- Der S&P 500 überschritt kurzzeitig zum ersten Mal überhaupt die 6.400er-Marke, bevor er mit einem Minus von 0,4 % schloss.
- Microsoft und Meta legten aufgrund starker Quartalszahlen zu, doch die allgemeine Marktschwäche drückte die Indizes nach unten.
- Trump verlängerte die Zölle von 25 % auf mexikanische Importe und warnte vor weiteren Zöllen gegenüber Indien und Brasilien.
Der S&P 500 kletterte am Donnerstag zum ersten Mal über 6.400 Punkte und setzte einen neuen Rekord, bevor er am Tagesende wieder einbrach.
Dies war das dritte Mal in einer Woche, dass der Leitindex in das Gebiet der Allzeithochs vordrang, angetrieben zunächst von starken Tech-Gewinnwarnungen, die den breiteren Markt jedoch nicht zusammenhalten konnten.
Laut Daten von CNBC, sowohl der S&P 500 als auch der Nasdaq Composite erreichten kurzfristig intraday-Hochs, bevor die Dynamik nachließ und Verluste überhand nahmen.
Zum Schluss hatte der S&P 500 um 0,4 % nachgegeben. Der Nasdaq Composite gab 0,1 % nach, während der Dow Jones Industrial Average um 283 Punkte oder 0,6 % fiel. Die rote Welle wurde durch Schwäche in mehreren Sektoren getrieben, insbesondere im Gesundheitswesen, selbst als Tech-Aktien stark rallyten.
Microsoft und Meta schlagen Gewinnwarnungen, können aber den gesamten Markt nicht anheben
Tech-Namen führten die frühen Gewinne an. Microsoft stieg um 4 %, nachdem quartalsweise Gewinnzahlen gemeldet wurden, die die Erwartungen übertrafen. Das Unternehmen sagte, sein Azure-Cloud-Geschäft habe über 75 Milliarden US-Dollar an Jahresumsatz erzielt. Das reichte aus, um seine Marktkapitalisierung auf 4 Billionen US-Dollar zu treiben. Meta Platforms ging noch weiter und stieg um 12 %, nachdem es eine optimistische Prognose für den Umsatz des nächsten Quartals abgegeben hatte, weit über dem, was die Wall Street erwartet hatte.
Trotz des Sprungs reichte dies nicht aus, um den Rest des Marktes mitzunehmen. UnitedHealth fiel um 5 %, und Merck rutschte um 4 %, was beide den Dow nach unten zog. Insgesamt endeten sechs der elf S&P-500-Sektoren im roten Bereich. Händler waren von den Gewinnzahlen allein nicht beeindruckt.
„Diese Marktreaktionen – trotz starker Gewinnzahlen, Capex und Buyback-Aktivitäten – werden zunehmend schwieriger zu rechtfertigen“, sagte Joseph Cusick, Senior Vice President und Portfolio Manager bei Calamos Investments. „Gleichzeitig waren die Abwärtsbewegungen relativ begrenzt.“
Sorgen vor der Politik halfen nicht. Die letzte Sitzung der Federal Reserve ließ die Anleger im Unklaren darüber, ob die Zinssätze im September oder später gesenkt werden. Die Märkte bereiteten sich auch auf die Zolldrossel der Weißen Hauses am Freitag vor. Es wird erwartet, dass die Verwaltung die Zölle auf Handelspartner wie Indien und Brasilien stark anhebt.
Obendrein kündigte Präsident Donald Trump am Donnerstag an, dass die 25-prozentigen Zölle auf mexikanische Importe nun für weitere 90 Tage gelten werden. Diese Verlängerung übte weiteren Druck auf eine bereits unsichere Handelslandschaft aus.
Handelsspannungen steigen, während China-Gespräche ins Stocken geraten
Die Spannungen mit China stehen ebenfalls wieder im Fokus. Finanzminister Scott Bessent sagte am Donnerstag, dass die Gespräche mit Peking „an einem Punkt sind, an dem beide Seiten die Grundlagen eines Deals haben.“ Aber er sagte nicht, was der Deal beinhaltet oder wann er stattfinden könnte. Die aktuelle Handelsruhe zwischen den beiden Ländern läuft am 12. August aus. Kein Fortschritt bis dahin könnte mehr Zölle auslösen.
Der Donnerstag beendete einen soliden Monat für den Aktienmarkt insgesamt. Der S&P 500 ist im Juli um über 2 % gestiegen, der Nasdaq Composite um etwa 3 %, und der Dow Jones hat 0,4 % zugelegt. Aber der Großteil dieser Stärke kam früher im Monat zustande. Zum Schluss des Donnerstags hatte Vorsicht eindeutig die Oberhand gewonnen.
Mehr Gewinnwarnungen großer Tech-Unternehmen stehen noch aus. Sowohl Apple als auch Amazon planen, Ergebnisse nach dem Schluss am Donnerstag zu veröffentlichen.
Der Pharmasektor setzte seinen Abwärtstrend fort. Trump sandte formelle Briefe an 17 Arzneimittelhersteller und forderte sie auf, die Preise innerhalb von 60 Tagen zu senken. Diese Nachricht traf Drogenaktien hart. Merck fiel um fast 4 %. Pfizer und Eli Lilly verloren jeweils fast 2 %.
Novo Nordisk fiel um fast 5 %, aber das hatte mehr mit der Herabstufung der Aktie durch HSBC von „Buy“ auf „Hold“ zu tun. Der dänische Arzneimittelhersteller hat in diesem Jahr bereits etwa 44 % und in den letzten 12 Monaten fast 64 % verloren.
Rajesh Kumar, ein Analyst bei HSBC, sagte, der Markt für Gewichtsverlust-Medikamente sehe jetzt aus, als sei er reif. „Langsameres Wachstum sollte niedrigere Multiplikatoren implizieren“, sagte er. Der Markt für GLP-1-Medikamente ist immer noch groß, mit Schätzungen zwischen 100 Milliarden und 200 Milliarden US-Dollar, aber der Hype hat eindeutig nachgelassen.
Andererseits debütierte Figma an der New York Stock Exchange zu 85 US-Dollar pro Aktie, mehr als doppelt so hoch wie der IPO-Preis von 33 US-Dollar. Der Handel wurde kurz nach der Eröffnung aufgrund der Volatilität kurzzeitig ausgesetzt. Minuten später überstieg die Aktie die 100-US-Dollar-Marke.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
