UBS-Q3-Reingewinn steigt um 74 % angesichts starker Zuflüsse und Kostensenkungsgewinne
- Der UBS-Nettogewinn stieg im dritten Quartal um 74% auf 2,5 Milliarden US-Dollar und übertraf die Erwartungen.
- Nach der Beilegung rechtlicher Fragen im Zusammenhang mit der Credit Suisse wurden Rückstellungen in Höhe von 668 Millionen US-Dollar freigegeben.
- Die Bank hat 10 Milliarden US-Dollar ihrer geplanten Einsparungen von 13 Milliarden US-Dollar aus der Integration der Credit Suisse bereits realisiert.
UBS meldete einen starken Anstieg des Reingewinns im dritten Quartal, wobei die Zahlen klar dargestellt wurden, anstatt versucht zu werden, sie aufzuhübschen.
Der europäische Bankenriese verzeichnete für das Quartal einen Nettogewinn von 2,5 Milliarden US-Dollar. Das ist ein Anstieg von 74 % gegenüber 1,43 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Analysten hatten mit 1,85 Milliarden US-Dollar gerechnet, sodass das Ergebnis die Konsensprognose übertraf.
Die Leistung resultierte aus einer stärkeren Investmentbanking-Aktivität und der Freigabe von Rechtsvorschriften, die mit früheren Problemen von Credit Suisse verbunden waren. Die Umsatzerlöse beliefen sich auf 12,76 Milliarden US-Dollar, leicht über den Erwartungen von 12,68 Milliarden US-Dollar.
Ein wesentlicher Teil des Gewinnanstiegs entfiel auf 668 Millionen US-Dollar an freigegebenen Rechtsstreitigkeitsrückstellungen. Diese waren mit den alten Problemen von Credit Suisse in seinem US-amerikanischen Geschäft mit wohnungsbauhypothekenbesicherten Wertpapieren und seinen grenzüberschreitenden Aktivitäten in Frankreich verknüpft.
UBS hat diese Probleme bereinigt oder beigelegt. Keine Notwendigkeit für eine beschönigende Darstellung. Die Bank gab zudem bekannt, dass die Integration von Credit Suisse weiterhin voranschreitet. Mehr als zwei Drittel der in der Schweiz geführten Kundenkonten wurden bereits in die UBS-Systeme migriert. Die vollständige Integration ist bis Ende nächsten Jahres geplant.
UBS setzt den Zusammenschluss und Kostensenkungen fort
UBS übernahm Credit Suisse im Jahr 2023 im Rahmen eines staatlich unterstützten Deals. Dies geschah nicht, weil UBS expandieren wollte, sondern um einen Zusammenbruch und weitere negative Auswirkungen zu verhindern. Seitdem senkt UBS die Ausgaben für doppelt vorhandene Betriebsabläufe. Die Bank gab an, bereits 10 Milliarden US-Dollar von ihrem Ziel von 13 Milliarden US-Dollar an Kosteneinsparungen erreicht zu haben.
Chief Executive Sergio Ermotti sagte: „Ich bin sehr glücklich, dass die Breite und Qualität unseres diversifizierten Geschäftsmodells erneut sehr starke Ergebnisse geliefert hat.“ Er fügte hinzu, dass Investitionen in ausgewählte strategische Bereiche Renditen erbringen und die Integration von Credit Suisse auf Kurs sei. Er beschrieb die Integration auch als komplex, aber im Plan verlaufend.
UBS sieht sich jedoch nun möglichen Erhöhungen seiner obligatorischen Kapitalpuffer gegenüber. Die Schweizer Regierung will den Schutz stärken, nachdem sie den Zusammenbruch von Credit Suisse miterlebt hat.
UBS sagte im Juni, dass sie die meisten neuen Regeln unterstützt, aber „stark nicht einverstanden“ mit den von ihr als „extrem“ bezeichneten Vorschlägen zur Kapitalerhöhung ist. Die Bank warnte, dass solche Änderungen ihre Fähigkeit einschränken könnten, wettbewerbsfähig zu operieren und sich an globale Marktbedingungen anzupassen.
Das Wealth Management verzeichnete im Quartal einen Nettozufluss von neuen Vermögenswerten in Höhe von 38 Milliarden US-Dollar. Die Aktien von UBS sind in diesem Jahr bereits um mehr als 11 % gestiegen. Diese Zahlen zeigen, dass die Kunden weiterhin zufließen und nicht abwandern. Große Zuflüsse löschen jedoch nicht das Risiko aus.
UBS warnt vor Volatilität und globalen Risiken
Für das vierte Quartal erwartet UBS bescheidenere Kosteneinsparungen, da die meisten der massiven Kürzungen bereits umgesetzt wurden. Die Bank arbeitet weiterhin an der Migration der Schweizer Plattform, und saisonal bedingte Anstiege der nicht-personalkosten sind wahrscheinlich.
Die Bank wies zudem darauf hin, dass sich die Marktstimmung sehr schnell wenden kann. UBS sagte, dass einige Anleger aufgrund der jüngsten Volatilität ihre Absicherungen erhöhen. Die Bank erklärte: „Vor diesem Hintergrund bleiben die transaktionsbezogene Aktivität und unsere Deal-Pipelines gesund, obwohl sich die Stimmung schnell ändern kann, wenn das Vertrauen in die Aussichten auf die Probe gestellt wird und saisonale Effekte ins Spiel kommen.“
UBS hob auch makroökonomische Unsicherheiten hervor, darunter einen starken Schweizer Franken, höhere US-Zölle und die Möglichkeit eines längeren Regierungsstillstands in den USA, der die Aktivitäten an den Kapitalmärkten verzögern könnte.
Anfang dieses Monats senkte die Schweizer Regierung ihre Wirtschaftsprognose für 2026. Der Schritt folgte auf US-Zölle in Höhe von 39 % auf Schweizer Waren, nachdem eine Schweizer Delegation keine Einigung mit US-Beamten erzielt hatte.
Dieses Zollniveau gehört zu den höchsten, die die USA jemals für ein einzelnes Land verhängt haben.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
