Shells Quartalsgewinn im zweiten Quartal übertrifft die Prognosen, obwohl die Gewinne im Jahresvergleich einbrachen

Shell übertraf die Erwartungen der Wall Street für das zweite Quartal 2025, doch der tatsächliche Gewinn des Unternehmens sank im Vergleich zum Vorjahr dennoch deutlich.

Am Donnerstag gab das britische Energieunternehmen bekannt, dass es zwischen April und Juni einen bereinigten Gewinn von 4,26 Milliarden US-Dollar erzielt hat. Dies liegt über den von den von der LSEG tracAnalysten erwarteten 3,87 Milliarden US-Dollar und sogar über den in der internen Prognose veranschlagten 3,74 Milliarden US-Dollar.

Diese Zahl liegt jedoch immer noch deutlich unter den 6,29 Milliarden Dollar, die das Unternehmen im gleichen Zeitraum des Jahres 2024 erwirtschaftete, und auch unter den 5,58 Milliarden Dollar, die es im ersten Quartal dieses Jahres erzielte, wie CNBC berichtet.

Dieser Ergebnisbericht folgte auf frühere Warnungen des in London notierten Unternehmens über schwächere Handelsergebnisse in seiner integrierten Gaseinheit und bestätigte Verluste im Chemie- und Produktgeschäft.

Trotz dieser Rückschläge hielt Shell die Rendite für seine Aktionäre stabil und kündigte weitere Aktienrückkäufe im Wert von 3,5 Milliarden US-Dollar für die nächsten drei Monate an. Damit hat das Unternehmen in 15 aufeinanderfolgenden Quartalen mindestens 3 Milliarden US-Dollar in Rückkäufe investiert.

Shell hält die Anleger trotz sinkender Gewinne bei Laune

Shell gab außerdem bekannt, dass die Aktien nach Veröffentlichung der Zahlen am Donnerstag im frühen Londoner Handel um 2,5 % gestiegen sind. CEO Wael Sawan äußerte sich „Squawk Box Europe“ nach Bekanntgabe der Ergebnisse

„Das makroökonomische Umfeld war herausfordernd, und ich würde sagen, dass wir die Dynamik unserer Transformation von Shell fortsetzen. In jeder Hinsicht bin ich mit dieser Leistung zufrieden. Und auch im Handelsbereich bin ich trotz des schwierigen makroökonomischen Umfelds mit der Leistung des Teams zufrieden.“

Sawans Äußerungen erfolgen vor dem Hintergrund sinkender globaler Öl- und Gaspreise sowie rückläufiger Renditen in wichtigen Segmenten. Dennoch übertraf Shell die Konkurrenz.

Laut dem Update des Unternehmens vom März hatte man einen Plan vorgelegt, der darauf abzielte, den Fokus stärker auf die Rendite für die Aktionäre zu richten, die Kosteneinsparungen zu erhöhen und verstärkt auf Flüssigerdgas zu setzen.

Das scheint sich für Shell ausgezahlt zu haben. Die Shell-Aktie ist in diesem Jahr bisher um 8 % gestiegen und hat damit die Gewinne von BP (3 %) und Exxon Mobil (4 %) übertroffen, während TotalEnergies in Frankreich im gleichen Zeitraum um 2 % gefallen ist.

Shell erklärte, kein Interesse an der Übernahme des angeschlagenen Konkurrenten BP zu haben. Ende Juni wies das Unternehmen öffentlich jegliche Übernahmespekulationen zurück und erklärte, es habe „keine Absicht“, ein Angebot abzugeben. Sawan äußerte sich zur M&A-Branche wie folgt: „Ich glaube nicht, dass größer gleich besser ist. Meiner Meinung nach muss der Wert im Vordergrund stehen.“

LNG-Strategie, Kostensenkungen und keine US-Börsennotierung

Shell hat Flüssigerdgas (LNG) zum Kernstück seiner langfristigen Strategie gemacht. Das Unternehmen ist derzeit der weltweit größte LNG-Händler und sieht keine Notwendigkeit für Akquisitionen, diese Führungsposition weiter auszubauen. Gleichzeitig hat Shell die Kosten massiv gesenkt.

Shell bestätigte am Donnerstag, in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 strukturelle Kosteneinsparungen in Höhe von 800 Millionen US-Dollar erzielt zu haben. Damit belaufen sich die Gesamteinsparungen seit 2022 auf 3,9 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen hatte zuvor angekündigt, bis Ende 2028 Kosteneinsparungen in Höhe von 5 bis 7 Milliarden US-Dollar anzustreben.

Unterdessen ist die Nettoverschuldung von Shell gestiegen. Sie beendete das zweite Quartal mit 43,2 Milliarden US-Dollar Schulden, verglichen mit 41,5 Milliarden US-Dollar am Ende des vorherigen Quartals.

Auf die erneute Frage nach einem möglichen Wechsel des Shell-Börsenplatzes von London nach New York blockte Sawan ab. „Das ist kein Thema“, sagte er. „Ein Grund dafür ist, dass wir die Erwartungen übertroffen haben. Wir konnten einfach unserer Strategie treu bleiben und unsere Versprechen einhalten.“

Mit Blick auf Shells Kapitalmarkttag 2025 erinnerte Sawan die Investoren daran, dass das Unternehmen seinen früheren Slogan wiederverwendet habe: „Auf Shell können Sie sich verlassen.“ Er sagte, diese Wahl spiegele das Vertrauen in die Ausrichtung des Unternehmens und dessen positive Resonanz wider.

„Aufgrund dessen sind wir zunehmenddent , dass unsere Botschaft bei denjenigen Kapitalgebern ankommt, die in diese differenzierte Anlagestrategie investieren wollen, die wir verfolgen“, sagte Sawan.