EN DIRECTO: El dólar estadounidense se desploma después de que la administración Trump lo eludiera en una sorpresiva intervención en favor de Japón en el mercado del yen

Los operadores del mercado de predicciones siguen siendo cautelosos sobre las posibilidades de que Washington y Teherán resuelvan pronto su disputa nuclear, incluso después de que eldent estadounidense Donald Trump dijera que ambas partes mantendrían conversaciones el lunes.

La opinión pública sobre Kalshi mejoró después de que Trump cancelara la operación militar prevista contra Irán el sábado por la noche. Anunció la decisión en Truth Social luego de que Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Qatar e Irán instaran a Estados Unidos a no lanzar los ataques.

La probabilidad de que se concrete un acuerdo antes de enero de 2027 aumentó del 17% el sábado por la noche al 29% el domingo. Untracaparte que abarca el período anterior a marzo de 2027 pasó del 20% a más del 40% durante el mismo lapso.

Kalshi afirma que esostracsolo se resolverán a favor de un acuerdo cuando Estados Unidos acepte, firme o ceda formalmente un pacto nuclear con Irán.

Sin embargo, la confianza se desvaneció después de que Trump confirmara que las negociaciones se reanudarían el lunes. Todostracde Kalshi con fecha límite anterior se mantuvieron por debajo del 50%, lo que demuestra que los operadores siguen considerando el fracaso como el resultado más probable.

El únicotraccon un precio superior a la probabilidad de éxito cubre un acuerdo anterior a enero de 2029, la fecha límite más reciente que se ofrece actualmente en la plataforma.

La actividad manufacturera estadounidense repuntó notablemente en julio, lo que sugiere que las fábricas están empezando a superar el impacto negativo de los aranceles. Las últimas cifras también apuntan a unatroncontratación, aunque los líderes empresariales siguen preocupados por la política comercial y la guerra con Irán.

El índice manufacturero del Instituto para la Gestión de Suministros (ISM) subió a 55,6, su niveltronalto en más de cuatro años y el más alto desde mayo de 2022. Los economistas esperaban 54,0. Cualquier resultado superior a 50 significa que más empresas reportaron mejoras quetrac.

Las fábricas recibieron más pedidos del extranjero, acumularon mayores carteras de pedidos y aumentaron la producción. El indicador de producción subió 6,3 puntos. El empleo también se expandió por primera vez en 33 meses, alcanzando su mejor nivel desde agosto de 2022.

Los costos continuaron siendo un problema. El índice de precios disminuyó ligeramente a 71,1, lo que indica que casi tres de cada cuatro empresas encuestadas seguían pagando más por los suministros. Julio fue el vigésimo segundo mes consecutivo en el que la mayoría de losdentreportaron un aumento de precios.

Los responsables de compras también describieron un entorno empresarial que dificulta la planificación. Los cambios arancelarios y el conflicto con Irán han obligado a las empresas a ajustar constantemente los pedidos y las decisiones de suministro, y algunos ejecutivos afirman que la incertidumbre es peor que durante la pandemia de la COVID-19.

Tras la publicación de los datos de producción manufacturera, Goldman Sachs elevó su estimación de crecimiento anualizado en Estados Unidos para el tercer trimestre al 2,4%. Su proyección original para el segundo trimestre había sido del 1,5%.

Los mercados estaban menos convencidos de que unatronactividad manufacturera garantizara otro aumento de los tipos de interés. Los operadores seguían intentando interpretar las declaraciones de Warsh de la semana pasada, que no aclaraban las posibles medidas de la Reserva Federal.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la cotización de los futuros situaba el lunes en el 64,5% la probabilidad de una subida de tipos en la reunión del FOMC del 15 y 16 de septiembre, ligeramente por debajo del nivel del viernes.

Eldent estadounidense Donald Trump anunció que las conversaciones con Irán comenzarán el lunes, tras suspender otra ronda de acciones militares contra el país. Esta decisión reavivó las expectativas de que la diplomacia pueda aliviar un conflicto que ha perturbado los flujos energéticos mundiales.

En declaraciones a los periodistas a bordo del Air Force One el domingo, Trump dijo que las conversaciones comenzarían la tarde siguiente. No especificó dónde se llevarían a cabo nidentparticiparían.

Trump afirmó que Arabia Saudita, los Emiratos Árabes Unidos, Qatar e Irán habían pedido a Washington que no llevara a cabo los ataques. También declaró que un acuerdo sobre el estrecho de Ormuz y el programa nuclear iraní era "inminente"

Irán, sin embargo, ofreció una versión diferente. El portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmail Baghaei, declaró el lunes que Teherán no tenía previsto entablar conversaciones directas con Estados Unidos de inmediato. Esmail añadió que Irán solo estaba dialogando con Omán sobre el estrecho de Ormuz.

Trump había declarado el sábado que la operación militar cancelada habría sido la mayor desde la Segunda Guerra Mundial. También dejó claro que Estados Unidos seguía preparado para atacar a Irán.

Antes de la guerra, el estrecho de Ormuz transportaba aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo. Desde entonces, el tráfico marítimo a través de esta ruta ha disminuido drásticamente, con breves repuntes cuando los titulares apuntan a posibles avances.

Los precios del petróleo cayeron ante la reacción de los operadores a las últimas señalesmatic . El crudo West Texas Intermediate para entrega en septiembre bajó casi un 6%, hasta los 79,66 dólares por barril, mientras que el crudo Brent para entrega en octubre descendió un 5,16%, hasta los 83,39 dólares por barril.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ha aumentado en casi 57 puntos básicos desde principios de año, lo que añade una capa más de presión a los mercados de bonos mundiales.

Japón ya había intentado respaldar al yen a principios de este año, pero esos esfuerzos apenas modificaron su tendencia. El precio de las divisas suele estar determinado por la actividad comercial, aunque los tipos de interés, las decisiones políticas y la demanda de los inversores también pueden influir en su evolución.

La gran diferencia entre los costos de endeudamiento en Estados Unidos y Japón ha sido uno de los principales factores que han afectado negativamente al yen. Los inversores han estado vendiendo la moneda japonesa y comprando dólares para obtener mayores rendimientos de los activos estadounidenses.

Esa brecha se mantuvo incluso después de que tanto el Banco de Japón como la Reserva Federal dejaran las tasas sin cambios en sus reuniones de la semana pasada. Cuando el dólar cayó posteriormente por debajo de los 160 yenes y se mantuvo en ese nivel, los operadores comenzaron a sospechar que Washington se había sumado a la iniciativa de Tokio.

Neil Newman, director general y jefe de estrategia de Astris Advisory Japan, afirmó que es inusual que los gobiernos confirmen abiertamente este tipo de acciones. Newman señaló la respuesta coordinada tras el devastador terremoto y tsunami de Japón en 2011 como el último ejemplo importante.

Al preguntársele el domingo por qué Estados Unidos había ayudado, Trump dijo: “Tenemos una buena relación con Japón. Somos muytron—muy, muytronfinancieramente— y ellos, como saben, tienen un yen debilitado y necesitaban un poco de ayuda, y siempre estamos ahí para Japón. Japón se ha portado muy bien con nosotros, con la excepción, por supuesto, de Pearl Harbor”

Trump también afirmó que Estados Unidos obtuvo un “beneficio financiero” del acuerdo y lo describió como una “señal de amistad”

“También es bueno para la economía mundial”, dijo Trump.

Un dólar más débil reduce el precio de los productos estadounidenses para los compradores japoneses, lo que podría hacer que las exportaciones de EE. UU. sean más competitivas en Japón. Neil afirmó que esto le da a Washington una razón económica para apoyar la iniciativa.

“Es muy raro que los estadounidenses colaboren con los japoneses en esto, pero básicamente existe una convergencia de intereses entre Japón y Estados Unidos”, dijo Neil.

El dólar estadounidense se debilitó notablemente frente al yen japonés el lunes, después de que eldent de Estados Unidos, Donald Trump, y el ministro de Finanzas de Japón confirmaran que ambos países habían intervenido en el mercado de divisas.

El dólar cotizaba anteriormente por encima de los 163 yenes, alcanzando máximos no vistos en unos 40 años, antes del pasado fin de semana, cuando comenzó a caer por debajo de los 160 yenes en medio de crecientes sospechas de intervención gubernamental.

El dólar cayó a alrededor de 155,20 yenes tras el anuncio de la intervención a primera hora del lunes, para luego recuperarse y alcanzar los 156,75 yenes a última hora de la tarde del lunes en Tokio. Este valor se situó muy por debajo del máximo alcanzado la semana pasada.

Si bien el debilitamiento del yen ha atraído a millones de cazadores de gangas a Japón, también ha incrementado el costo de las importaciones.

Japón depende en gran medida de las importaciones, y la depreciación de su moneda ha provocado un alza de los precios internos. Los elevados precios del petróleo han agravado la situación, lo que ha obligado al gobierno de la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, a tomar medidas cada vez más drásticas para aliviar el impacto del aumento del costo de vida.

Louise Loo, jefa de economía asiática en Oxford Economics, afirmó que la presión inflacionaria en Japón fue «posiblemente una de las razones clave» por las que Washington accedió a participar. Louise añadió que Estados Unidos también tenía sus propios intereses que proteger.

“Aquí entra en juego un mecanismo de autopreservación. La volatilidad de los mercados, provocada por políticas fiscales potencialmente agresivas por parte de Japón, podría extenderse a los mercados de bonos del Tesoro estadounidense, desestabilizando el dólar.”

Louise afirmó que el interés de Tokio y Washington en el mecanismo de recompra FIMA de la Reserva Federal sugería que ambas partes querían evitar ventas forzadas de bonos del Tesoro. Este mecanismo permite a los bancos centrales extranjeros obtener liquidez en dólares sin tener que vender directamente sus tenencias de bonos del gobierno estadounidense.

El Ministerio de Finanzas de Japón anunció el lunes que planea utilizar el mecanismo FIMA en futuras intervenciones. Masahiko Loo, estratega macroeconómico sénior de State Street, afirmó que este mensaje "podría tener mayor relevancia que la propia intervención"

Masahiko afirmó que las preocupaciones de Washington podrían no terminar con el yen. Una mayor depreciación de la moneda solo impulsará la venta de bonos japoneses, aumentando las tasas de interés y generando volatilidad en el mercado internacional de bonos. Esto cobra aún mayor relevancia cuando tanto Japón como Estados Unidos se enfrentan a altas tasas de interés a largo plazo.

“Al destacar el acceso a la operación de recompra FIMA de la Reserva Federal, se indica a los mercados que Japón puede aumentar su liquidez en dólares sin vender bonos del Tesoro, lo que disipa la preocupación de que la intervención del Ministerio de Finanzas pudiera presionar los mercados de financiación estadounidenses mediante la venta de bonos del Tesoro a corto plazo”, afirmó Masahiko. “Se trata de un intento de maximizar el efecto de señalización y obtener el máximo provecho de las herramientas ya disponibles”