Los responsables de las políticas, los inversores y los hogares están preparados para la publicación de nuevos datos económicos esta semana que podrían determinar el éxito o el fracaso de los mercados bursátiles y de criptomonedas durante los últimos tres meses de 2025.
Los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron estables el lunes, mientras los inversores esperaban nuevos datos y señales de los bancos centrales. La semana pasada, un repunte en Wall Street impulsó al Dow Jones un 1,05%, al S&P 500 un 1,22% y al Nasdaq Composite un 2,21%, cerrando en máximos históricos.
En el sector de las criptomonedas, una masacre ha arrasado con más del 3% de la capitalización de mercado de la industria de activos digitales, que ahora asciende a 3,89 billones de dólares, según datos de Coinmarketcap. La mayoría de las 10 monedas principales cotizan en números rojos tras una corrección de precios que hizo caer Bitcoin a 112.800 dólares, desde su máximo de 24 horas de 115.834 dólares.
Powell habla tras los recortes de tasas
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, hablará en Rhode Island el martes, días después de que el banco central redujera su tasa de interés de referencia a un rango de entre el 4,00 % y el 4,25 %. Fue la primera vez que se recortaron las tasas desde que Donald Trump regresó a la Casa Blanca en enero.
En una conferencia de prensa posterior a la decisión de la semana pasada, Powell dijo que el recorte era una “elección de gestión de riesgos” para proteger la economía de los riesgos inflacionarios.
"Se puede pensar en esto, en cierto modo, como un recorte en la gestión de riesgos", dijo a los periodistas, señalando que ahora estaba en juego un "panorama muy diferente" de riesgos.
La Reserva Federal se había resistido a bajar las tasas de interés en los últimos meses, a pesar de que la inflación superaba con creces su objetivo del 2%. Powell argumentó que los aranceles impuestos por Trump podrían elevar los precios al consumidor, mientras que el presidente estadounidensedent más recortes este año, afirmando que sus políticas "no aumentarán la inflación".
El mercado inmobiliario lucha con las tasas
El miércoles, el Departamento de Comercio publicará los datos de ventas de viviendas nuevas de agosto, que siguen una tendencia a la baja en las ventas de viviendas en julio.
Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 0,6% en julio, alcanzando un ritmo anualizado de 652.000 unidades, según informó la Oficina del Censo. El ritmo de junio se revisó al alza, de 627.000 a 656.000 unidades. Las tendencias regionales variaron: las ventas cayeron en el Medio Oeste y el Sur, se mantuvieron estables en el Noreste y aumentaron en el Oeste.
El valor de las viviendas en EE. UU. aumentó un 1,9 % en junio con respecto al año anterior, el aumento más lento desde mediados de 2023, según el Índice de Precios de la Vivienda Case-Shiller de S&P CoreLogic. Esta cifra representa una disminución respecto al aumento del 2,3 % registrado en mayo, calculado con un promedio móvil de tres meses.
Los pedidos de bienes duraderos podrían desplomarse, pero el PIB es resiliente
El jueves se revelarán los datos de agosto sobre los pedidos de bienes duraderos, que cayeron un 2,8% a 302.800 millones de dólares en julio, después de otra caída del 9,4% en junio, según datos de la Oficina del Censo.
El equipo de transporte fue el principal lastre, con una caída del 9,7% hasta los 101.700 millones de dólares. Excluyendo el transporte, los nuevos pedidos aumentaron un 1,1%, con la excepción del sector de defensa, que cayó un 2,5%.
Ese mismo día, el Departamento de Comercio publicará su estimación revisada del PIB del segundo trimestre. La economía estadounidense creció a una tasa anual del 3,3 %,tronal 3 % reportado inicialmente. Esto representa un repunte respecto de latracdel 0,5 % del primer trimestre, con un aumento de las ventas finales reales a compradores nacionales privados del 1,9 %, frente al 0,7 % reportado anteriormente.
El impacto de los aranceles introducidos por la administración Trump ayudó a las empresas a impulsar las importaciones en el primer trimestre para evitar mayores costos. Una posterior reducción de las importaciones durante el segundo trimestre impulsó el PIB, ya que las importaciones setracdel cálculo.
Se prevé que las ventas de viviendas existentes aumenten
Los analistas del mercado inmobiliario también estarán atentos a los datos sobre las ventas de viviendas existentes de agosto, que se publicarán el jueves. En julio, las ventas de viviendas usadas aumentaron un 2%, alcanzando un ritmo anual de 4,01 millones de unidades, frente a los 3,93 millones de junio, según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios. Este ritmo es menor que durante la recesión de 2007-2009 causada por el colapso inmobiliario.
El precio medio de las viviendas existentes subió un 0,2% interanual, hasta los 422.400 dólares, su vigésimo quinto aumento anual consecutivo. Aun así, las tasas hipotecarias, que recientemente bajaron al 6,58% para un préstamo fijo a 30 años, son más altas en comparación con los niveles prepandemia.
La inflación del PCE finalizará la semana
Esta semana laboral cierra con el último informe de inflación el viernes. Durante la rueda de prensa del miércoles pasado, el presidente de la Fed, Powell, afirmó que prevé que los precios de los bienes impulsen la inflación hasta finales de año y hasta 2026.
“Hemos empezado a ver cómo los precios de los bienes se reflejan en una mayor inflación”, declaró a la prensa. “Por el momento, estos efectos no son muy grandes, pero prevemos que continuarán”
El IPC subió un 2,9% en agosto en comparación con el año anterior, el mayor incremento anual desde enero. La inflación se ha acelerado en general mes a mes desde abril, incluso con el enfriamiento del mercado laboral.
“Si bien la tasa de desempleo sigue siendo baja, ha aumentado ligeramente, la creación de empleo se ha desacelerado y, al mismo tiempo, los riesgos a la baja para el empleo han aumentado; la inflación ha aumentado recientemente y es algo elevada”
