VC-Finanzierung für Krypto-Projekte im Q1: Werden Token und Altcoins durch VC-Investitionen belastet?
Druck durch VC-Finanzierungen könnte die schwache Performance von Altcoins verursacht haben.
- Die schwache Performance von Altcoins könnte auf Druck durch VC-Allokationen zurückzuführen sein, die den Markt erreichen.
- Die VC-Finanzierung für Krypto-Projekte hat sich im Q1 beschleunigt und mehr als 600 Deals gebunden.
- DeFi- und Gaming-Token gehören zu den Empfängern von VC-Mittelzuflüssen; einige stammen von etablierten Krypto-Startups mit erheblichen ETH- und BTC-Tresoren.
Der Altcoin-Bull-Markt von 2024 hinkt hinterher, da die meisten Vermögenswerte hinter dem Wachstum von Bitcoin (BTC) zurückbleiben. Es wurde erwartet, dass die Mischung aus alten und neuen Token den Markt dominieren. Ein Grund für den gedämpften Markt könnte die frühere VC-Finanzierung (Venture Capital) sein, die den Preis unter Druck gesetzt hat.
Die VC-Finanzierung führte zur Entwicklung zahlreicher Projekte ohne organische Unterstützung, die darauf abzielten, etablierte Krypto-Communities nachzuahmen. Privatanleger bemerkten schnell, dass diese von VC unterstützten Token selten das 100X-Wachstum voll verdünnter Münzen und Token erreichten. Sogar Binance begann, neue Assets genauer zu beobachten, um die Notierung von Münzen mit geringer freier Float-Menge zu verhindern.
Altcoins werden auch von DeFi und dem Handel basierend auf Stablecoins zurückgelassen. Frühere Trades von Altcoins gegen BTC sind praktisch aufgegeben.
Die VC-Finanzierung nimmt wieder zu in 2024
Der VC-Finanzierungstrend kehrte sich nach dem Zusammenbruch von Three Arrows Capital (3AC) um, der durch den Crash der FTX-Börse beeinflusst wurde. 3AC sicherte sich Finanzierung für neu entstehende Blockchains, darunter Polkadot, Avalanche und Solana.
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Doch die Zuflüsse hörten nicht vollständig auf, sondern nahmen 2024 wieder zu. Dies fiel auch mit der Schaffung einer ganzen neuen Generation von Token zusammen, die vom Markt absorbiert werden mussten. Die neuesten Finanzierungsrounds weisen eine Form der gemischten Finanzierung auf, aber einige der größten Projekte könnten immer noch von ihren vorherigen Finanzierungsrounds betroffen sein.
Da VC-Fonds einen rabattierten Einstiegspreis haben können, können sie Renditen erzielen, selbst ohne einen vollständigen Bull-Markt. Der Kryptomarkt hat ein Basisniveau an Aktivität erreicht, das immer noch viele Projekte unterstützen kann. Allerdings sind Liquidität und Aktivität bereits angespannt nach dem Zustrom mehrerer Token mit Anspruch auf Sichtbarkeit und Erfolg.
In den letzten Monaten gingen 80 % der neuen Venture-Finanzierung an Start-ups in der Frühphase, während nur 20 % für Spätphasen-Runden verwendet wurden. Ein Teil der Finanzierung stammt von älteren Projekten mit erheblichen Schatzkammern, die während ihrer ICO-Phase angesammelt wurden.
Die Aufwertung von BTC und ETH bedeutete, dass diese Start-ups viel „trockenes Pulver“ besaßen und zu VC-Investoren werden konnten. Sogar Vitalik Buterin ist direkt als VC-Entität aufgeführt, um Innovationen im Ethereum-Ökosystem zu unterstützen. Einige Unterstützer sind Krypto-Insider, die von Handelsmöglichkeiten und Preiszyklen wissen.
Der Trend zur Frühphasen-Finanzierung beschränkt sich nicht auf Krypto-Start-ups. Das globale VC-Verhalten spiegelt einen ähnlichen Ansatz wider, da 29,5 Mrd. USD in Start-ups in der Frühphase flossen, insbesondere in solche, die sich auf KI-Projekte konzentrieren.
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Im Q1 erhielten Krypto-Projekte 2,94 Mrd. USD aus verschiedenen Formen der Finanzierung und erreichten 600 Deals in diesem Zeitraum. Sogar ehemals organische Meme-Tokens wie Shiba Inu (SHIB) schlossen in diesem Zeitraum einen VC-Deal über 12 Mio. USD ab. Der Zustrom von VC-Finanzierung zog auch Riesen wie BlackRock an, die ihr Hauptinteresse in Bitcoin, aber auch in die Tokenisierung von Vermögenswerten steckten.
Projekte, die möglicherweise durch ihre VC-Finanzierung belastet sind
Der Bull-Markt von 2021 schaffte es, alle Vermögenswerte anzuheben und mehrere Superstars hervorzubringen. Einige dieser Projekte sind nach wie vor prominent, aber ihre Token stehen unter Druck und haben den Erfolg von 2021 nicht wiederholt.
Unter den am stärksten trendenden Token erhielt die 1inch DEX Finanzierung von Binance Labs. Das Portfolio von Paradigm umfasst etablierte Plattformen wie Cosmos, MakerDAO, Compound und Magic Eden.
AAVE, Orca DEX, Axie Infinity und andere Web3-Spiele haben ebenfalls erhebliche Finanzierung von 3AC erhalten. Gaming-Token sind besonders betroffen, da der Großteil des Ökosystems Finanzierung von Animoca Brands erhalten hat.
Es gibt keine Möglichkeit, die Verkaufsstrategie früher Unterstützer einzuschätzen. Der einzige Indikator für die Wirkung von VC-Aktien sind stagnierende Marktpreise. Gaming-Token sind besonders betroffen, da die Spieleentwicklung erhebliche Vorabinvestitionen erfordert. Für Privatanleger kann dies bedeuten, dass Gaming-Token der Wertentnahme zum Opfer fallen, da das VC-Team seine Investition zurückgewinnen möchte.
Wagniskapital hat den Produktbau positiv beeinflusst. Die Landschaft im Jahr 2024 ist anders, mit mehr Produkten, die ausgeliefert werden, und weniger Vaporware-Token und -Münzen mit irrationalen Preisbewegungen.
Privatanleger sind sich auch viel bewusster einer Community rund um Münzen und Token sowie von „toten Projekten“, die wenig Chance auf Rückkehr haben.
Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
