Dass die US-Rezession kommt, und das ist der Grund
Hier sind drei Tipps zum Überleben einer US-Rezession
- Der Ökonom Steve Hanke warnt vor einer drohenden US-Rezession aufgrund der Kontraktion der Geldmenge.
- Trotz des Fokus der Fed auf die Zinssätze argumentiert Hanke, dass die Verringerung der Geldmenge ein kritisches Anliegen ist.
- Die vorhergesagte wirtschaftliche Abwärtsspirale ist mit Kontraktionen der Geldmenge verbunden und könnte innerhalb von 6-18 Monaten eintreten.
Der düstere Schatten einer möglichen Rezession liegt über den Vereinigten Staaten. Trotz wirtschaftlicher Indikatoren, die Widerstandsfähigkeit zeigen, deuten zugrunde liegende Faktoren darauf hin, dass eine bevorstehende Rezession unvermeidlich sein könnte.
Die Komplexität der Entscheidungen der Federal Reserve, der Zustand der Geldmenge und die Markttrends deuten auf eine bevorstehende wirtschaftliche Kontraktion hin.
Geldmenge und die Rolle der Fed
Der international anerkannte Ökonom Steve Hanke hat kürzlich seine Einblicke in diese sich abzeichnende Entwicklung geteilt. Vor dem Hintergrund der Entscheidung der Fed, den Leitzins für den Federal Funds Stand zu halten, rückt Hanke die kritische Frage der Geldmenge in den Fokus.
Er betont, dass die Institution trotz des Pausierens bei Zinserhöhungen weiterhin mit quantitativer Straffung (Quantitative Tightening) fortfährt.
Aus Hankes Sicht ist die Schrumpfung der Geldmenge seit dem Vorjahr ein Grund zur Sorge. Er weist auf einen Rückgang von 4,6 % hin, ein Phänomen, das seit den späten 1930er Jahren nicht mehr beobachtet wurde.
Hanke argumentiert, dass Veränderungen der Geldmenge die gesamte Wirtschaft durchdringen und die Preise sensibler Vermögenswerte innerhalb eines Zeitraums von sechs Monaten beeinflussen.
Diese Erkenntnisse auf einen Horizont von 12 bis 24 Monaten hochgerechnet, prognostiziert Hanke Veränderungen bei der allgemeinen Inflation. Letztlich sagt er einen potenziellen Wirtschaftseinbruch voraus, der durch die schnelle Schrumpfung der Geldmenge und den rasch fallenden Inflation ausgelöst wird.
Die „eingebackene“ Rezession
Aus seiner Sicht ist die Rezession keine ferne Möglichkeit, sondern eine definitive Zukunft, die untrennbar mit den Kontraktionen der Geldmenge verbunden ist. Er schlägt vor, dass der unvermeidliche wirtschaftliche Abschwung aufgrund von wirtschaftlichen Verzögerungen (Economic Lag) innerhalb von sechs bis achtzehn Monaten stattfinden könnte.
Trotz dieser Erkenntnisse kritisiert Hanke die Fed dafür, dass sie der Geldmenge kaum Aufmerksamkeit schenkt und sie als unzuverlässigen Indikator betrachtet.
Er steht jedoch fest in seiner Überzeugung, dass die Missachtung dieses entscheidenden Aspekts empirische Beweise ignoriert und das Geld aus makroökonomischen Modellen ausschließt.
Hanke ging auch auf regulatorische Veränderungen ein, die dazu führen, dass Banken ihre Aktivposten straffen und reduzieren. Er spekuliert, dass eine Verschiebung im Ansatz der Fed in greifbare Nähe rücken könnte, wahrscheinlich ausgelöst durch eine Kreditknappheit an der Wall Street.
Das Potenzial für einen Liquiditäts-Crash oder eine Verknappung an der Wall Street könnte einen Richtungswechsel in der Fed-Politik erzwingen.
Potenzielle sichere Häfen und Rezessionsprognosen
Die Erwartung der Rezession rückt auch potenzielle sichere Häfen wie Gold in den Fokus. Historisch gesehen hat Gold während wirtschaftlicher Abschwünge eine stabile Leistung gezeigt. Darüber hinaus unterstützt der jüngste Goldankaufstrend der Zentralbanken den Wert des Edelmetalls.
Prominente Finanzinstitute wie die Deutsche Bank teilen Hankes Prognosen und gehen von einer 100-prozentigen Wahrscheinlichkeit einer US-Rezession aus. Diese Projektionen erfolgen, obwohl der Arbeitsmarkt und die Konsumausgaben trotz einiger der aggressivsten Zinserhöhungen in der Geschichte Widerstandskraft zeigen.
Die US-Wirtschaft durchläuft derzeit ihren ersten echten, politisch induzierten Boom-Bust-Zyklus seit über vier Jahrzehnten. David Folkerts-Landau, Chefvolkswirt der Deutschen Bank, warnt, dass die Zinserhöhungen die Inflation zwar möglicherweise auf das 2-%-Ziel senken könnten, der Preis dafür jedoch eine Rezession sein könnte.
Die expansive, durch fiskalische und monetäre Politik induzierte Inflation, die nun durch aggressive Zinserhöhungen eingedämmt wird, bereitet den Boden für einen harten Landeanflug. Dem Ausweg zu entgehen wäre, wie Folkerts-Landau feststellt, „historisch beispiellos.“
Während sich diese wirtschaftlichen Dominosteine ausrichten, erscheint eine US-Rezession zunehmend unvermeidlich. Alle Blicke sind nun auf die Federal Reserve und die Wall Street gerichtet, während die Welt das Schauspiel beobachtet.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
