Staking, Nachfrage, gesperrte Token, langsames Mining: Ethereum wird deflationär

Ethereum (ETH) könnte aufgrund der deflationären Entwicklung seines Netzwerks mit einem Mangel an physischen Coins konfrontiert werden. Selbst bei einem Gesamtangebot von 120 Millionen Ethereum übersteigt die Nachfrage das Angebot. Für Staking und verschiedene Sicherheitsleistungen werden mehr Coins benötigt, wodurch weniger ETH für den Handel oder den freien Transfer zur Verfügung steht. 

Ethereum -Nutzung steigt durch Token-Verbrennung

Ethereum bildet das Rückgrat des aktuellen DeFi Sektors. Trotz Skalierungsproblemen werden Coins auf der ursprünglichen Blockchain weiterhin benötigt und sind sogar noch wertvoller. Einer der Hauptgründe für die ETH-Knappheit sind die täglichen Token-Verbrennungen, die sich mit zunehmender Transaktionsrate beschleunigen. 

Während des Höhepunkts des NFT- und DeFi Marktes Ethereum das Ethereum Ende 2021 Ethereum einen neuen Gebühren- und Blockproduktionsplan ein, bei dem Miner eine Basisrate erhalten und alle überschüssigen Gebühren verbrannt werden. 

Endnutzer müssen möglicherweise weiterhin relativ hohe Gebühren für den Transfer ihrer ETH entrichten, Blockproduzenten erhalten die überschüssigen Gelder jedoch nicht. Das Gebührenverbrennungsprogramm verbreitete sich rasant, und das Ethereum Netzwerk hat bisher nach Marktschätzungen Coins im Wert von rund 12 Milliarden US-Dollar verbrannt. 

Liquid-Staking-Plattformen kontrollieren einen Großteil des ETH-Angebots

ETH-Besitzer wollten ihre Token schon immer nutzen, und Liquid Staking ist ein Werkzeug, das ihnen dabei hilft. Inhaber können nun ihre 32 ETH hinterlegen, um das Netzwerk zu sichern und gleichzeitig dieselbe Liquidität in anderen Ökosystemen zu nutzen. 

Die Liquid-Staking-Plattform Lido zieht mittlerweile mehr als 28 % des ETH-Angebots an. 

Mehr als 44 Millionen ETH sind zur Sicherung des Netzwerks gesperrt. Lido und EigenLayer ermöglichen es Nutzern, durch die Verwendung von Token als Sicherheiten in neuen Ebenen Wert zu schaffen. Ein Smart Contracttracdie Token transparent und verhindert so deren Bewegung oder Verkauf am Markt. 

Ethereum meldet einen Umlaufbestand von über 122 Millionen Token, obwohl es widersprüchliche Angaben gibt. Laut Burn tracist der Bestand auf 115 Millionen Token gesunken. Aktuell erlebt das Netzwerk eine langsame Deflation, wodurch das Problem des weiterhin unbegrenzten Angebots gelöst wird. 

Ethereum verwirft Plan, Produktion einzufrieren

Der ursprüngliche Plan für Ethereum sah vor, die Produktion bei etwa 87 Millionen ETH zu stoppen. Anfänglich sollten Miner durch zu hohe Schwierigkeiten bei der Erzeugung neuer Token abgeschreckt werden, was zu einer Art Mining-Eiszeit führen sollte. Die Miner lehnten dies jedoch ab, da die Gebühren ihrer Ansicht nach nicht ausreichend motivierten. Durch eine Kombination aus Mining und Staking plant die Ethereum Foundation nun, die Blockproduktion aufdefiZeit fortzusetzen. 

Token-Verbrennungen führen zwar zu einer Reduzierung des Angebots, erreichen aber nicht das angestrebte Ziel von weniger als 100 Millionen Token. Staking und Sicherheiten machen ETH jedoch auch zu einem Wertspeicher. Langfristig könnten Nutzer ETH aufgrund seines Wertes halten und es nur selten für direkte On-Chain-Aktionen verwenden. 

Derzeit bieten mehrere L2-Netzwerke skalierte Transaktionen an, die kein Ethereum Gas benötigen, aber dennoch über das Ethereum -Netzwerk gesichert sind. 

Der deflationäre Trend könnte sich auch umkehren, wenn die Gebührenverbrennung und die Nutzung nachlassen. Während des Bullenmarktes trug die verstärkte Ethereum Nutzung jedoch zu einer beschleunigten Deflation bei und könnte den ETH-Marktpreis in die Höhe getrieben haben. 

Stand Mai 2024 Ethereum weiterhin deflationär mit 1,2 Millionen Transaktionen pro Tag und den damit verbundenen Gebühren. 

Ethereum ist nach wie vor nicht leicht zu ersetzen

Ethereum bleibt auch nach dem Auslaufen des Mining-Prozesses ein hochsicheres Netzwerk. Die hohen Anforderungen beim Staking machen einen Angriff zu kostspielig. 

Trotz der hohen Gebühren und der Entstehung mehrerer L1-Netzwerke Ethereum weiterhin das bevorzugte Netzwerk NFT- . Migrationen sind zudem schwierig und zeitaufwendig. Daher greifen Projekte derzeit auf Alternativen wie L2-Lösungen, Wrapped Assets, synthetische Token und Off-Chain-Berechnungen zurück. 

Einige Token suchen jedoch nach Multi-Chain-Lösungen und könnten ihre Aktivitäten auf neue Blockchains verlagern.

Ethereum eignet sich nach wie vor hervorragend für den dezentralen Handel, da die meisten der prominenten DEX eine Ethereum Version anbieten.

Wird ETH extreme Bewertungen erreichen?

Die Erholung des ETH-Kurses auf fast 4.000 US-Dollar im aktuellen Bullenzyklus war teilweise auf die Gebührenverbrennungen und gesperrten Token zurückzuführen. 

Langfristige ETH-Preisprognosen gibt es weiterhin, da Anleger auf die Rückkehr des Bullenmarktes in den Jahren 2024 oder 2025 hoffen. Für Ethereumwird das Kursziel von 10.000 US-Dollar seit Jahren diskutiert. Bislang wurde ETH zu vierstelligen Preisen gehandelt, erreichte aber nur kurzzeitig fast 5.000 US-Dollar. 

Nach der jüngsten Preiskorrektur fiel ETH auf 2.910,61 US-Dollar, nachdem der Kurs kurzzeitig über 3.300 US-Dollar gestiegen war.