Strategy kauft 176 Mio. USD an STRC zurück, verdoppelt Kredit-Rückkaufkapazität auf 2 Mrd. USD, lässt Bitcoin unberührt

Michael Saylors weltweit führendes Unternehmens-Treasury-Unternehmen, Strategy (NASDAQ: MSTR), gab in seinem neuesten SEC-Filing bekannt, dass es 176,3 Millionen US-Dollar für den Rückkauf seiner STRC-Bevorzugungsaktien ausgegeben hat.

Während derselben Woche verdoppelte es auch die Größe seines digitalen Kredit-Rückkaufprogramms auf 2 Milliarden US-Dollar, während es weder Bitcoin aus seinem 63,73 Milliarden US-Dollar großen, 845.050 BTC umfassenden Bestand entfernte noch hinzufügte. Strategy verkaufte auch keine neuen Aktien.

Die Pause bei Strategy’s Bitcoin folgt dem ersten Bitcoin-Kauf des Unternehmens in zwei Monaten, der Ende August nach einer 10-wöchigen Kaufpause erfolgte.

Was bedeutet es, wenn Strategy keinen Bitcoin kauft?

Nachdem Strategy unermüdlich Bitcoin in verschiedenen Marktszenarien gekauft hatte, beobachten Analysten nun die Treasury-Management-Bewegungen von Strategy in Bezug auf Bitcoin, Stammaktien, bevorzugte Aktien und Cash-Stack auf Signale.

Die 8-K-Filing für den Zeitraum zwischen dem 31. August und dem 7. September offenbarte, dass das Unternehmen weder Bitcoin kaufte noch verkaufte. Es verkaufte auch keine Aktien im Rahmen seines At-the-Market-Programms.

Stand dieses Berichts stand Strategy’s BTC-Bestand unverändert vom letzten Cryptopolitan-Bericht von rund 845.050 BTC, den das Unternehmen zum Aufbau zu einem durchschnittlichen Preis von 75.412 US-Dollar pro Münze für etwa 63,73 Milliarden US-Dollar erwarb.

Zum aktuellen Bitcoin-Preis ist der BTC-Bestand rund 66,1 Milliarden US-Dollar wert, was etwa 2,4 Milliarden US-Dollar an Papiergewinnen entspricht.

Was hat Strategy gekauft?

Strategy kaufte keinen Bitcoin, sondern kaufte 1.810.885 Anteile seiner eigenen variablen Stretch-Bevorzugungsaktien (STRC) für 176,3 Millionen US-Dollar zurück. Bis zum 7. September stehen ihm noch etwa 1,19 Milliarden US-Dollar zur Verfügung.

Die Mittel für den Rückkauf kamen aus dem USD-Cash-Konto des Unternehmens.

Salden auf den anderen Reserven des Unternehmens beliefen sich auf:

• 5,10 Milliarden US-Dollar in USD Reserve, die für bevorzugte Dividenden und Zinszahlungen auf Schulden vorgesehen sind.
• 1,44 Milliarden US-Dollar in USD Cash, der flexiblere Pool für Rückkäufe, Dividenden oder neue Münzkäufe.

Der Vorstand verdoppelte auch die genehmigte Gesamtsumme für das Digital Credit Securities Repurchase Program von 1 auf 2 Milliarden US-Dollar.

STRC handelte den Großteil des Sommers unter seinem Nennwert von 100 US-Dollar. STRC wurde am 8. September zu 97,75 US-Dollar laut Google Finance, gehandelt, immer noch unter dem Nennwert, aber deutlich über seinem 52-Wochen-Tief von $71.25.

Wie geht es Strategy jetzt?

CEO Phong Le hat den Verkauf von Bitcoin an vier Gelegenheiten im Sommer verteidigt und etwa 544 Millionen US-Dollar verkauft, um seine Verpflichtungen zu erfüllen.

Le sagte letzte Woche, dass der Verkauf von etwa 7.000 BTC zu 60.000 bis 65.000 US-Dollar „der richtige Trade zur damaligen Zeit“ war, um bevorzugte Dividenden zu finanzieren, und dass das Unternehmen die Nettoverschuldung von rund 7 Milliarden US-Dollar auf Null reduziert und gleichzeitig etwa 7 Milliarden US-Dollar an Cash aufgebaut habe.

Strategy kaufte dann zwischen dem 24. und 30. August 4.603 BTC für etwa 369,7 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 80.318 US-Dollar pro Münze Cryptopolitan berichtete zuvor, sein erster Kauf in zwei Monaten.

MSTR schloss am Freitag bei 142,80 US-Dollar, was einem wöchentlichen Anstieg von 6,6 % entspricht, und handelte nach einer Erholung im Jahresverlauf um 7,6 % im Minus, obwohl es immer noch um 56,7 % im vergangenen Jahr gefallen ist. Die Aktie fiel im Vorhandel um etwa 2.8 % am September 8 auf $138.79, laut Google Finance.

In seiner Kredit-Dashboard, sagte Strategy STRC’s BTC Credit hatte sich um einen Basispunkt auf 53 bps verschärft, unter der Annahme einer jährlichen BTC-Rendite von 10 %, einer Volatilität von 40 % und einem Bitcoin-Preis von 79.809 US-Dollar.

Von Anzahl der Bitcoin-Treasuries, 197 öffentliche Unternehmen betreiben nun eine Form des Bitcoin-Erwerbsmodells, wobei Twenty One Capital, Metaplanet, MARA Holdings und Bitcoin Standard Treasury Company die Top fünf hinter Strategy vervollständigen.