Strategys Strategie weist Profitabilitätsrisiken bei Bitcoin-Schwankungen und Steueroberlegungen auf
- Heute hat Strategy in einem 10-K-Bericht bei der SEC vor niedrigeren Gewinnen aufgrund einer möglichen höheren Steuerbelastung gewarnt und darauf hingewiesen, dass es möglicherweise nicht in der Lage sein wird, die Rentabilität in der Zukunft wiederzuerlangen.
- Strategy gibt an, dass es ab dem Steuerjahr 2026 und darüber hinaus der 15%igen CAMT unterliegen könnte.
- Derzeit besitzt Strategy 478.740 BTC, was mehr als 2,2 % aller 21 Millionen Bitcoins entspricht.
Strategy (ehemals MicroStrategy) sieht sich nach dem Ankauf großer Mengen an Bitcoin in den letzten Monaten vor Schwierigkeiten gestellt. Heute warnte das Unternehmen in einem 10-K-Bericht bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) vor niedrigeren Gewinnen aufgrund einer möglichen höheren Steuerlast.
Ein 10-K Ein solcher Bericht ist ein jährlicher Finanzbericht, den börsennotierte Unternehmen der SEC vorlegen müssen. Er bietet einen detaillierten Einblick in die Geschäftstätigkeit, Risiken und die finanzielle Leistung des Unternehmens.
Strategy warnte, dass es in zukünftigen Perioden möglicherweise nicht in der Lage sein wird, die Profitabilität wiederzuerlangen. Dies gilt insbesondere, wenn es bei der Bewertung seiner Bitcoin-Haltungen zu erheblichen Verlusten kommt. Das Unternehmen erklärte zudem, dass ein starker Rückgang des Marktwerts seiner Bitcoin-Haltungen es dem Unternehmen erschweren könnte, seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.
In dem Bericht heißt es: „Wir haben für das am 31. Dezember 2024 endende Geschäftsjahr einen Nettoverlust erzielt, hauptsächlich aufgrund von Digital-Asset-Wertminderungen in Höhe von 1,790 Milliarden US-Dollar. Wir sind möglicherweise nicht in der Lage, in zukünftigen Perioden die Profitabilität wiederzuerlangen, insbesondere wenn wir erhebliche Fair-Value-Verluste im Zusammenhang mit unseren Digital-Assets erleiden. Infolgedessen können unsere Geschäftsergebnisse und die finanzielle Lage erheblich beeinträchtigt werden.“
Dies liegt daran, dass das Unternehmen stark vom Marktwert seiner Bitcoin-Aktien abhängt, um diese Art von Finanzierung zu erhalten. Wenn der Wert von Bitcoin daher stark sinkt, könnte es zu Liquiditätsrisiken kommen, die das Unternehmen dazu zwingen, Bitcoin zu schlechten Preisen zu verkaufen.
Die Auswirkungen könnten bedeuten, dass das Unternehmen seine finanziellen Verpflichtungen nicht erfüllen kann. Daher könnte das Unternehmen entweder Eigenkapital- oder Fremdkapitalfinanzierungen in Anspruch nehmen müssen. Schlimmer noch, wenn das Unternehmen keine Eigenkapital- oder Fremdkapitalfinanzierung zu günstigen Bedingungen oder überhaupt nicht erhalten kann, ist es möglicherweise nicht in der Lage, seine Bitcoin-Strategie erfolgreich umzusetzen.
Steuerliche Auswirkungen auf Strategy
Eine Sorge ist, dass das Unternehmen, wenn es Bitcoin hält und dessen beizulegender Zeitwert steigt, möglicherweise die alternative Mindestkörperschaftsteuer (Corporate Alternative Minimum Tax) zahlen muss. Das Unternehmen erklärte: „Nicht realisierte Gewinne aus dem beizulegenden Zeitwert unserer Bitcoin-Haltungen könnten dazu führen, dass wir der alternativen Mindestkörperschaftsteuer gemäß dem Inflation Reduction Act (IRA) von 2022 unterliegen.“
Die USA verabschiedeten den Inflation Reduction Act (IRA) im Jahr 2022. Er führte eine alternative Mindestkörperschaftsteuer (CAMT) in Höhe von 15 % für Unternehmen ein, deren durchschnittliches jährliches bereinigtes Einkommen aus der Finanzberichterstattung in drei beliebigen Jahren vor dem ersten Steuerjahr mehr als 1 Milliarde US-Dollar betrug.
Es sei denn, eine Befreiung findet Anwendung. Im vergangenen September veröffentlichten das Finanzministerium (Treasury Department) und die Internal Revenue Service (IRS) Entwurfsregeln, die erläutern, wie die alternative Mindestkörperschaftsteuer (CAMT) angewendet werden kann.
Wenn der IRA nicht geändert oder die vorgeschlagenen Gesetze zugunsten von Erleichterungen angepasst werden, könnte das Unternehmen ab dem Steuerjahr 2026 und in der Folge der CAMT unterliegen.
Das Unternehmen sagte: „Wenn wir der CAMT unterliegen, könnte dies zu einer erheblichen Steuerlast führen, die wir in bar begleichen müssten, was unsere Finanzergebnisse, einschließlich unseres Gewinns und Cashflows, sowie unsere finanzielle Lage erheblich beeinträchtigen könnte.“
Strategy erklärte zudem, dass es aufgrund unterschiedlicher Steuersätze in vielen anderen Bereichen großen steuerlichen Risiken ausgesetzt ist. Dies liegt an der Möglichkeit von Gesetzesänderungen und der Unsicherheit bezüglich der verzögerten Steueransprüche und -verbindlichkeiten.
Das Unternehmen erklärte: „Darüber hinaus würden wir, wenn wir einen Teil unserer Bitcoin zu Preisen verkaufen würden, die über dem Anschaffungskosten der verkauften Bitcoin liegen, eine Steuerlast in Bezug auf den erzielten Gewinn erleiden, die erheblich sein könnte.“
In ähnlicher Weise erklärte das Unternehmen: “„Wir sind der Ansicht, dass quartalsweise Vergleiche unserer Betriebsergebnisse kein gutes Indiz für unsere zukünftige Leistung sind. Es ist möglich, dass unsere Betriebsergebnisse in einem oder mehreren zukünftigen Quartalen unter den Erwartungen der Analysten und Anleger an den öffentlichen Märkten liegen. In diesem Fall könnte der Marktpreis unserer notierten Wertpapiere fallen.“
Strategy hält 2.2% aller Bitcoins
Im Jahr 2024 kaufte Strategy etwa 258.320 Bitcoin für rund 22,073 Milliarden US-Dollar, was etwa 85.447 US-Dollar pro Bitcoin entspricht. Im Jahr 2023 kaufte das Unternehmen 56.650 BTC für etwa 1,902 Milliarden US-Dollar, was etwa 33.580 US-Dollar pro Bitcoin entspricht.
Zwischen dem 1. Januar 2025 und dem 14. Februar 2025 kaufte das Unternehmen etwa 31.270 Bitcoin für rund 3,165 Milliarden US-Dollar, was etwa 101.225 US-Dollar pro Bitcoin entspricht.
🚨 EILMELDUNG: Michael Saylor klärt auf, dass @Strategy keinen Common Stock der Klasse A verkauft hat und letzte Woche keinen Bitcoin gekauft hat.
Das Unternehmen hält immer noch 478.740 $BTC, die für rund 31,1 Milliarden US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 65.033 US-Dollar pro Coin gekauft wurden pic.twitter.com/UwWoD9Lx8k
— Crypto Briefing (@Crypto_Briefing) Februar 18, 2025
Das Unternehmen verfügt über 478.740 BTC, die im Moment mehr als 46 Milliarden US-Dollar wert sind. Michael Saylor, Mitbegründer und geschäftsführender Vorsitzender von Strategy, sagt, dass das Unternehmen all seine BTC zu einem durchschnittlichen Preis von jeweils 65.033 US-Dollar gekauft hat, was Gesamtkosten von etwa 31,1 Milliarden US-Dollar entspricht. Um die Größe dieses Bestands zu verdeutlichen: Strategy besitzt mehr als 2,2 % aller 21 Millionen Bitcoins.
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Florence Muchai
Florence berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Gaming, Technologie und KI. Ihr Studium der Computerwissenschaften an der Meru University of Science and Technology sowie ihr Studium im Bereich Katastrophenmanagement und internationale Diplomatie an der MMUST haben sie umfassend mit Sprach-, Beobachtungs- und technischen Fähigkeiten ausgestattet. Florence war bei der VAP Group tätig und arbeitete als Redakteurin für mehrere Krypto-Medienhäuser.
