Nach jahrelanger berüchtigter Unklarheit beauftragt Tether eine der Big Four mit der Wirtschaftsprüfung

Tether setzt endlich das um, was das Unternehmen seit Jahren angekündigt hat – eine echte Wirtschaftsprüfung. CEO Paolo Ardoino bestätigte, dass das Unternehmen „mit einer der vier großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zusammenarbeitet“, nannte aber weder die Firma noch den Zeitpunkt der Prüfung. Er erklärte, dies sei dank der kryptofreundlichen Politik von US-dent Donald Trump nun „machbar“.

„Das hat für uns höchste Priorität“, sagte Ardoino. Er behauptet, das regulatorische Umfeld habe sich grundlegend verändert und Trumps Krypto-Initiative erleichtere die Sache. Tether verspricht schon lange Transparenz, veröffentlicht bisher aber nur vierteljährliche Bestätigungen, keine vollständigen Prüfberichte.

Tether sucht Unterstützung aus der Trump-Ära, um die Prüfung voranzutreiben

Ardoino verriet nicht, ob es sich um PwC, EY, KPMG oder Deloitte handelt, sagte aber, dass man mit einem der Unternehmen im Gespräch sei. Er deutete Trumps Haltung als grünes Licht. „Wenn derdent der Vereinigten Staaten sagt, dass dies höchste Priorität für die USA hat, müssen die vier großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften zuhören“, sagte er.

Dies ist Teil von Tethers jüngster Initiative, den Nachweis zu erbringen, dass die ausgegebenen Stablecoins im Wert von 140 Milliarden US-Dollar tatsächlich gedeckt sind. Laut Tether ist jeder Coin durch in US-Dollar denominierte Vermögenswerte gedeckt. Nun gilt es, die mathematischen Grundlagen offenzulegen. Das Unternehmen hat kürzlich Simon McWilliams als CFO eingestellt, um die Prüfung zu leiten.

Das kommt nicht aus dem Nichts. Trump hat eine Exekutivanordnung für eine strategische Krypto-Reserve unterzeichnet und verspricht neue Regeln für digitale Vermögenswerte.

Ardoino griff die US-Regulierungsbehörden unter Biden scharf an und nannte deren Vorgehen „Operation Chokepoint 2.0“, ein Begriff, den die Krypto-Szene verwendet, um die Kampagne der Regierung zur Abschottung von Kryptowährungen vom Bankensystem zu beschreiben.

Unterdessen stockt Tether seine US-Staatsanleihenbestände weiter auf. Im Jahr 2024 kaufte das Unternehmen Schatzanweisungen im Wert von über 33,1 Milliarden US-Dollar und ist damit der siebtgrößte Käufer von US-Staatsanleihen.

Zum 31. Dezember beliefen sich die Staatsanleihen auf über 94 Milliarden US-Dollar und die Bankeinlagen auf über 108 Millionen US-Dollar, basierend auf Zahlen von BDO Italia.

Laut Ardoino werden 99 % dieser Schatzanweisungen von Cantor Fitzgerald verwahrt. Und da der ehemalige Cantor-CEO Howard Lutnick nun Trumps Handelsminister ist, klingt das alles nach einem großen Wiedersehen.

Tether wird größer als BlackRock und umgeht weiterhin die Regeln

Tether verfügt über ein Vermögen von 120 Milliarden US-Dollar. Der Großteil davon ist in US-Staatsanleihen angelegt. Der Rest besteht aus einer Mischung aus bitcoin und Gold. Im vergangenen Jahr erzielte das Unternehmen einen Gewinn von 6,2 Milliarden US-Dollar und übertraf damit BlackRock um 700 Millionen US-Dollar. Ardoino rühmte sich damit, dass das Unternehmen mit weniger als 100 Mitarbeitern pro Mitarbeiter den höchsten Gewinn erwirtschaftet.

Doch es gibt auch Schattenseiten. Laut einem Berichtwird diese unregulierte Kryptowährung genutzt, um US-Sanktionen zu umgehen. Russische Oligarchen, venezolanische Ölkonzerne und sogar Terrorgruppen wie die Hamas haben Tether für Geldtransfers verwendet.

„Wir brauchen einen Regulierungsrahmen, der es Offshore-Anbietern von dollarbasierten Stablecoins nicht erlaubt, nach anderen Regeln zu spielen“, sagte der stellvertretende Finanzminister Wally Adeyemo in seiner Aussage vor dem Kongress. Er nannte dabei Tether namentlich.

Das Journal durchforstete Blockchain-Daten, Gerichtsakten und private Nachrichten. Dabei stießen sie auf venezolanische Ölzahlungen in Tether, sanktionierte Gruppen, die Geld wuschen, und einen riesigen Schwarzmarkt. Tether gibt an, Wallets von Kriminellen einzufrieren. Ardoino erklärte: „Wir verfolgen einen proaktiven Ansatz, um unser Ökosystem vor illegalen Aktivitäten zu schützen.“

Das klingt gut, aber laut ChainArgos hat Tether von 2018 bis Juni 2024 2.713 Wallets mit einem Guthaben von 153 Milliarden US-Dollar auf die schwarze Liste gesetzt. Nur 1,4 Milliarden US-Dollar wurden eingefroren. Der Rest bewegte sich zu schnell, um noch erfasst zu werden.

Das Unternehmen behauptet, alles auf öffentlichen Blockchains tracund bei Bedarf sogar in Wallets gehaltene Token vernichten zu können. Doch es ist wie ein endloses Whac-A-Mole-Spiel.

Tether taucht überall auf – in Kriegsgebieten, bei Betrügereien, in zusammenbrechenden Wirtschaften

Tether startete 2014 mit einem ungewöhnlichen Gründerteam. Einer von ihnen, Giancarlo Devasini, war Schönheitschirurg. Ein anderer war William Quigley, der die Idee, mit Milliardeninvestitionen Profit zu machen, als „Fantasie“ bezeichnete

Quigley und die anderen reisten frühzeitig ab. Devasini blieb und leitet das Unternehmen bis heute. Er lebt in einer luxuriösen Villa in Roquebrune-Cap-Martin. Ardoino ist zum Aushängeschild des Unternehmens geworden.

Tether erlebte während des Bullenmarktes 2020/21 einen regelrechten Boom. Die Marktkapitalisierung stieg rasant von 4 Milliarden auf 80 Milliarden US-Dollar. Trader schätzten die Möglichkeit, Positionen zu eröffnen und zu schließen, ohne Banken zu kontaktieren.

Mittlerweile wird es überall dort eingesetzt, wo man mit Dollar nicht mehr bezahlen kann. Im Iran ermöglicht die Plattform TetherLand den Umtausch von Rial in Tether. In Argentinien und der Türkei, wo die Inflation außer Kontrolle geraten ist, nutzen die Menschen Tether zum Sparen und für alltägliche Einkäufe. Laut Ardoino nutzen über 300 Millionen Menschen Tether.

Doch auch Kriminelle nutzen es. Laut einem UN-Bericht aus dem Jahr 2024 ist Tether bei Geldwäschern in Südostasien sehr beliebt. Die Token wechseln so schnell zwischen verschiedenen Wallets, dass sie schwer tracsind. Derselbe Bericht bezeichnet Tether als bevorzugtes Zahlungsmittel für Kriminelle in der Region.

Das Prinzip ist einfach: Kunden überweisen Dollar an Tether Holdings, und das Unternehmen gibt Token aus, die durch US-Staatsanleihen gedeckt sind. Sobald diese Token jedoch auf dem freien Markt gehandelt werden, ist alles möglich. Börsen und Broker weltweit bewegen die Coins, und niemand überwacht den Sekundärmarkt.

In Venezuela verlangte der staatliche Ölkonzern PdVSA ab 2020 Ölzahlungen in Tether. Käufer wurden angewiesen, die Coins an bestimmte Wallets zu senden. Andere tauschten einfach Koffer voller cash gegen Tether und gaben es dann für Prepaid-Kryptokarten aus.

Dieses System half Maduros Regierung nicht nur, Sanktionen zu umgehen, sondern befeuerte auch die Korruption. Mittelsmänner behielten das Geld. Der Skandal eskalierte so sehr, dass der Ölminister zum Rücktritt gezwungen wurde. „Die Verwendung dieser Kryptowährung hat lediglich dazu beigetragen, Korruption in gigantischem Ausmaß zu verewigen“, sagte der ehemalige Ölminister Rafael Ramírez.

Trotzdem wurde Tether für viele Venezolaner überlebenswichtig. Die Inflation erreichte zwei Millionen Prozent. Devisenkontrollen blockierten Auslandszahlungen. Ein Mann namens Guillermo Goncalvez gründete die Plattform El Dorado, die Nutzer für den Peer-to-Peer-Handel mit Tether verbindet. Die Plattform hat über 150.000 Nutzer. „USDT ist der digitale Dollar für alle Venezolaner“, sagte er.

In Russland ist Tether allgegenwärtig. Einem Bericht einer russischen Forschungsgruppe zufolge nutzen Importeure es, um Rubel in Fremdwährungen zu tauschen. Die Rosbank, ein großes Kreditinstitut, unterstützt ihre Kunden beim Versenden von Tether an Lieferanten.

Laut Telegram-Chats und Blockchain-Daten wickelte eine Vermittlerin namens Ekaterina Zhdanova Geschäfte im Wert von Hunderten Millionen Tether ab. Sie stammt aus einer sibirischen Stadt, hat aber ein Luxusunternehmen aufgebaut, das reichen Russen hilft, Sanktionen zu umgehen. Sie wickelte so große cash ab, dass Flugzeuge für den Transport benötigt wurden.

Eine Kundin wollte monatlich Tether im Wert von 10 Millionen Dollar kaufen, insgesamt also 300 Millionen Dollar. Das Geld sollte in der Türkei oder den Vereinigten Arabischen Emiraten übergeben werden. „Sie werden Flugzeuge einsetzen, um das cashabzuholen“, sagte sie.

Zhdanova wurde später vom US-Finanzministerium mit Sanktionen belegt. Französische Polizisten verhafteten sie im Rahmen eines separaten Geldwäscheverfahrens an einem Flughafen. Sie befindet sich weiterhin in Haft.

Tether investiert nun in Unternehmen, die seinen Token für alltägliche Zahlungen nutzen. Mehr Nutzung bedeutet mehr Token-Ausgabe. Mehr Ausgabe bedeutet mehr zu verwaltende Dollarbeträge. In Tiflis, Georgien, prangt das Tether-Logo an den Fassaden von Geschäften. An Geldautomaten kann man die Kryptowährung mit cashkaufen. Sie hat sich zur bevorzugten Währung entwickelt, wenn echte Dollar blockiert sind.

Tether hat sich zum Schatten-Dollar entwickelt – Geldtransfers überallhin, schnell und weitgehend unkontrolliert. Und jetzt will das Unternehmen vielleicht von einer der Big Four geprüft werden. Irgendwann. Wenn die vibestimmen.