- VanEck hat bei der US-Börsenaufsicht SEC den Antrag auf Einführung des ersten Spot-Solana-ETFs gestellt, der vollständig durch liquid staking tokens abgesichert ist.
- Diese erwirtschafteten Belohnungen können für die US-Bundeseinkommensteuer als Einkommen berücksichtigt werden.
- Laut Branchenexperten liegen die Chancen auf eine Genehmigung für Standard-Spot-Solana-ETFs bei bis zu 95 %, während gestakete oder an LSTs gekoppelte Vorschläge möglicherweise zusätzlichen Prüfungen unterzogen werden.
VanEck hat bei der US-Börsenaufsicht (SEC) einen Antrag zur Einführung des ersten Spot-Solana-Exchange-Traded Fund (ETF) gestellt, der vollständig durch Liquid-Staking-Token abgesichert ist. Der JitoSol ETF ist in Partnerschaft mit Jito Labs.
Laut einem von VanEck Digital Assets am 22. August eingereichten Form S-1 zielt der vorgeschlagene JitoSOL ETF darauf ab, den Preis von JitoSOL zu verfolgen. Dies repräsentiert den Besitz von gestakten SOL-Token zuzüglich angesammelter Staking-Belohnungen.
Der Fonds wird so strukturiert sein, dass Investoren über traditionelle Brokerage-Konten Zugang zu SOL und Staking-Erträgen erhalten. Dies folgt der jüngsten Richtlinie der SEC, die besagt, dass bestimmte Liquid-Staking-Aktivitäten keine Wertpapiertransaktionen sind und daher keine Registrierung erfordern.
Die zukünftigen Risiken im Zusammenhang mit JitoSOL
JitoSOL kann Gemeinschaftsstrafen für Fehlverhalten von Validatoren, auch Slashing genannt, auf der zugrunde liegenden SOL unterliegen. Wenn das JitoSOL des Trusts von solchen Slashing-Verlusten auf der zugrunde liegenden SOL betroffen ist, erhält das gespeicherte SOL möglicherweise weniger Staking-Belohnungen. Dies könnte dazu führen, dass der Preis von JitoSOL sinkt.
Wie früher berichtete von Cryptopolitan, hat Marinade Finance 340.000 SOL geslashed und neu gestakt und Validatoren von seiner Liste entfernt. Der Prozess ist für Regulierungsbehörden der Mainstream-Finanzwelt nicht vollständig detailliert, und die SEC muss die Bedingungen von Staking und Slashing erforschen.
Da JitoSOL auf protokollbasierten Liquid-Staking-Aktivitäten basiert, erwartet der Trust, bestimmte Staking-Belohnungen durch seinen Besitz von JitoSOL zu erzielen. Diese Belohnungen können für US-Bundeszwecke als Einkommen besteuert werden.
Es wird immer nur einen JitoSOL-Custodian und einen zusätzlichen JitoSOL-Custodian geben, die im Besitz der und für die privaten Schlüssel für jedes JitoSOL verantwortlich sind. Einige Risiken ergeben sich aus dem Staking im Solana-Netzwerk, da SOL an Validatoren gegeben wird.
Der Sponsor des ETFs kann JitoSOL manchmal verkaufen, um zwei Dinge zu decken: um Teilnehmern, die ihre Anteile einlösen, Bargeld zur Verfügung zu stellen, und um bestimmte Ausgaben zu bezahlen, die der Sponsor selbst nicht abdeckt. Diese Verkäufe können mit Hilfe von Liquiditätsbereitstellern oder dem Custodian, der das JitoSOL hält, abgewickelt werden. Das JitoSOL des ETFs wird bei einem Drittanbieter-Custodian aufbewahrt, der Versicherungsschutz bietet.
Diese Versicherung deckt jedoch möglicherweise nicht alle potenziellen Verluste vollständig ab. Wenn das JitoSOL des Trusts verloren geht oder gestohlen wird, besteht die Möglichkeit, dass weder der Trust, seine Custodians noch irgendwelche verbundenen Parteien rechtlich für die Rückerstattung der Investoren verantwortlich sind. Darüber hinaus wird der Transfer Agent die Erstellung und Einlösung von Anteils „Baskets“ (große Blöcke von ETF-Anteilen) verwalten und bearbeiten.
VanEcks S-1-Einreichung schließt sich anderen 7 Emittenten an
Laut Jito Labs hat die Einreichung 8 Monaten in Zusammenarbeit mit der SEC an der Gestaltung eines klaren Rahmens für die Einführung von Staking-basierten Produkten in den traditionellen Finanzmarkt.
Stolz, die S-1-Einreichung des @vaneck_us JitoSOL ETFs bekannt zu geben!
Der erste Spot-Solana-ETF, der zu 100% von LST-Staking unterstützt wird!
Diese Einreichung stellt den Höhepunkt von 8 Monaten gemeinsamer Arbeit mit dem SEC-Personal dar, um klare regulatorische Rahmenbedingungen für Liquid Staking Tokens zu etablieren.
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— Jito (@jito_sol) August 22, 2025
Darüber hinaus wurde die Klarstellung im Rahmen der Project-Crypto-Initiative der SEC herausgegeben, die darauf abzielt, Regeln für Aktivitäten wie Staking, Verwahrung und Token-Verteilung zu modernisieren. Die Bemühungen könnten den Weg für die Genehmigung kryptobezogener Produkte ebnen, einschließlich Ethereum-ETFs, die Staking integrieren.
Dies ist wichtig, da Regulierungsbehörden Staking, insbesondere Liquid Staking, oft vorsichtig gegenüberstanden, da es mit zusätzlichen Risiken verbunden ist. Die Einreichung zeigt, dass es möglicherweise einen Weg für ETFs gibt, die Staking-Mechanismen enthalten.
Trotz der S-1-Einreichung von VanEck verfolgen mindestens sieben weitere Emittenten aktiv Spot-Solana-ETFs. Dazu gehören große Unternehmen wie Grayscale, VanEck, Bitwise, Canary, Franklin Templeton, Fidelity und CoinShares.
Alle warten auf die Genehmigung der SEC, wobei ein entscheidendes Fenster bis Oktober 2025 eröffnet wird. Laut Branchenexperten liegen die Genehmigungschancen für Standard-Spot-Solana-ETFs bei bis zu 95 %. Kürzliche Änderungen an Einreichungen und hohe Genehmigungswahrscheinlichkeit zeigen Optimismus, aber gestakte oder LST-verknüpfte Vorschläge könnten zusätzlicher Prüfung unterliegen.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
