Tether beauftragt Big-Four-Prüfungsgesellschaft nach Jahren berüchtigter Unklarheit

Tether tut endlich das, wovon es seit Jahren behauptet, es tun zu wollen – eine echte Prüfung. CEO Paolo Ardoino bestätigte, dass das Unternehmen „mit einer Big-Four-Prüfungsgesellschaft in Kontakt tritt“, sagte jedoch nicht, um welche es sich handelt oder wann die Prüfung stattfinden wird. Er sagte, es sei jetzt „machbar“ dank der kryptofreundlichen Politik von US-Präsident Donald Trump.

„Es ist unsere oberste Priorität“, sagte Ardoino. Er behauptet, dass sich das regulatorische Umfeld komplett verändert hat und dass Trumps Krypto-Initiative dies erleichtert. Tether verspricht Transparenz schon ewig, hat aber bisher nur vierteljährliche Bestätigungen (Attestations) veröffentlicht, keine vollständigen Prüfungen.

Tether sucht Unterstützung in der Trump-Ära, um Prüfung voranzutreiben

Ardoino sagte nicht, ob es sich um PwC, EY, KPMG oder Deloitte handelt, sagte aber, dass sie mit einer davon sprechen. Er verwies auf Trumps Haltung als grünes Licht. „Wenn der Präsident der Vereinigten Staaten sagt, dass dies eine oberste Priorität für die USA ist, werden Big-Four-Prüfungsgesellschaften zuhören müssen“, sagte er.

Dies ist Teil von Tethers neuester Bemühung, zu beweisen, dass es tatsächlich die 140 Milliarden US-Dollar an Stablecoins unterstützt, die es ausgegeben hat. Es behauptet, dass jeder Coin durch in Dollar denominierte Vermögenswerte gedeckt ist. Das Ziel ist es nun endlich, die Mathematik zu zeigen. Das Unternehmen hat kürzlich Simon McWilliams als CFO eingestellt, um die Prüfungsarbeit zu leiten.

Dies kommt nicht aus dem Nichts. Trump hat eine Exekutivverordnung für eine strategische Krypto-Reserve unterzeichnet und verspricht neue Regeln für digitale Assets.

Ardoino griff die US-Behörden unter Biden an und nannte ihre Maßnahmen „Operation Chokepoint 2.0“, ein Begriff, den die Krypto-Community verwendet, um die Kampagne der Regierung zu beschreiben, Krypto vom Bankensystem abzuschneiden.

Inzwischen stapelt Tether weiterhin US-Staatsanleihen. Im Jahr 2024 kaufte es mehr als 33,1 Milliarden US-Dar an Schatzpapieren (Treasury Bills) und wurde damit der siebtgrößte Käufer von US-Regierungsschulden.

Stand 31. Dezember hielt es über 94 Milliarden US-Dollar an Staatsanleihen und mehr als 108 Millionen US-Dollar an Bankeinlagen, basierend auf Zahlen von BDO Italia.

Laut Ardoino werden 99 % dieser Schatzpapiere bei Cantor Fitzgerald gehalten. Und da der ehemalige Cantor-CEO Howard Lutnick jetzt Handelsminister unter Trump ist, klingt alles nach einer großen Wiedersehensfeier.

Tether wird größer als BlackRock und umgeht weiterhin Regeln

Tether hat Vermögenswerte im Wert von 120 Milliarden US-Dollar. Der Großteil davon liegt in US-Staatsanleihen. Der Rest ist eine Mischung aus Bitcoin und Gold. Es machte im letzten Jahr 6,2 Milliarden US-Dollar Gewinn und schlug damit BlackRock um 700 Millionen US-Dollar. Ardoino rühmte sich damit, dass das Unternehmen mit weniger als 100 Mitarbeitern mehr Geld pro Mitarbeiter verdient als jeder andere.

Aber es ist nicht alles Ruhm. Laut einem Wall Street Journal Bericht wird diese unregulierte Münze verwendet, um US-Sanktionen zu umgehen. Russische Oligarchen, venezolanische Ölfirmen und sogar Terrorgruppen wie die Hamas haben Tether genutzt, um Geld zu bewegen.

„Wir brauchen einen regulatorischen Rahmen, der es offshore ansässigen Anbietern von dollarbesicherten Stablecoins nicht erlaubt, nach anderen Regeln zu spielen“, sagte der stellvertretende Finanzsekretär Wally Adeyemo in seinem Zeugnis vor dem Kongress. Er nannte Tether beim Namen.

Das Journal durchsuchte Blockchain-Daten, Gerichtsakten und private Nachrichten. Sie fanden venezolanische Ölzahlungen in Tether, von sanktionierten Gruppen gewaschenes Geld und einen großen Schwarzmarkt. Tether sagt, es sperrt Wallets, die mit Kriminellen verbunden sind. Ardoino behauptete: „Wir haben einen proaktiven Ansatz, um unser Ökosystem vor illegalem Handeln zu schützen.“

Das klingt gut, aber ChainArgos sagt, dass Tether von 2018 bis Juni 2024 2.713 Wallets mit 153 Milliarden US-Dollar auf die schwarze Liste gesetzt hat. Nur 1,4 Milliarden US-Dollar wurden eingefroren. Der Rest war zu schnell, um ihn einzuholen.

Das Unternehmen sagt, es könne alles auf öffentlichen Blockchains verfolgen und sogar Token in Wallets zerstören, wenn nötig. Aber es ist wie ein nie endendes Whac-A-Mole-Spiel.

Tether ist überall präsent – in Kriegsgebieten, bei Betrugsfällen, in zusammenbrechenden Volkswirtschaften

Im Jahr 2014 begann Tether mit einem seltsamen Gründungsteam. Einer davon, Giancarlo Devasini, war ein plastischer Chirurg. Ein anderer war William Quigley, der die Idee, Milliarden an Sicherheiten zu gewinnbringend zu nutzen, als „Fantasie“ bezeichnete.

Quigley und die anderen gingen früh. Devasini blieb und führt das Unternehmen bis heute. Er lebt in einer Luxusvilla in Roquebrune-Cap-Martin. Ardoino ist zur Gesichtsfigur des Ganzen geworden.

Tether nahm wirklich Fahrt auf während des Bullruns 2020–2021. Seine Marktkapitalisierung stieg schnell von 4 Milliarden auf 80 Milliarden US-Dollar. Händler liebten es, weil es ihnen ermöglichte, schnell in und aus Wetten einzusteigen, ohne Banken zu berühren.

Jetzt wird es an allen möglichen Orten verwendet, an die reguläre Dollar nicht herankommen. Im Iran ermöglicht eine Plattform namens TetherLand den Menschen, ihre Rials in Tether umzutauschen. In Argentinien und der Türkei, wo die Inflation außer Kontrolle ist, nutzen Menschen Tether, um Geld zu sparen und alltägliche Einkäufe zu tätigen. Über 300 Millionen Menschen nutzen Tether, so Ardoino.

Aber Kriminelle nutzen es auch. Geldwäscher in Südostasien lieben Tether, so ein UN-Bericht von 2024. Die Token hüpfen so schnell von einem Wallet zum anderen, dass sie schwer zu verfolgen sind. Derselbe Bericht sagte, Tether sei eine „bevorzugte Wahl“ für böse Akteure in der Region.

Die Struktur ist einfach. Direktkunden überweisen Dollar an Tether Holdings, und das Unternehmen gibt Token aus, die durch US-Staatsanleihen gedeckt sind. Aber sobald diese Token den offenen Markt erreichen, kann alles passieren. Börsen und Makler auf der ganzen Welt bewegen die Coins, und niemand beobachtet den Sekundärmarkt.

In Venezuela begann PdVSA, das staatliche Ölunternehmen, 2020, Ölzahlungen in Tether zu verlangen. Käufern wurde gesagt, sie sollen Coins an bestimmte Wallets senden. Andere tauschten einfach Koffer voller Bargeld gegen Tether und gaben es dann für vorkompensierte Krypto-Karten aus.

Dieses Setup half nicht nur Maduros Regierung, Sanktionen zu umgehen – es befeuerte auch die Korruption. Mittelsmänner behielten das Geld. Der Skandal eskalierte so stark, dass er den Ölminister zum Rücktritt zwang. „Die Nutzung dieser Kryptowährung hat nur dazu gedient, gigantische Korruptionsniveaus aufrechtzuerhalten“, sagte der ehemalige Ölminister Rafael Ramírez.

Trotzdem wurde Tether für die einfachen Venezolaner zur Überlebensstrategie. Die Inflation erreichte 2 Millionen Prozent. Währungscontrols blockierten Auslandszahlungen. Ein Mann namens Guillermo Goncalvez startete eine Plattform namens El Dorado, die Benutzer für Peer-to-Peer-Tether-Handel verbindet. Die Plattform hat über 150.000 Benutzer. „USDT ist der digitale Dollar für alle Venezolaner“, sagte er.

In Russland ist Tether überall. Ein Bericht einer russischen Forschungsgruppe ergab, dass Importeure es nutzen, um Rubel in Fremdwährungen umzutauschen. Rosbank, ein großer Kreditgeber, hilft Kunden dabei, Tether an Lieferanten zu senden.

Eine Fixerin namens Ekaterina Zhdanova arrangierte Geschäfte im Wert von Hunderten von Millionen in Tether, so Telegramm-Chats und Blockchain-Daten. Sie stammt aus einer sibirischen Stadt, hat sich aber ein Luxusgeschäft aufgebaut, das reichen Russen hilft, Sanktionen zu umgehen. Sie handelte mit so viel Bargeld, dass sie Flugzeuge brauchten, um es zu bewegen.

Ein Kunde wollte monatlich 10 Millionen US-Dollar in Tether für insgesamt 300 Millionen US-Dollar kaufen. Das Geld sollte in der Türkei oder den VAE übergeben werden. „Sie werden Flugzeuge nutzen, um das Bargeld abzuholen“, sagte sie.

Zhdanova wurde später vom US-Finanzministerium sanktioniert. Französische Polizisten verhafteten sie auf einem Flughafen im Rahmen eines separaten Geldwäschefalls. Sie befindet sich immer noch in Haft.

Jetzt investiert Tether in Unternehmen, die seinen Token für tägliche Zahlungen nutzen. Mehr Nutzung bedeutet mehr Token-Ausgabe. Mehr Ausgabe bedeutet mehr zu verwaltende Dollar. In Tiflis, Georgien, zeigen Geschäfte das Tether-Logo draußen. Geldautomaten lassen Menschen die Münze mit Bargeld kaufen. Es ist zur bevorzugten Währung geworden, wenn echte Dollar blockiert sind.

Tether ist zum Schatten-Dollar geworden – bewegt Geld überall, schnell, ohne viel Aufsicht. Und jetzt will es eine Big-Four-Prüfung. Vielleicht. Irgendwann. Wenn die Stimmung stimmt.