Laut Finanzberatern großer Vermögensverwaltungsgesellschaften Unternehmensgründer und frühe Mitarbeiter, die über massive Aktienbestände verfügen, zunehmend nach Möglichkeiten, ihr Vermögen streuen von hohen Steuerzahlungen betroffen zu sein
Der jüngste Boom bei Technologieaktien hat vielen Mitarbeitern erfolgreicher Unternehmen ein Vermögen beschert. Doch riskant den Großteil seines Vermögens von der Performance eines einzigen Unternehmens abhängig Viele Finanzberater empfehlen daher, dass keine einzelne Anlage mehr als 10 % des Gesamtvermögens ausmachen sollte.
Rob Romano, Leiter des Bereichs Kapitalmarkt-Investorenlösungen bei Merrill, beschrieb die Situation dieser Kunden als zweischneidiges Schwert. „Sie stellt sowohl das größte Risiko als auch die größte Chance für den jeweiligen Kunden dar“, erklärte er.
Wie Devisenbörsen helfen, Steuerbelastungen zu vermeiden
ihr Kapital diversifizieren möchten , von Aktien, die sie jahrelang gehalten haben, typischerweise mit hohen Kapitalertragssteuern konfrontiert nicht verwechselt werden , bieten eine Alternative.
Diese Fonds, auch genannt , funktionieren, indem sie Aktien verschiedener Anleger in einem gemeinsamen Pool bündeln. Die Anleger erhalten einen Anteil am Fonds, der sich nach ihrer Einlage richtet. Nach einer vorgeschriebenen Haltedauer, in der Regel sieben Jahren, können die Anleger Aktien im Wert ihres Fondsanteils erwerben.
Das Konzept stammt aus den 1970er Jahren, aber diese Fonds sind in letzter Zeit im Zuge des anhaltenden Marktanstiegs immer beliebter geworden , vor allem aufgrund der Begeisterung für künstliche Intelligenz.
Eric Freedman, der bei Northern Trust die Investitionen im Bereich Vermögensverwaltung überwacht, sagte, dass börsennotierte Technologieunternehmen vermehrt aktienbasierte Vergütungen auszahlen, um mit den aufstrebenden KI-Startups, die um Arbeitskräfte konkurrieren, mithalten zu können.
Diese Fonds investieren typischerweise 80 % ihres Vermögens in Aktien und versuchen , wichtige Marktindizes wie den S&P 500 oder den Russell 3000 nachzubilden. Der Internal Revenue Service (IRS) schreibt vor, dass die restlichen 20 % in Sachanlagen angelegt sein müssen, wobei Immobilien die gängigste Wahl darstellen.
Steve Edwards , ein leitender Anlagestratege in der Vermögensverwaltungsabteilung von Morgan Stanley, sagte, dass immer mehr Kunden diese Fonds im Rahmen ihrer Nachlassplanung nutzen.
„Börsenfonds helfen uns dabei, die Bandbreite möglicher Ergebnisse einzugrenzen, da eine einzelne Aktie ein sehr breites Spektrum an möglichen Kursverläufen aufweisen kann“, sagte Edwards. „Stellen Sie sich vor, Sie sind 70 Jahre alt und besitzen eine Aktie, die sich hervorragend entwickelt hat, die aber dann völlig einbricht und Sie Ihren Erben letztendlich nicht das Erbe hinterlassen können, das Sie sich erhofft hatten.“
Herausforderungen und alternative Strategien
Edwards merkte an, dass es nicht immer einfach sei, vermögende Kunden dazu zu bringen, sich abzusichern.
„Die Menschen erinnern sich an den Segen, den die Aktie ihnen und ihrer Familie gebracht hat, und schließen daraus, dass dieser Segen anhalten wird“, sagte er. „Unsere Forschung und unsere Arbeit haben jedoch gezeigt, dass Aktien, die sich überdurchschnittlich entwickelt haben, in Zukunft tendenziell schlechter abschneiden.“
Die meisten Kunden investieren nur einen Teil ihres Vermögens in Exchange Funds, nicht alles, fügte Edwards hinzu.
Diese Anlageprodukte sind an Beschränkungen geknüpft. Nur akkreditierte Anleger können teilnehmen, d. h. Personen mit einem Vermögen von über 1 Million US-Dollar oder einem Jahreseinkommen von über 200.000 US-Dollar in den letzten zwei Jahren.
Die siebenjährige Wartezeit hat jedoch auch Nachteile. Wer vorzeitig aussteigt, verliert den Steuervorteil und muss unter Umständen mit hohen Strafen rechnen. Anstatt verschiedene Aktien zurückzuerhalten, werden bei einem vorzeitigen Ausstieg in der Regel nur die ursprünglichen Anteile bis zum Wert des Fondsanteils zurückgegeben.
Scott Welch, Chief Investment Officer des Multi-Family-Office Certuity, rät seinen Kunden aufgrund der langen Sperrfrist von Exchange Funds ab. Er verweist auf flexiblere Optionen wie Collar-Strategien, variable Prepaid-Forwards oder die Nutzung von Verlustvorträgen durch Long- und Short-Positionen. Für Kunden, denen es vor allem um cash geht, sei die Kreditaufnahme mit ihren Aktien als Sicherheit besser geeignet, so Welch.
