Peter Thiels Palantir schafft den Sprung unter die Top 20 der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von über 375 Milliarden Dollar

Palantir hat sich in die oberste Liga der amerikanischen Unternehmen vorgekämpft und mit einer Marktkapitalisierung von 375 Milliarden Dollar nach einem Kursanstieg von 2 % am Freitag eine wichtige Schwelle überschritten, wie Daten von CNBC zeigen.

Die T-Bewertung platziert das Unternehmen unter den 20 wertvollsten Unternehmen in den USA, noch vor Namen wie Home Depot, Procter & Gamble, Bank of America und Coca-Cola.

Das Unternehmen, das 2003 von Peter Thiel, Alex Karp und anderen gegründet wurde, entwickelt seit zwei Jahrzehnten Software für den Einsatz in Regierungsbehörden.

Doch was gab , war das gestiegene Vertrauen der Anleger in das KI-Geschäft des Unternehmens und die auffällig enge Verbindung zur Trump-Administration, die Interesse an verteidigungsorientierten Technologieplattformen gezeigt hat. Der Aktienkurs des Unternehmens hat sich bis 2025 mehr als verdoppelt und es damit in den Fokus von Wall Street und kryptoaffinen Privatanlegern gerückt.

Die Bewertung von Palantir übersteigt dessen tatsächlichen Umsatz

Obwohl Palantir mit 375 Milliarden Dollar bewertet wird, betrugen die Gesamteinnahmen im vergangenen Jahr lediglich 3,1 Milliarden Dollar – ein Bruchteil dessen, was die meisten der 20 größten Unternehmen ausweisen.

Zum Vergleich: Mastercard, das mit einer Marktkapitalisierung von 518 Milliarden US-Dollar knapp vor Palantir liegt, erzielte im selben Zeitraum einen Umsatz von 29 Milliarden US-Dollar. Dennoch hat das Unternehmen Salesforce, IBM und Cisco überholt und zählt gemessen an der Marktkapitalisierung zu den zehn größten US-amerikanischen Technologiekonzernen.

Der jüngste Quartalsbericht wies einen Anstieg der Einnahmen aus Regierungsaufträgen in den USA um 45 % auf 373 Millionen US-Dollar aus, während der Gesamtumsatz um 39 % auf 884 Millionen US-Dollar zulegte. Palantir veröffentlicht seine nächsten Ergebnisse am 4. August. Analysten der Wall Street erwarten ein Gewinnwachstum von 54 % auf 54 Cent pro Aktie und einen Umsatz von 937,5 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 38 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Doch all das erklärt nicht den horrenden Preis. Laut FactSet Palantir mit dem 273-Fachen des erwarteten Gewinns gehandelt – der höchste Wert unter den Top 20. Nur Tesla kommt mit einem KGV von 175 annähernd an diesen Wert heran. Das bedeutet, dass die Käufer deutlich mehr auf zukünftiges Wachstum als auf aktuelle Gewinne setzen.

Analysten wägen das Risiko ab, investieren aber dennoch massiv

Piper Sandler hat am Donnerstag offiziell die Aktie von Palantir Technologies (PLTR) in die Analyse aufgenommen und ein „Übergewichten“-Rating vergeben. Analyst Brent Bracelin gab ein Kursziel von 170 US-Dollar an und bezeichnete das Wachstumsmodell als „einzigartig“. Bracelin sagte:

„Wir haben Palantir über fünf Jahre lang beobachtet – von einem begehrten, späten Privatunternehmen, das im September 2020 einen Direktlisting-Vertrag abschloss, über den Tiefpunkt der Enttäuschung Ende 2022, als die Aktie auf ein Tief von 6 Dollar abstürzte, bis hin zum jüngsten „Aufstieg des Phönix“, in dem PLTR aufgrund seines beschleunigten Wachstums zum KI-Allstar gekürt wurde.“

Er wies auch auf die Risiken hin: „Zweifellos ist Palantir hoch bewertet und bleibt eine risikoreiche Anlage. Das Unternehmen verfügt jedoch über ein einzigartiges Wachstums- und Margenmodell, das, sollte es sich als nachhaltig erweisen, bis 3032 durch Marktanteilsgewinne in zwei adressierbaren Märkten mit einem Gesamtvolumen von über einer Billion US-Dollar ein jährliches Umsatzvolumen von 24 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Wir sehen Palantir als langfristigen Gewinner im KI-Bereich und stufen die Aktie mit Übergewichtung ein.“

Der Kursanstieg ist auch darauf zurückzuführen, dass Privatanleger massiv in alles investieren, was mit KI zu tun hat. Die Begeisterung der Händler hält die Nachfragetron, obwohl Palantirs kommerzielle Umsätze nicht so stark gestiegen sind wie im Regierungssegment. Dennoch beflügelt die Erwartung, dass das Weiße Haus unter Trump mehrtracan Unternehmen wie Palantir vergeben könnte, den Optimismus.

Die jüngste Entwicklung des Unternehmens folgt auf einige turbulente Jahre. Nach dem Börsengang im Jahr 2020 stürzte die Aktie bis Ende 2022 auf 6 US-Dollar ab. Seitdem hat sie sich vollständig erholt, und Investoren sprechen nun von ihrem „Phönix-Moment“. Ob das Unternehmen diese Dynamik beibehalten oder seine hohe Bewertung rechtfertigen kann, ist noch ungewiss. Doch aktuell spielt Palantir in der ersten Liga.