Zollaussetzung treibt Marktkapitalisierung um 10 %, BTC-Dominanz im April auf 4-Jahres-Hoch: Binance

Einblicke aus dem monatlichen Marktbericht von Binance für Mai 2025 deuten darauf hin, dass der globale Kryptomärkte im April 2025 einen deutlichen Aufschwung erlebte, wobei die gesamte Marktkapitalisierung um fast 10 % stieg. Der Aufschwung wurde durch makroökonomische Entlastungsmaßnahmen gestützt, vor allem durch die Aussetzung wichtiger US-Zölle. 

Laut dem Bericht profitierte Bitcoin ebenfalls stark von der Erholung, erreichte ein Vier-Jahres-Hoch in der Marktdominanz und signalisierte ein erneutes Investoreninteresse an Kryptowährungen angesichts globaler wirtschaftlicher Unsicherheiten.

Marktkapitalisierung steigt trotz Zollausschüttung

Im Bericht gab es im April einen Anstieg der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung um 9,9 %, was eine wichtige Trendumkehr von dem im März erlebten Abschwung markiert, als die Krypto- und Aktienmärkte schwere Verluste vor allem aufgrund der Zölle von Präsident Trump erlitten.

Binance deutet an, dass einer der Hauptgründe für die Trendwende im Kryptomarkt die vorübergehende 90-tägige Aussetzung bestimmter Handelszölle war, die globalen Märkten und Investoren kurzfristigen Optimismus bot.

Trotz dieses Impulses bleiben die Stimmungen sowohl in traditionellen als auch in Kryptomärkten vorsichtig, wobei Variablen wie Inflation, geopolitische Spannungen und die Unsicherheit bezüglich der Zölle das Risikoverhalten der Investoren in Schach halten.

Viele Investoren reportedly drehen ihre Gelder in als sicherer geltende Vermögenswerte.

Bitcoin-Dominanz erreichte höchste Werte seit 2021

Bitcoin war im April der unangefochtene Gewinner des Aufschwungs. Seine Marktdominanz stieg auf 63 %, das höchste Niveau seit 2021. Binance schreibt dies verschiedenen Faktoren zu, wie dem Wiederaufleben der „Digital Gold“-Narrative, dem erhöhten institutionellen Engagement über Spot-Bitcoin-ETFs und der Wahrnehmung von BTC als Absicherung gegen die Entwertung von Fiat-Währungen und Marktinstabilität.

Besonders flossen Kapitalzuflüsse in Bitcoin-ETFs deutlich stärker zu als in auf Ethereum basierende Fonds, was den Shift der Investorenprioritäten hin zu BTC in unsicheren Zeiten unterstreicht.

Globale Liquiditätserweiterung trägt zum Krypto-Anstieg bei

Vor dem Hintergrund einer makroökonomischen Entwicklung, die weiterhin die Liquiditätserweiterung begünstigt, sahen die G4-Nationen (Vereinigte Staaten, Japan, China und die EU) ihre M2-Geldmengen-Prognose im April einen Rekordwert von 93 Billionen US-Dollar erreichen.

Historisch gesehen zeigt das Wachstum der globalen Liquidität eine starke Korrelation mit steigenden Marktkapitalisierungen von Bitcoin.

Binance Research merkte an, dass dieser makroökonomische Rückenwind wahrscheinlich eine Rolle bei der Krypto-Rallye im April spielte, da mehr Liquidität tendenziell die Investorennachfrage nach hochvolatilen, aufstiegsstarken Vermögenswerten wie Bitcoin und Altcoins erhöht.

CeFi-Fundraising kehrt zurück, während Gebühren zur Anwendungsschicht wandern

Nach monatelangen Schlagzeilen, die von DeFi dominiert wurden, machten zentralisierte Finanzprojekte (CeFi) im Fundraising-Bereich ein bemerkenswertes Comeback. Im April machten CeFi-Startups 41,4 % aller Krypto-Fundraising-Aktivitäten aus, ein Anstieg von nur 6 % zwischen April und November 2024.

Der Wandel ist mit günstigen regulatorischen Signalen nach den US-Wahlen und der wachsenden Überzeugung der Anleger verbunden, dass zentralisierte Plattformen angesichts der weltweit verschärften Regulierung besser auf Compliance vorbereitet sind.

Der Binance-Bericht erwähnte auch, dass benutzerorientierte Anwendungen, wie Stablecoin-Aussteller, DEXs usw., die Kategorie der On-Chain-Gebühren dominieren. Die Anwendungsschicht ist reportedly für mehr als 70 % der On-Chain-Gebührenerzeugung verantwortlich. Blockchain-Protokollgebühren hingegen sanken auf 28,8 %.

Stablecoin-Aussteller waren die größten Gebührenzahler und machten im April 47,2 % aller On-Chain-Gebühren aus. Ohne die Stablecoin-Gebühren sinkt der Anteil der Anwendungsschicht auf 24 %.