, grâce àtronaugmentation des dépôts et à une expansion du crédit. En résumé, l'activité principale se porte bien, même si certains chiffres ont déçu Wall Street.

Les activités de trading dépassent les objectifs fixés pour les titres à revenu fixe, tandis que les frais bancaires diminuent

Malgré des revenus inférieurs aux prévisions, certaines divisions ont réalisé de bonnes performances. Le trading obligataire a généré 3,25 milliards de dollars, dépassant les estimations de 3,14 milliards. En revanche, le trading actions s'est établi à 2,13 milliards de dollars, un résultat légèrement inférieur aux prévisions.

Du côté des banques d'investissement, la situation s'est dégradée. Les commissions ont chuté de 9 % sur un an pour s'établir à 1,4 milliard de dollars. Ce chiffre reste toutefois supérieur aux prévisions de StreetAccount (1,27 milliard de dollars), ce qui évite un échec total. Néanmoins, ce recul de 9 % témoigne des difficultés rencontrées par les banques dans le domaine des fusions-acquisitions cette année.

Tout cela se produit alors que l'action de Bank of America a déjà progressé d'environ 10 % depuis le début de l'année 2025. Ce rachat d'actions ne fait qu'accentuer cette hausse. L'entreprise n'est d'ailleurs pas la seule : d'autres acteurs majeurs font de même.

JPMorgan Chase a approuvé un rachat massif de 50 milliards de dollars, et Morgan Stanley a reconduit son plan pluriannuel pouvant atteindre 20 milliards de dollars. Toutes trois ont récemment passé avec succès le test de résistance de la Réserve fédérale et affichent désormais fièrement leur solidité financière.