Cette stratégie prévoit le rachat de 176 millions de dollars de STRC, le doublement du plafond de rachat de crédits à 2 milliards de dollars et le maintien Bitcoin intact

Strategy (NASDAQ : MSTR), la société de trésorerie d'entreprise de renommée mondiale de Michael Saylor, a révélé dans son dernier rapport à la SEC qu'elle avait dépensé 176,3 millions de dollars pour racheter ses actions privilégiées STRC.

Au cours de la même semaine, la société a également doublé la taille de son programme de rachat de crédits numériques, le portant à 2 milliards de dollars, sans pour autant ajouter ni retirer de Bitcoin de son portefeuille, qui s'élève à 63,73 milliards de dollars (845 050 BTC). Strategy n'a par ailleurs émis aucune nouvelle action.

Le maintien des investissements de Strategy Bitcoin fait suite au premier achat Bitcoin de la firme en deux mois, intervenu fin août après une période de 10 semaines sans achat.

Que signifie le fait que Strategy n'achète pas Bitcoin?

Après avoir acheté sans relâche Bitcoin à travers différents scénarios de marché, les analystes surveillent désormais les mouvements de trésorerie de Strategy à travers Bitcoin, les actions ordinaires, les actions privilégiées et cash pour déceler des signaux.

Le formulaire 8-K pour la période du 31 août au 7 septembre indique que la société n'a ni acheté ni vendu de Bitcoin. Elle n'a pas non plus vendu d'actions dans le cadre de son programme de cotation au prix du marché.

Au moment de la rédaction de ce rapport, les réserves de BTC de Strategy restaient inchangées par rapport au dernier rapport Cryptopolitan , soit environ 845 050 BTC, que la société a constitués pour un coût d'environ 63,73 milliards de dollars, à un prix moyen par pièce de 75 412 dollars.

Au prix actuel du Bitcoin, le stock de BTC vaut environ 66,1 milliards de dollars, ce qui représente environ 2,4 milliards de dollars de gains latents.

Qu'a acheté Strategy ?

Strategy n'a pas acheté Bitcoin, mais a racheté 1 810 885 actions de son propre capital préférentiel Stretch à taux variable (STRC), pour un montant de 176,3 millions de dollars. Au 7 septembre, elle disposait d'environ 1,19 milliard de dollars.

Les fonds nécessaires au rachat provenaient du compte Cash en dollars américains de l'entreprise.

Les soldes des autres réserves de l'entreprise se sont présentés comme suit :

• 5,10 milliards de dollars de réserves en USD, affectés aux dividendes préférentiels et aux intérêts de la dette.
• 1,44 milliard de dollars en Cash(USD), une réserve plus flexible pour les rachats, les dividendes ou les nouveaux achats de cryptomonnaies.

Le conseil d'administration a également doublé le montant total autorisé pour le programme de rachat de titres de crédit numériques, le faisant passer de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars.

L'action STRC s'est négociée sous sa valeur nominale de 100 $ pendant une grande partie de l'été. Le 8 septembre, elle s'échangeait à 97,75 $, selon Google Finance, toujours en dessous de sa valeur nominale, mais bien au-dessus de son plus bas des 52 dernières semaines, à 71,25 $.

Comment se porte la stratégie actuellement ?

Le PDG Phong Le a défendu la vente Bitcoin à quatre reprises au cours de l'été, se débarrassant d'environ 544 millions de dollars pour honorer ses obligations.

Le a déclaré la semaine dernière que la vente d'environ 7 000 BTC à un prix compris entre 60 000 et 65 000 dollars était « la bonne opération à l'époque » pour financer les dividendes préférentiels, et que la société avait réduit sa dette nette d'environ 7 milliards de dollars à zéro tout en accumulant environ 7 milliards de dollars de cash.

Strategy a ensuite acheté 4 603 BTC pour environ 369,7 millions de dollars entre le 24 et le 30 août, à un prix moyen de 80 318 dollars par pièce, Cryptopolitan comme l’avait précédemment rapporté, son premier achat en deux mois.

L'action MSTR a clôturé vendredi à 142,80 $, en hausse de 6,6 % sur la semaine et en baisse de 7,6 % depuis le début de l'année après un rebond, même si elle accuse toujours un repli de 56,7 % sur les douze derniers mois. Le titre avait reculé d'environ 2,8 % lors des échanges avant l'ouverture le 8 septembre, à 138,79 $, selon Google Finance.

Sur son tableau de bord de crédit, Strategy a indiqué que le crédit BTC de STRC s'était resserré d'un point de base pour atteindre 53 points de base, en supposant un rendement annualisé de 10 % pour le BTC, une volatilité de 40 % et un Bitcoin de 79 809 $.

Selon Bitcoin Treasuries, 197 sociétés cotées en bourse appliquent désormais une forme ou une autre de Bitcoin , Twenty One Capital, Metaplanet, MARA Holdings et Bitcoin Standard Treasury Company complétant le top cinq derrière Strategy.