Tokenisierte US-Staatsanleihen könnten bis Ende 2024 einen Wert von 3 Milliarden Dollar erreichen, so ein Analyst

Tom Wan, Forschungsanalyst bei 21co, prognostizierte , dass tokenisierte US-Staatsanleihen bis Ende 2024 ein Volumen von 3 Milliarden Dollar erreichen könnten. Er merkte an, dass das wachsende Interesse an dieser Anlageklasse seitens Kryptoprojekten, die ihre Finanzreserven diversifizieren wollen, dazu beitragen könnte, dass dieser Meilenstein erreicht wird.

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Wans Prognosen unterstreichen das Wachstum der Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) als wichtigen Anwendungsfall der Blockchain-Technologie. Das Interesse an diesem Bereich nimmt seitens traditioneller Finanzinstitute zu; Goldman Sachs plant nun die Auflegung eigener tokenisierter Fonds.

Kryptoprojekte und DAOs nutzen tokenisierte US-Staatsanleihen zur Diversifizierung ihrer Staatsanleihen

Laut Daten von Dune Analyticsbeträgt das gesamte verwaltete Vermögen tokenisierter US-Staatsanleihen 1,78 Milliarden US-Dollar. Dies bedeutet, dass diese Anlageklasse in den nächsten sechs Monaten ein Wachstum von nahezu 100 % verzeichnen muss, um 3 Milliarden US-Dollar zu erreichen. Wan geht jedoch davon aus, dass in den kommenden Monaten mehr dezentrale autonome Organisationen (DAOs) in tokenisierte Vermögenswerte investieren werden.

DAOs mehrerer Kryptoprojekte betrachten On-Chain-RWA mittlerweile als ideale Anlageklasse zur Diversifizierung ihrer Treasury-Bestände. Wan merkte an, dass Stablecoins und tokenisierte US-Staatsanleihen ihre beiden bevorzugten Optionen seien. Diese Produkte bieten eine risikofreie Möglichkeit, direkt innerhalb des Krypto-Ökosystems Renditen zu erwirtschaften. Er sagte:

„Mit der zunehmenden Marktreife tokenisierter US-Staatsanleihen, über 15 Produkten auf EVM Chains und einem verwalteten Vermögen von fast 2 Milliarden US-Dollar beginnt DAO, renditestarke Produkte wie BUIDL, USTB, USDY und USDM in seine Treasury aufzunehmen. Wir gehen defiaus, dass sich dieser Trend langfristig fortsetzen wird.“

DeFi Plattform und der Stablecoin-Emittent MakerDAO kündigten kürzlich an, eine Milliarde US-Dollar ihrer Reserven in tokenisierte US-Staatsanleihen zu investieren und riefen andere Protokolle zur Bewerbung auf. Mindestens drei große Plattformen für die Tokenisierung von US-Staatsanleihen – Securitize, Ondo Finance und Superstate – haben ihre Teilnahme an dem offenen Wettbewerb zugesagt.

Vor MakerDAO hatte das Layer-2-Netzwerk Arbitrum DAO ebenfalls 35 Millionen ARB im Wert von 27 Millionen US-Dollar für tokenisierte RWA-Protokolle bereitgestellt. Es wird erwartet, dass weitere Krypto-Protokolle ähnliche Optionen wählen werden. Tokenisierte US-Staatsanleihen bieten Krypto-Projekten die Möglichkeit, direkt innerhalb des Krypto-Ökosystems von den Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen zu profitieren.

TradFi-Unternehmen liefern sich einen harten Wettbewerb im Tokenisierungssektor

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte steht unterdessen vor neuen Höhen, insbesondere da immer mehr traditionelle Finanzinstitute Interesse daran zeigen. Dieses Interesse deckt sich mit den Prognosen führender Beratungsunternehmen wie McKinsey und der Boston Consulting Group, die davon ausgehen, dass der Sektor bis 2030 ein Volumen von Billionen Dollar erreichen könnte.

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Bislang bieten 17 Plattformen tokenisierte US-Staatsanleihen an, wobei Securitize und BlackRock BUIDL mit einem verwalteten Vermögen von über 500 Millionen US-Dollar klarer Marktführer sind. Franklin Templeton BENJI liegt mit über 400 Millionen US-Dollar jedoch dicht dahinter und unterstreicht damit den Wettbewerb unter den traditionellen Finanzinstituten im Bereich der Tokenisierung.

Auch andere Institutionen engagieren sich. Goldman Sachs kündigte kürzlich an, bis Ende des Jahres drei tokenisierte Fonds aufzulegen. Der globale Leiter des Bereichs Digitale Vermögenswerte der Bank, Mathew McDermott, gab dies in einem Interview bekannt. Obwohl er keine Details zu den Produkten nannte, erwähnte er, dass der Fokus auf den US-amerikanischen und europäischen Märkten liegen werde.