Bitcoin cae a $85,000 una vez más, por absolutamente ninguna razón lógica

El oro retrocedió ligeramente el lunes, pero se mantuvo cerca de un nuevo récord, cotizando alrededor de 4.300 dólares, a menos de 100 dólares por debajo de su máximo de octubre.

La plata también avanzó hacia su propio récord por encima de los 64 dólares, prolongando una tendencia que ha convertido a los metales preciosos en uno de los mercados más volátiles. Ambos metales han subido desde que la Reserva Federal aplicara su tercera bajada de tipos este año la semana pasada y señalara una política monetaria más flexible de cara al futuro.

El presidente Donald Trump ha dejado claro que desea un nuevo presidente de la Reserva Federal una vez que termine el mandato de Jerome Powell en mayo, con candidatos como Kevin Hassett y Kevin Warsh entre los preseleccionados.

Las expectativas de menores tipos ejercieron presión sobre el índice del dólar estadounidense, lo que a su vez impulsó las materias primas cotizadas en dólares.

Doce valores del S&P 500 registraron máximos históricos el lunes. General Motors alcanzó niveles no vistos desde su oferta pública inicial (IPO) de 2010, Ralph Lauren subió a su punto más alto desde su debut en 1997 y Tapestry llegó a máximos que se remontan a la salida a bolsa de Coach en 2000.

Walmart operó en su nivel más fuerte desde su primera cotización en 1972. Assurant alcanzó un nuevo máximo que data de su IPO de 2004. Bank of America llegó a su nivel más alto desde la fusión con NationsBank en 1998, mientras que Chubb alcanzó máximos registrados desde 1993.

JPMorgan registró niveles no vistos desde su IPO de 1983, y Wells Fargo alcanzó máximos que se remontan a 1968. Johnson & Johnson operó en niveles récord por última vez después de su listado en el NYSE en 1944.

Delta Air Lines alcanzó picos desde su IPO de 2007, y Raytheon Technologies subió a máximos vinculados al cambio de nombre de United Technologies en 1975.

Solo seis valores de referencia marcaron mínimos recientes de 52 semanas: Trade Desk, Costco, Texas Pacific Land, Motorola Solutions, Tyler Technologies y CoStar Group.

Citigroup fijó un objetivo de fin de año de 7.700 puntos para el S&P 500 en 2026, respaldado por sólidos beneficios corporativos y el apoyo continuo del gasto en inteligencia artificial.

La llamada, publicada el viernes, sostiene que la infraestructura de IA seguirá siendo un tema principal, pero señala que en 2026 la atención se desplazará de las empresas que habilitan la IA hacia aquellas que la utilizan.

Los estrategas de Citi indicaron que el mercado se dirigirá hacia una configuración clara de "ganador contra perdedor" a medida que se expanda la adopción. El objetivo implica un aumento del 12,7 % desde el último cierre del índice de referencia en 6827,41, y el equipo espera que las ganancias por acción del índice alcancen los 320 dólares el próximo año, por encima del consenso aproximado de 310 dólares.

El índice ha subido alrededor de un 16 % este año impulsado por el entusiasmo en torno a la IA, los sólidos beneficios y las expectativas de bajadas de tipos, incluso mientras los inversores debaten si las valoraciones están demasiado elevadas.

Citi señaló que el punto de partida caro es un desafío, pero "no insuperable", añadiendo que ahora los fundamentos deben tener más peso.

Con el mercado alcista entrando en su cuarto año, Citi advirtió que se deben esperar periodos de volatilidad, especialmente con las expectativas de crecimiento ya incorporadas. El banco prevé 8300 puntos en un escenario alcista y 5700 en uno bajista.

El objetivo de 7700 puntos coincide con la predicción de UBS Global Wealth Management de noviembre y queda por debajo de la máxima estimación de Oppenheimer para Wall Street, de 8100 puntos, mientras que una encuesta de Reuters de noviembre apuntaba a un aumento de aproximadamente el 12 % el próximo año.

Las acciones de Juventus subieron casi un 19% el lunes después de que la familia Agnelli rechazara una oferta de adquisición sorpresa de Tether, que valoraba al club de la Serie A en 1.100 millones de euros.

El Informe de Valoración 2025 de Football Benchmark sitúa el valor del patrimonio cercano a los 1.300 millones de euros, lo que alimentó de inmediato la especulación sobre la posibilidad de una oferta más atractiva. Juventus, a pesar de poseer 36 títulos de la Serie A, ha experimentado un declive desde su noveno campeonato consecutivo en 2020 y ahora ocupa el quinto puesto en la clasificación de la liga.

Según datos de LSEG, las acciones han caído un 57% en los últimos cinco años, una larga caída para un club que alguna vez estuvo asociado con estrellas como Michel Platini, Roberto Baggio, Alessandro Del Piero y Cristiano Ronaldo.

La propiedad de Juventus también ayudó a los Agnelli, fundadores de Fiat, a mantener su influencia política y cultural durante décadas.

El momento de la oferta de Tether añade más presión a la familia. Están en conversaciones para vender el grupo mediático GEDI, que publica La Repubblica y La Stampa, lo que ha provocado huelgas y preocupación por posibles despidos.

Su principal activo industrial, Stellantis, también ha sido un punto de fricción en su relación con la primera ministra Giorgia Meloni, especialmente después de que el fabricante de automóviles anunciara el año pasado un plan para aumentar la producción en Italia.

La propuesta de Tether incluía compromisos de inversión en el club y, con una prima del 21 % sobre el cierre del viernes, la oferta impulsó las acciones de Juventus a su nivel más alto desde mediados de noviembre.

Sin embargo, Exor, la sociedad holding familiar, afirmó que no tiene planes de vender su participación. El USDT de Tether sigue dominando el mercado de stablecoins vinculadas al dólar con aproximadamente un 56 % de cuota, según el Banco de Italia.

El S&P 500 luchó durante la sesión del lunes a medida que aumentaba la presión sobre las principales empresas de inteligencia artificial.

El índice bajó un 0,3 % tras abrir al alza, mientras que el Dow cayó 130 puntos y el Nasdaq se desplomó un 0,5 %, lo que muestra cómo cambió rápidamente el sentimiento una vez que los grandes pesos tecnológicos comenzaron a caer.

Broadcom y Oracle lideraron nuevamente la debilidad, con Broadcom cayendo alrededor de un 5 % y Oracle perdiendo más del 2 %. Microsoft también cotizó a la baja, sumándose a la presión sobre el Nasdaq.

La analista de crédito de JPMorgan, Erica Spear, prevé que haya más presión sobre los bonos de Oracle de cara al próximo año.

Las acciones de Oracle registraron su mayor caída en casi 11 meses, y su indicador de riesgo crediticio alcanzó un máximo de 16 años después de que los resultados mostraran que los ingresos por la nube no cumplieron con las estimaciones de los analistas, a pesar de que la empresa aumentó su objetivo anual de gastos de capital en 15.000 millones de dólares y duplicó sus compromisos futuros de arrendamiento.

Spear calificó el informe como decepcionante en un momento en que los inversores necesitaban garantías. Señaló la desaceleración de los ingresos totales, el aumento del gasto para el ejercicio fiscal 2026 y la incertidumbre sobre la rentabilidad del negocio de IA, lo que deja a Oracle como una historia que debe demostrar su viabilidad.

También señaló que la gestión planea seguir financiando el crecimiento casi exclusivamente mediante deuda, lo cual, según argumentó, genera frustración dada la falta de claridad sobre el plazo de retorno de la inversión.

Moody’s mantuvo un rating Baa2 y perspectiva negativa el viernes, destacando el creciente backlog de contratos de Oracle, pero analistas como Matthew Jones señalaron que el riesgo contraparte, la carga de gastos y los compromisos asociados a ese crecimiento siguen siendo preocupaciones crediticias importantes.