تتجه العديد من الشركات المساهمة العامة مباشرةً نحو الأصول الرقمية، حيث خصصت أموالاً لإنشاء خزائن من Bitcoin والعملات الرقمية الأخرى. بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صناديق المؤشرات Bitcoin في يناير 2024، في خطوةٍ غيّرت نظرة وول ستريت إلى الأصول الرقمية، تجاوزت حيازات المؤسسات حتى الآن 100 مليار دولار.
على مدى الأشهر الستة الماضية، سيطرت أكثر من 152 شركة مدرجة في البورصة على أكثر من 950,000 Bitcoin، بقيمة تزيد عن 110 مليار دولار، وفقًا لموقع Bitcoin Treasuries.net.
بالنسبة للبعض، يكمن الدافع في تنويع الميزانيات العمومية، والتحوط ضد التضخم، أو جذب المستثمرين الشباب. أما بالنسبة للبعض الآخر، فإن الاستثمار في العملات المشفرة وسيلة لتعزيز قيمة أسهمهم، وهو ما قد يحدث بمجرد الإعلان عن إصدار سندات الخزانة.
تنمو حيازات خزينة Bitcoin بالتوازي مع تبني المؤسسات لها
بحسب ناثان مكولي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لبنك العملات المشفرة Anchorage Digital الذي يتخذ من سان فرانسيسكو مقراً له، فقد وصل اتجاه خزائن العملات المشفرة إلى "ذروة الحمى" و"أصبح معدياً تماماً". وتشرف شركته الآن على مليارات الدولارات من خزائن العملات المشفرة، بما في ذلك Bitcoin وحيازة بقيمة 760 مليون دولار من Nakamoto Holdings .
شركة ناكاموتو القابضة، التي سُميت تيمناً بمبتكر Bitcoin ساتوشي ناكاموتو، دخلت الأسواق العامة من خلال اندماجها مع شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC) مع شركة KindlyMD. وكانت أسهم هذه الشركة الصغيرة العاملة في مجال الرعاية الصحية في مدينة سولت ليك سيتي تتداول بأقل من دولارين للسهم الواحد قبل إعلانها عن هذه الصفقة التي تركز على العملات الرقمية في مايو.
اليوم، يتم تداول الكيان المدمج، المدرج تحت رمز NAKA في بورصة ناسداك، بأكثر من 12 دولارًا أمريكيًا، برأسمال سوقي يتجاوز 91 مليون دولار. وقد أصدرت شركة KindlyMD سندات قابلة للتحويل بقيمة 200 مليون دولار هذا الأسبوع لتمويل المزيد من عمليات شراء البيتكوين.
"وورلد ليبرتي فاينانشال" مملوكة لعائلة ترامب Bitcoin الذي سبق الإعلان عنه بقيمة ملياري دولار أمريكي .
مع ذلك، فإن الشركة الرائدة بلا منازع في تبني العملات المشفرة في الشركات هي شركة "ستراتيجي إنك" (Strategy Inc.)، التي يملكها مايكل سايلور، والمتخصصة في تحليل بيانات الأعمال، والتي كانت تُعرف سابقًا باسم "مايكروستراتيجي" (MicroStrategy). تتخذ الشركة من تايسونز كورنر بولاية فرجينيا مقرًا لها، وكانت أول كيان يُدرج في استراتيجية الشركات للاستحواذ على Bitcoin ، مستخدمةً أساليب تمويل غير تقليدية مثل السندات القابلة للتحويل والأسهم الممتازة الدائمة لتجميع حيازاتها.
تسيطر شركة ستراتيجيز Bitcoin بقيمة تُقدّر بـ 73 مليار دولار، برأسمال سوقي يبلغ حوالي 95 مليار دولار، ويتم تداولها بعلاوة 25% على أصولها الرقمية الأخرى. وقد ألهم نهج الشركة عشرات الشركات التي قلّدتها، وامتدّ هذا النهج ليشمل، بالإضافة Bitcoin ، إيثيريوم Solana وغيرها من الأصول الرقمية.
هذا العام وحده، جمعت الشركات أكثر من 98 مليار دولار لشراء العملات المشفرة، مع تعهد 139 شركة أخرى بتقديم 59 مليار دولار منذ يونيو، وفقًا لشركة الاستشارات "أركيتكت بارتنرز" في بالو ألتو.
بنوك وول ستريت cash طائلة
تجني البنوك التقليدية في وول ستريت وشركات الوساطة المالية أرباحًا طائلة من ضمان تمويل عمليات شراء العملات المشفرة هذه من قبل الشركات. وبالنسبة للعديد من الشركات، تُعدّ عروض الأسهم الممتازة والسندات القابلة للتحويل مصادر دخل موثوقة.
حققت شركة "ستراتيجيز" في مارس الماضي، من خلال طرحها 8.5 مليون سهم من الأسهم الممتازة بقيمة 722 مليون دولار، رسوماً تُقدر بنحو 10 ملايين دولار لشركات الاكتتاب بقيادة "مورغان ستانلي". وشارك في الصفقة 12 شركة.
في يوليو/تموز، جمعت شركة مارا هولدينغز، وهي شركة تعدين عملات رقمية مقرها فورت لودرديل وتخزن حالياً Bitcoin، 950 مليون دولار أمريكي من خلال سندات قابلة للتحويل. ومن المتوقع أن يحصل بنك مورغان ستانلي وبنوك أخرى على مبلغ مماثل قدره 10 ملايين دولار أمريكي كرسوم اكتتاب.
مع تزايد عدد خزائن الشركات، يجني مزودو خدمات حفظ العملات المشفرة ثمار ذلك. فقد أبرمت شركة BitGo، وهي شركة حفظ مقرها كاليفورنيا، اتفاقيات حفظ مع نحو عشرين شركة متخصصة في الخزائن خلال الأشهر الأخيرة.
صرح آدم سبورن، رئيس قسم الوساطة الرئيسية والمبيعات المؤسسية الأمريكية في شركة BitGo، لمجلة فوربس بأن خدمات الخزينة تشكل الآن "جزءًا متزايدًا" من أعمال الشركة. وأوضح أن هذا القطاع كان شبه معدوم قبل ستة أشهر، لكن الطلب المتزايد عليه ساعد الشركة على " تقديم طلب الاكتتاب العام الأولي بثقة" في يوليو dent
