Mehrere börsennotierte Unternehmen investieren massiv in digitale Vermögenswerte und stellen dafür eigens Fonds zur Verfügung, die Bitcoin und andere Kryptowährungsbestände schaffen. Nachdem die US-Börsenaufsicht SEC im Januar 2024 Bitcoin -ETFs für den Spothandel genehmigt hatte, um die Haltung der Wall Street gegenüber digitalen Vermögenswerten zu verändern, haben die institutionellen Gesamtbestände bisher 100 Milliarden US-Dollar überschritten.
Laut Bitcoin Treasuries.net kontrollieren seit sechs Monaten mehr als 152 börsennotierte Unternehmen über 950.000 Bitcoinim Wert von über 110 Milliarden Dollar.
Für manche liegt die Motivation in der Diversifizierung der Bilanz, der Absicherung gegen Inflation oder der Ansprache jüngerer Anleger. Für andere hingegen ist die Krypto-Investition ein Mittel zur Steigerung des Aktienkurses, was bereits mit der Ankündigung einer Kapitalerhöhung geschehen könnte.
Bitcoin -Bestände wachsen parallel zur institutionellen Akzeptanz
Laut Nathan McCauley, Mitbegründer und CEO der in San Francisco ansässigen Kryptobank Anchorage Digital, habe der Trend zu Krypto-Treasuries einen „Fieberhöhepunkt“ erreicht und sei „vollständig ansteckend“ geworden. Sein Unternehmen verwaltet mittlerweile Krypto-Treasuries in Milliardenhöhe, darunter die 2 Milliarden Dollar schwere Bitcoin Reserve von Trump Media und ein Portfolio von 760 Millionen Dollar von Nakamoto Holdings .
Nakamoto Holdings, benannt nach Bitcoin -Erfinder Satoshi Nakamoto, ging durch eine Fusion mit KindlyMD im Rahmen einer SPAC-Übernahme (Special Purpose Acquisition Company) an die Börse. Der kleine Gesundheitsdienstleister aus Salt Lake City notierte vor der Ankündigung des Krypto-Deals im Mai unter 2 US-Dollar pro Aktie.
Das fusionierte Unternehmen, das an der Nasdaq unter dem Kürzel NAKA notiert ist, wird heute mit über 12 US-Dollar gehandelt und weist eine Marktkapitalisierung von über 91 Millionen US-Dollar auf. KindlyMD emittierte diese Woche weitere Wandelanleihen im Wert von 200 Millionen US-Dollar, um zusätzliche Bitcoin-Käufe zu tätigen.
Das in Anchorage ansässige und von der Familie Trump unterstützte World Liberty Financial , das sich mehrheitlich im Besitz der Familie befindet, gab eine Reserve von 1,5 Milliarden US-Dollar bekannt, die durch den eigenen Token WLFI besichert ist. Dies ergänzt die bereits offengelegten Bitcoin Reserven von Trump Media in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar.
Der unangefochtene Marktführer bei der Einführung von Kryptowährungen in Unternehmen ist jedoch Michael Saylors Business-Intelligence-Firma Strategy Inc., ehemals MicroStrategy. Das Unternehmen mit Sitz in Tysons Corner, Virginia, war das erste, das in der Unternehmenswelt Bitcoin erwarb und dabei unkonventionelle Finanzierungsmethoden wie Wandelschuldverschreibungen und unbefristete Vorzugsaktien nutzte, um Bitcoin-Bestände aufzubauen.
Strategy kontrolliert Bitcoin im geschätzten Wert von 73 Milliarden US-Dollar mit einer Marktkapitalisierung von rund 95 Milliarden US-Dollar, der mit einem Aufschlag von 25 % auf vergleichbare Kryptowährungen gehandelt wird. Der Ansatz des Unternehmens hat zahlreiche Nachahmer inspiriert, die ihr Angebot über Bitcoin auf Ether, Solana und andere digitale Vermögenswerte ausgeweitet haben.
Allein in diesem Jahr haben Unternehmen mehr als 98 Milliarden Dollar für Kryptokäufe aufgebracht, weitere 59 Milliarden Dollar wurden seit Juni von 139 Unternehmen zugesagt, so die Aussage der Palo Alto Beratungsfirma Architect Partners.
Wall-Street-Banken cash
Traditionelle Wall-Street-Banken und Brokerhäuser profitieren beträchtlich von der Übernahme der Finanzierung hinter diesen Kryptokäufen von Unternehmen. Für viele Unternehmen stellen Angebote von Vorzugsaktien und Wandelanleihen verlässliche Einnahmequellen dar.
Strategys Emission von 8,5 Millionen Vorzugsaktien im Wert von 722 Millionen US-Dollar im März brachte den von Morgan Stanley angeführten Konsortialbanken geschätzte Gebühren in Höhe von 10 Millionen US-Dollar ein. Ein Dutzend Firmen beteiligten sich an der Transaktion.
Im Juli nahm MARA Holdings, ein in Fort Lauderdale ansässiges Krypto-Mining-Unternehmen, das derzeit Bitcoinhortet, 950 Millionen US-Dollar durch Wandelanleihen ein. Morgan Stanley und andere Banken werden voraussichtlich ähnliche 10 Millionen US-Dollar an Emissionsgebühren erhalten.
Mit der wachsenden Zahl von Unternehmensfinanzabteilungen profitieren Krypto-Verwahrstellen. BitGo, ein in Kalifornien ansässiges Verwahrunternehmen, hat in den letzten Monaten Verwahrungsverträge mit rund zwei Dutzend auf Finanzabteilungen spezialisierten Unternehmen abgeschlossen.
Adam Sporn, Leiter des Prime-Brokerage- und US-Institutionenvertriebs bei BitGo, erklärte gegenüber Forbes, dass Treasury-Dienstleistungen mittlerweile einen immer größeren Anteil am Geschäft ausmachen. Er erläuterte, dass dieses Segment vor sechs Monaten kaum existiert habe, die Nachfrage dem Unternehmen aber im Juli geholfen habe, „zuversichtlich dent einen Antrag auf Börsengang einzureichen.
