Los bancos se preparan para lanzar un acuerdo de deuda de 38.000 millones de dólares para financiar los centros de datos de inteligencia artificial de Oracle

Los bancos están preparando una operación de deuda de 38.000 millones de dólares, que se cerrará este mismo lunes, para financiar los centros de datos de Oracle Corp. Según fuentes con conocimiento de la situación, se trata de la mayor operación de infraestructura de inteligencia artificial que se ha realizado en el mercado.

Bancos como JPMorgan Chase & Co. y Mitsubishi UFJ Financial Group lideran la operación, que se divide en dos líneas de crédito garantizadas preferentes, según las mismas fuentes, que prefirieron permanecer en el anonimatodenttratarse de información privada. 

Un paquete de 23.250 millones de dólares se utilizará para ayudar a financiar un centro de datos en Texas, y otro paquete de 14.750 millones de dólares ayudará a financiar un proyecto en Wisconsin, según las personas.

Vantage Data Centers está construyendo los dos centros de datos que Oracle utilizará para alojar OpenAI, según informó Bloomberg News. Los proyectos forman parte del objetivo general de Oracle de invertir 500 000 millones de dólares en infraestructura de IA junto con OpenAI en un proyecto denominado Stargate.

La visión 'Stargate' de 500 mil millones de dólares de Oracle impulsa una expansión masiva del centro de datos

Según las fuentes, otras entidades, como Wells Fargo & Co., BNP Paribas SA, Goldman Sachs Group Inc., Sumitomo Mitsui Banking Corp. y Societe Generale SA, han recibido la designación de partes del paquete de financiación tras la primera ronda de selección de aseguradores

Los portavoces de JPMorgan, MUFG SMBC y OpenAI declinaron hacer comentarios. Al ser contactados para obtener declaraciones, Oracle, Vantage y el resto de los bancos no respondieron de inmediato.

Mientras tanto, los dos nuevos directores ejecutivos de Oracle defendieron recientemente la enorme inversiónen centros de datos, afirmando que proporcionará una gran capacidad de procesamiento y un conjunto de servicios integrados que harán que la inteligencia artificial sea más útil para las empresas.

“Nos encontramos en una situación realmente única para ofrecer lo que llamamos IA aplicada”, afirmó Mike Sicilia,dent de Oracle Industries, quien fue nombrado director ejecutivo de la compañía el mes pasado. Esto incluye infraestructura, análisis y aplicaciones, según explicó en una entrevista.

Clay Magouyrk,dent de infraestructura en la nube de Oracle, también fue nombrado director ejecutivo. Su llegada coincide con el rápido crecimiento del temor a una burbuja de IA.

Las acciones de Oracle se dispararon más del 40% el mes pasado después de que la empresa de computación en la nube anunciara que había añadido 317.000 millones de dólares futurostraccomo parte de su último trimestre, que finalizó el 31 de agosto. Gran parte de esos nuevos ingresos se originaron a partir de un acuerdo de cinco años y 300.000 millones de dólares con OpenAI.

Inversores y analistas tecnológicos han planteado dudas durante el último mes sobre hasta qué punto la nueva expansión depende de OpenAI, que no serárentable hasta 2029, según Sam Altman, director ejecutivo del fabricante de ChatGPT. La agencia de calificación crediticia Moody's indicó el mes pasado riesgos para el balance de Oracle debido al grado en que sus futuros centros de datos de IA dependen de OpenAI.

A principios de octubre, las acciones de Oracle cayeron hasta un 7,1% —aunque se recuperaron rápidamente— tras un informe que sugería que sus márgenes de beneficio en el alquiler de chips especializados de Nvidia eran mínimos.

La demanda de deuda de IA por parte de los inversores aumenta a medida que los acuerdos con Vantage y Meta establecen nuevos puntos de referencia

Inversores de todo el espectro se han mostrado deseosos de obtener una exposición temprana a la IA, con bancos y entidades de crédito privadas compitiendo por liderar grandes paquetes de deuda que financien este auge. Meta Platforms Inc. eligió recientemente a Pacific Investment Management Co. y Blue Owl Capital Inc. para cerrar una operación de deuda y capital por 29 000 millones de dólares para la expansión de su centro de datos en la zona rural de Luisiana. 

La deuda de Vantage llega aproximadamente una semana después de que otros bonos emitidos para facilitar el acuerdo de Meta comenzaran a cotizar en mercados secundarios, subiendo hasta 10 centavos por dólar y produciendo ganancias en papel de Pimco de aproximadamente 2 mil millones de dólares.

Ambas líneas Vantage vencen en cuatro años, con dos opciones de prórroga de un año, y su precio se sitúa aproximadamente 2,5 puntos porcentuales por encima del precio de referencia, según las fuentes. Al igual que el financiamiento para proyectos y bienes raíces comerciales, los préstamos se estructurarán con pagos de solo intereses durante la construcción, pero se amortizarán una vez que comiencen las operaciones, según las fuentes.

Los gestores finalizaron la segunda ronda de suscripción a principios de esta semana, en la que la deuda fue asignada a otros bancos e inversores institucionales, dijeron.