SEC veröffentlicht neue Leitlinien zur Anwendung der bundesstaatlichen Wertpapiergesetze auf Krypto-Assets
- Die SEC hat unverbindliche Richtlinien für Kryptowährungsunternehmen im Hinblick auf die bundesstaatlichen Wertpapiergesetze und Offenlegungspflichten veröffentlicht, wobei sie den Schwerpunkt auf Transparenz in ihren Geschäftsablägen legte.
- Die neuen Leitlinien ermutigen Unternehmen dazu, Details über ihr Geschäft, Token, Einnahmequellen und ihre Beteiligung an Kryptowährungsnetzwerken offenzulegen.
- Die SEC klärte, dass keine Registrierung für Krypto-Angebote erforderlich ist, die nicht als Wertpapiere eingestuft werden, obwohl sie nicht konkretisierte, welche Vermögenswerte dafür infrage kommen.
Die Division Corporation Finance der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) hat unverbindliche Richtlinien zur potenziellen Anwendung der bundesstaatlichen Wertpapiergesetze auf Kryptowährungen bereitgestellt und erläutert, wie Marktteilnehmer Offenlegungen vornehmen sollten.
Diese Offenlegungen erfolgen im Vorfeld seiner zweiten Runde – die sich mit dem Handel befassen wird – „als Teil der Bemühungen, mehr Klarheit über die Anwendung der bundesstaatlichen Wertpapiergesetze auf Krypto-Assets zu schaffen.“
Die Division erklärte, dass ihre Leitlinien auf Beobachtungen aktueller Offenlegungspraktiken basieren und „unsere Ansichten zu spezifischen Offenlegungsfragen widerspiegeln, die von Marktteilnehmern aufgeworfen wurden.“
SEC drängt Krypto-Unternehmen zu klareren operativen und Token-Offenlegungen
In seiner neuesten Leitlinie zur potenziellen Anwendung der bundesstaatlichen Wertpapiergesetze auf Krypto-Assets betonte das SEC-Personal, dass Unternehmen, die Token ausgeben oder mit diesen handeln, die als Wertpapiere betrachtet werden könnten, detaillierte Informationen über ihre Operationen bereitstellen sollten.
Die Division präziserte, dass die Erklärung ihre Ansichten zu spezifischen Offenlegungsfragen widerspiegelt, die von Marktteilnehmern aufgeworfen wurden, sowie ihre Beobachtungen von Offenlegungen, die gemäß bestehenden Vorschriften vorgenommen wurden.
Im Allgemeinen haben Krypto-Unternehmen, die solche Offenlegungen tätigen, eine breite Palette von Informationen geteilt, einschließlich der Art ihres Geschäfts, der Funktionalität aller ausgegebenen Token und wie das Unternehmen derzeit Einnahmen generiert oder dies planen wird.
Abgesehen davon sollten sie auch offenlegen, ob sie beabsichtigen, nach der Einführung der Leitlinien weiterhin in einem Kryptowährungsnetzwerk oder einer App involviert zu sein, und falls nicht, ob andere Entitäten die Kontrolle übernehmen würden.
Darüber hinaus sind Kryptowährungsunternehmen verpflichtet, ihre Technologie zu beschreiben, einschließlich der Frage, ob ihr Produkt ein Proof-of-Work- oder Proof-of-Stake-Blockchain ist, die Blockgröße, die Transaktionsgeschwindigkeit, die Belohnungsmechanismen, die Netzwerksicherheitsmaßnahmen und ob das Protokoll Open-Source ist.
Das SEC-Personal wies auch darauf hin, dass eine Registrierung oder Qualifikation nicht erforderlich ist, wenn es sich bei Kryptowährungsangeboten nicht um Wertpapiere handelt und diese nicht in einem Investmentvertrag enthalten sind. Die Erklärung gab jedoch nicht an, welche digitalen Assets als Wertpapiere qualifizieren könnten.
Joe Carlasare, ein Handelsrechtler, kommentierte die Richtlinien und erwähnte, dass die Erklärung ein erfrischender und willkommener Schritt hin zu klareren regulatorischen Leitlinien sei.
Nach seiner Argumentation würde die Befolgung der Leitlinien Entitäten helfen, sich gegenüber Regulierungsbehörden günstiger zu positionieren und ein Engagement für Transparenz und Glaubwürdigkeit zu demonstrieren.
Die Division erweitert ihre Leitlinien, um auf der Crypto Task Force der SEC aufzubauen
Die Erklärung des SEC-Personals stellte fest, dass Emittenten neben den üblichen geschäftlichen, operativen, rechtlichen und regulatorischen Risiken typischerweise die mit Preisschwankungen, Netzwerk- und Cybersicherheitsanfälligkeiten sowie Custody-Risiken verbundenen Risiken klar darlegen sollten.
Zusätzlich forderte die Erklärung der SEC, dass ein Emittent eine vollständige Beschreibung des Wertpapiers bereitstellen muss, einschließlich des Mechanismus zur Ausschüttung von Dividenden, Gewinnbeteiligung und Stimmrechten sowie der Durchsetzung dieser Rechte.
Die Agentur erklärte weiter, dass ein Unternehmen offenlegen sollte, ob der Protokollcode änderbar ist, und falls ja, wer die Befugnis zur Änderung hat, sowie ob die beteiligten Smart Contracts einer Sicherheitsprüfung durch Dritte unterzogen wurden.
Darüber hinaus erwähnte die Erklärung die Identifizierung von Führungskräften und „wesentlichen Mitarbeitern“ sowie die Frage, ob das Token-Angebot fest ist und wie es ausgestellt wird oder werden wird.
In der Zwischenzeit bemerkte die Division, dass ihre Leitlinien darauf abzielen, die Bemühungen der Crypto Task Force der SEC aufzugreifen, die eine Reihe von Diskussionsrunden mit der Krypto-Branche plant, um regulatorische Ansätze für den Handel, die Verwahrung, die Tokenisierung und dezentrale Finanzen (DeFi) zu erkunden.
Wenn Sie dies lesen, sind Sie bereits einen Schritt voraus. Bleiben Sie mit unserem Newsletter auf dem Laufenden.
Haftungsausschluss. Die bereitgestellten Informationen stellen keine Anlageberatung dar. Cryptopolitan.com Wir übernehmen keine Haftung für Investitionen, die auf den auf dieser Seite bereitgestellten Informationen basieren. Wir empfehlen dringend, vor jeglichen Anlageentscheidungen eine unabhängige Recherche durchzuführen und/oder einen qualifizierten Fachmann zu konsultieren.
Nellius Irene
Nellius ist Absolventin der Betriebswirtschaftslehre und Informatik mit fünf Jahren Erfahrung in der Kryptowährungsbranche. Sie hat zudem Bitcoin Dada absolviert. Nellius hat bereits für führende Medienpublikationen wie BanklessTimes, Cryptobasic und Riseup Media geschrieben.
