Las instituciones globales obtienen beneficios apoyando la carrera de tesorerías de criptomonedas por 100.000 millones de dólares

Varias empresas públicas están dirigiéndose directamente hacia los activos digitales con fondos específicamente asignados para crear tesorerías de Bitcoin y otras criptomonedas. Después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aprobara los ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 para cambiar la perspectiva de Wall Street sobre los activos digitales, las tenencias totales institucionales han superado los 100.000 millones de dólares hasta ahora.

Durante los últimos seis meses, más de 152 empresas cotizadas ahora controlan más de 950.000 Bitcoins, valorados en más de 110.000 millones de dólares, según Bitcoin Treasuries.net. 

Para algunos, la motivación radica en diversificar los balances, cubrirse contra la inflación o atraer a inversores más jóvenes. Pero para otros, la inversión en criptomonedas es un medio para impulsar el valor de sus acciones, lo cual podría ocurrir tan pronto como se anuncie una tesorería.

Las tenencias de tesorería de Bitcoin crecen al mismo ritmo que la adopción institucional

Según Nathan McCauley, cofundador y director ejecutivo del banco de criptomonedas Anchorage Digital con sede en San Francisco, la tendencia de las tesorerías de criptomonedas ha alcanzado un "punto de ebullición" y se ha "vuelto completamente contagiosa". Su firma ahora administra miles de millones en tesorerías de criptomonedas, incluida la reserva de Bitcoin de 2.000 millones de dólares de Trump Media y una tenencia de 760 millones de dólares de Nakamoto Holdings.

Nakamoto Holdings, nombrada en honor al creador anónimo de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, debutó en los mercados públicos a través de una fusión por empresa de propósito especial (SPAC) con KindlyMD. El pequeño operador de atención médica de Salt Lake City había estado cotizando por debajo de 2 dólares por acción antes de anunciar su acuerdo centrado en criptomonedas en mayo. 

Hoy, la entidad combinada, cotizada como NAKA en el Nasdaq, cotiza por encima de 12 dólares con una capitalización bursátil de más de 91 millones de dólares. KindlyMD emitió más bonos convertibles por valor de 200 millones de dólares esta semana para más compras de BTC.

Anchorage y la respaldada por la familia Trump World Liberty Financial, una empresa de criptomonedas de propiedad mayoritaria de la familia, anunció una tesorería de 1.500 millones de dólares anclada por su propio token, WLFI. Esto se suma a la reserva de Bitcoin de 2.000 millones de dólares previamente divulgada por Trump Media.

Sin embargo, el líder indiscutible en la adopción corporativa de criptomonedas es la firma de inteligencia empresarial Strategy Inc. de Michael Saylor, anteriormente conocida como MicroStrategy. Con sede en Tysons Corner, Virginia, la compañía fue la primera entidad en el manual corporativo para la adquisición de Bitcoin, utilizando financiación no convencional como bonos convertibles y acciones preferentes perpetuas para acumular tenencias.

Strategy controla Bitcoin valorado en aproximadamente 73.000 millones de dólares, con una capitalización bursátil de aproximadamente 95.000 millones de dólares, cotizando con una prima del 25% sobre sus activos de criptomonedas. El enfoque de la compañía ha inspirado a docenas de imitadores, extendiéndose más allá de Bitcoin hacia Ether, Solana y otros activos digitales.

Solo este año, las corporaciones han recaudado más de 98.000 millones de dólares para compras de criptomonedas, con otros 59.000 millones de dólares comprometidos por 139 empresas desde junio, según la firma asesora de Palo Alto Architect Partners.

Los bancos de Wall Street obtienen beneficios

Los bancos tradicionales y las casas de corretaje de Wall Street están obteniendo grandes beneficios al suscribir la financiación detrás de estas compras corporativas de criptomonedas. Para muchas empresas, las emisiones de acciones preferentes y bonos convertibles son fuentes de ingresos confiables.

La oferta de 8,5 millones de acciones de acciones preferentes de Strategy por 722 millones de dólares en marzo generó una estimación de 10 millones de dólares en comisiones para los suscriptores liderados por Morgan Stanley. Una docena de firmas participaron en el acuerdo.

En julio, MARA Holdings, una empresa de minería de criptomonedas con sede en Fort Lauderdale que ahora está acumulando Bitcoin, recaudó 950 millones de dólares a través de bonos convertibles. Se espera que Morgan Stanley y otros bancos ganen unos 10 millones de dólares similares en comisiones de suscripción.

A medida que crece el número de tesorerías corporativas, los proveedores de custodia de criptomonedas están cosechando los beneficios. BitGo, un custodio con sede en California, ha firmado acuerdos de custodia con aproximadamente dos docenas de empresas centradas en tesorerías en los últimos meses.

Adam Sporn, director de corretaje principal y ventas institucionales en EE. UU. en BitGo, dijo Forbes que los servicios de tesorería ahora son "una parte cada vez mayor" de su negocio. Explicó que este segmento apenas existía hace seis meses, pero la demanda ayudó a la empresa a "presentar confidencialmente" una oferta pública inicial en julio.