Saylor’s Strategy erweitert USD-Reserven auf 3,2 Mrd. USD, kauft erneut kein BTC

Michael Saylors Strategy (NASDAQ: MSTR) warf heute eine weitere Kurve, anstatt den wöchentlichen Bitcoin-Kauf anzukündigen, an den der Markt in letzter Zeit gewöhnt war. Zum zweiten Mal in Folge gab das führende Bitcoin-Treasury-Unternehmen bekannt, dass es die Erlöse aus dem Verkauf seiner MSTR-Stammaktien genutzt hat, um seine Dollar-Reserven aufzustocken, die auf 3,225 Mrd. USD wuchsen, anstatt Bitcoin zu kaufen. 

Die Dollar-Reserven die das Unternehmen zur Deckung der Dividendenzahlungen für seine Vorzugsaktien unterhält, ist der einzige Bestand, der gewachsen ist. Die Gesamtzahl der Bitcoins in seiner Treasury hat sich seit Wochen nicht verändert: 843.775 Bitcoins. 

Laut Strategys Form8-K-Einreichung bei der Securities and Exchange Commission (SEC) am Montag, Strategy erhöhte die Erlöse um etwa 263,5 Mio. USD und die Nettozuflüsse an Bargeld um rund 225 Mio. USD, indem es 2.732.318 seiner Stammaktien der Klasse A (MSTR) über sein At-the-Market-Equity-Programm verkaufte. 

Warum stapelt Strategy Dollars statt Bitcoins zu kaufen?

Strategy zahlte im Durchschnitt 75.476 USD für jeden der 843.775 Bitcoins, die es hält. Da Bitcoin derzeit bei 64.700 USD gehandelt wird, ist dieser Bestand fast 55 Mrd. USD wert, was einem Rückgang von rund 9 Mrd. USD gegenüber den ursprünglichen Kosten von 63,69 Mrd. USD entspricht. 

Trotz dieser Preisdrucke muss Strategy Dividendenzahlungen für mehrere Klassen von Vorzugsaktien erfüllen, insbesondere für die Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock, bekannt als STRC oder „Stretch“. Der Rückgang dieser Wertpapiere unter ihren Nennwert von 100 USD war der Grund, warum das Unternehmen den Bitcoin-Kauf einstellte, so CEO Phong Le, wie Cryptopolitan berichtete.

Le sagte auch, dass sich die Erholung von STRC von ihrem Tief von 75 USD aus dem Vertrauensboost ergab, den die Dollar-Polster von Strategy den Anlegern gab. 

Er ging noch weiter, um Ängste zu zerstreuen, und sagte, dass Strategy in keiner echten Schwierigkeit sein werde, solange Bitcoin nicht in Richtung des 8.000- bis 10.000-Dollar-Niveaus fällt

Das Digital Credit Capital Framework des Unternehmens legte eine 12-monatige Mindestabdeckungsquote fest. Seine Dollar-Reserven decken nun fast zwei Jahre an Vorzugsdividenden ab. 

JPMorgan nannte die wachsenden Reserven und die festigende institutionelle Nachfrage in Bitcoin-Futures „ermutigende Zeichen“. 

Wie nah ist Strategy einer Erholung? 

Saylor und Strategy haben sich an den anhaltenden Rückgang des Bitcoin-Preises angepasst, indem sie zwischen dem 29. Juni und 5. Juli 3.588 Bitcoins für etwa 216 Mio. USD verkauften, das größte Verkaufsdatum. Davor hob es 2 Mio. USD ein, indem es seinen Bestand verkaufte, um Dividendenzahlungen zu decken. Das Unternehmen formalisierte diese Verkäufe Ende Juni mit seinem vom Vorstand genehmigten Digital Credit Capital Framework. 

Strategys MSTR-Aktie liegt im Jahresverlauf immer noch um 38,6 % im Minus. Sie schloss am Freitag bei 94,85 USD und handelte bis zu diesem Montag-Bericht um etwa 1,21 % gestiegen, nahe 96 USD.

Strategy bleibt der dominante Name in einem überfüllten Feld. Bitcoin-Treasuries-Daten zählen 197 börsennotierte Unternehmen mit irgendeiner Form von Bitcoin-Haltung, und Strategys 843.775 Münzen, fast 4 % der 21-Millionen-Deckelung von Bitcoin, überragen die nächste Stufe: Twenty One Capital mit 43.514 BTC, Metaplanet mit 43.000, MARA Holdings mit 36.303 und die von Adam Back und Cantor Fitzgerald unterstützte Bitcoin Standard Treasury Company mit 30.021.

Anleger werden die nächste wöchentliche Einreichung für dieselben drei Zeilen beobachten: ob sich die Bitcoin-Anzahl bewegt, wie stark das Bargeld weiter wächst und wo STRC gegen seinen 100-Dollar-Zielkurs handelt.