Shell-Q2-Ergebnisse übertreffen Prognosen, obwohl die Gewinne im Jahresvergleich zurückgehen

Shell übertraf die Wall-Street-Ziele für das zweite Quartal 2025, aber die tatsächlichen Gewinne des Unternehmens fielen im Vergleich zum Vorjahr stark.

Am Donnerstag teilte das britische Energieunternehmen mit, dass es zwischen April und Juni bereinigte Gewinne in Höhe von 4,26 Milliarden US-Dollar verbuchte, über den von Analysten des LSEG verfolgten 3,87 Milliarden US-Dollar und sogar höher als die intern prognostizierten 3,74 Milliarden US-Dollar.

Diese Zahl liegt jedoch immer noch weit unter den 6,29 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen im gleichen Zeitraum 2024 erzielte, sowie unter dem 5,58 Milliarden US-Dollar, die es im ersten Quartal dieses Jahres erzielte, so CNBC.

Diese Gewinnmitteilung Bericht folgte früheren Warnungen des in London notierten Unternehmens über schwächere Handelsergebnisse in seiner integrierten Gas-Sparte und bestätigten Verluste in seinem Chemie- und Produktgeschäft.

Trotz dieser Einbußen hielt Shell die Anlegerbelohnungen stabil und kündigte weitere 3,5 Milliarden US-Dollar an Aktienrückkäufen für die nächsten drei Monate an. Das bringt das Unternehmen auf 15 aufeinanderfolgende Quartale mit mindestens 3 Milliarden US-Dollar an Rückkäufen.

Shell hält die Anleger trotz fallender Gewinne glücklich

Shell sagte auch, dass seine Aktien am Donnerstagmorgen in London um 2,5 % stiegen, nachdem die Zahlen bekannt wurden. CEO Wael Sawan sprach in CNBCs Squawk Box Europe nachdem die Ergebnisse öffentlich wurden, und sagte:

„Der makroökonomische Hintergrund war herausfordernd, und was ich sagen würde, ist, dass wir die Dynamik, die wir bei der Transformation von Shell haben, weiterführen. In allen Maßnahmen [bin ich] mit dieser Leistung zufrieden. Und auf der Handelsseite, ja, trotz schwieriger makroökonomischer Bedingungen, zufrieden mit der Leistung des Teams.“

Sawans Kommentare kommen, während das Unternehmen mit schwächeren globalen Öl- und Gaspreisen und rückläufigen Renditen in Schlüsselsparten konfrontiert ist. Dennoch übertraf Shells Leistung seine Konkurrenten.

Laut dem Update des Unternehmens im März hatte es einen Plan vorgelegt, sich stärker auf die Rendite für Aktionäre zu konzentrieren, Kosteneinsparungen zu erhöhen und sich stärker auf verflüssigtes Erdgas (LNG) zu konzentrieren.

Das scheint sich für das Unternehmen ausgezahlt zu haben. In diesem Jahr ist Shells Aktie um 8 % gestiegen und hat damit BPs 3 % Gewinn und Exxon Mobils 4 % übertroffen, während TotalEnergies in Frankreich im selben Zeitraum um 2 % gefallen ist.

Shell sagte, es sei nicht interessiert , seinen kämpfenden inländischen Konkurrenten BP zu übernehmen. Ende Juni wies das Unternehmen öffentlich jede Übernahmespekulation zurück und erklärte, es habe „keine Absicht“, ein Angebot zu machen. Im Gespräch über die M&A-Branche sagte Sawan: „Ich kaufe nicht, dass größer besser ist. Ich denke, man muss es aus einer Wertperspektive heraus antreiben.“

LNG-Strategie, Kostensenkungen und keine US-Notierung

Shell hat verflüssigtes Erdgas (LNG) zum zentralen Bestandteil seiner langfristigen Strategie gemacht. Es ist derzeit der größte Händler von LNG weltweit und sieht keine Notwendigkeit für Akquisitionen, um diese Führung zu stärken. Gleichzeitig senkt es aggressiv die Kosten.

Shell bestätigte am Donnerstag, dass es in den ersten sechs Monaten von 2025 strukturelle Kostensenkungen in Höhe von 800 Millionen US-Dollar erreicht hat, was die gesamten Einsparungen seit 2022 auf 3,9 Milliarden US-Dollar bringt. Das Unternehmen hatte zuvor gesagt, es zielt auf Kostensenkungen von 5 bis 7 Milliarden US-Dollar bis Ende 2028 ab.

Inzwischen ist Shells Nettoverschuldung gestiegen. Es endete im Q2 mit 43,2 Milliarden US-Dollar an Schulden, im Vergleich zu 41,5 Milliarden US-Dollar am Ende des vorherigen Quartals.

Als er erneut nach der Idee gefragt wurde, die Notierung von Shell von London nach New York zu verlegen, räumte Sawan dies aus. „Es ist keine lebendige Diskussion“, sagte er. „Ein Teil des Grundes ist tatsächlich, dass wir überperformen. Wir konnten einfach an unserer eigenen Geschichte festhalten und genau das liefern, was wir sagen, dass wir liefern werden.“

Mit Verweis auf Shells Capital Markets Day 2025 erinnerte Sawan die Anleger daran, dass das Unternehmen seinen ehemaligen Slogan wieder verwendet hatte: „Sie können sich auf Shell verlassen.“ Er sagte, diese Wahl spiegele das Vertrauen in die Richtung des Unternehmens und wie es aufgenommen wird.

„Darauf aufbauend fühlen wir uns immer sicherer, dass unsere Botschaft bei diesen Kapitalpools ankommt, die in diese differenzierte Investitionsthese investieren möchten, die wir haben“, sagte Sawan.