Wie Tech-Führungskräfte mit konzentrierten Aktienpaketen Kapitalertragssteuern vermeiden

Unternehmensgründer und frühe Mitarbeiter die auf massive Aktienpakete sitzen, suchen zunehmend nach Möglichkeiten, ihr Vermögen zu streuen ohne von hohen Steuerrechnungen getroffen zu werden, so Finanzberater großer Vermögensverwaltungsgesellschaften.

Der jüngste Anstieg der Technologieaktien hat Mitarbeitern erfolgreicher Unternehmen Vermögen beschert. Aber die meisten Ihrer Gelder in die Performance eines einzigen Unternehmens zu binden, kann gefährlich sein. Viele Finanzberater empfehlen, dass keine einzelne Anlage mehr als 10 % des gesamten Vermögens einer Person ausmachen sollte.

Rob Romano, der die Investor-Lösungen für Kapitalmärkte bei Merrill leitet, beschrieb die Situation dieser Kunden als zweischneidiges Schwert. „Es stellt sowohl das größte Risiko als auch die größte Chance für diesen Kunden dar

Wie Exchange-Fonds helfen, Steuerbelastungen zu vermeiden

People looking to spread their investments around typically face large capital gains taxes when selling stock they’ve owned for years. Exchange funds, which shouldn’t be mixed up with ETFs, offer a different approach.

Diese Fonds, manchmal auch Swap Funds genannt, funktionieren, indem sie Aktien verschiedener Investoren in einen gemeinsamen Pool zusammenführen. Beitragszahler erhalten einen Anteil am Fonds basierend auf ihrer Einlage. Nach einer erforderlichen Wartezeit im Fonds, normalerweise sieben Jahren, können Investoren eine Mischung aus verschiedenen Aktien abheben, die im Wert ihrem Anteil am Fonds entspricht.

Das Konzept stammt aus den 1970er Jahren, aber diese Fonds sind in letzter Zeit beliebter geworden, da die Märkte weiter steigen, angetrieben vor allem durch die Begeisterung für künstliche Intelligenz.

Eric Freedman, der die Investitionen im Wealth-Management-Bereich von Northern Trust überwacht, sagte, börsennotierte Technologieunternehmen würden zunehmend aktienbasierte Vergütungen ausschütten, um mit den umkämpften KI-Startups um Arbeitskräfte mithalten zu können.

Diese Fonds halten typischerweise 80 % ihres Geldes in Aktien und versuchen, große Marktindizes wie den S&P 500 oder den Russell 3000 zu spiegeln. Der Internal Revenue Service verlangt, dass die anderen 20 % in Nicht-Aktien-Anlagen gehalten werden, wobei Immobilien die häufigste Wahl sind.

Steve Edwards, ein leitender Investmentstratege in der Vermögensverwaltung von Morgan Stanley, sagte, dass mehr Kunden diese Fonds als Teil ihrer Nachlassplanung nutzen.

„Was Exchange Funds uns helfen zu tun, ist, den Bereich der Ergebnisse einzugrenzen, denn eine einzelne Aktie hat einen sehr weiten Bereich an Ergebnissen“, sagte Edwards. „Stellen Sie sich vor, Sie sind 70 Jahre alt und haben eine Aktie, die fantastisch war, aber dann wird sie zu einem Feuersturm, und im Wesentlichen sind Sie nicht in der Lage, das Vermächtnis, das Sie erhofft haben, an Ihre Erben weiterzugeben.“

Herausforderungen und Alternativen Strategien

Edwards stellte fest, dass es nicht immer einfach ist, vermögende Kunden dazu zu bewegen, sich selbst zu schützen.

„Die Menschen erinnern sich daran, wie segensreich die Aktie für sie und ihre Familie war, und extrapolieren daraus, dass dieser Segen weiter anhalten wird

Die meisten Kunden geben nur einen Teil ihrer Beteiligungen in Exchange-Fonds ein und nicht alles, fügte Edwards hinzu.

Diese Anlageinstrumente unterliegen Einschränkungen. Nur akkreditierte Investoren können teilnehmen, was bedeutet, dass Personen mit einem Nettovermögen von über 1 Million US-Dollar oder einem jährlichen Einkommen von mehr als 200.000 US-Dollar in den letzten zwei Jahren gemeint sind.

Auch die siebenjährige Wartezeit birgt Fallstricke: Wer vorzeitig aussteigt, verliert den Steuervorteil und muss möglicherweise mit hohen Strafen rechnen. Statt eine Vielfalt an Aktien zurückzuerhalten, werden bei vorzeitigem Ausstieg typischerweise lediglich die ursprünglichen Anteile bis zum Wert des Fondsanteils zurückerstattet.

Scott Welch, Chief Investment Officer bei Certuity, einem Multi-Family-Office, rät davon ab, Exchange-Traded Funds zu nutzen, aufgrund der langen Sperrfrist. Er verweist auf flexiblere Optionen wie Collars, variable vorfinanzierte Vorwärtskontrakte oder den Steuerverlustausgleich mit Long- und Short-Positionen. Für Kunden, die primär um die Verfügbarkeit von Liquidität besorgt sind, ist die Kreditaufnahme unter Verwendung ihrer Aktien als Sicherheit besser geeignet, sagte er.