- MOEX wird Futures anbieten, die den Wert von Ethereum abbilden.
- Russische Anleger beginnen mit dem Handel von Future-Kontrakten auf US-Schulden.
- Moskauer Börse plant Einführung von Kontrakten zu Aktien chinesischer Tech-Giganten.
Der größte russische Aktienmarkt, die Moskauer Börse, wird bald Future-Kontrakte anbieten, die den Preis von Ethereum verfolgen – der größten Kryptowährung nach Marktkapitalisierung hinter Bitcoin.
Die Plattform kündigte zudem die Einführung von Futures auf US-Staatsanleihen an – ein Novum in der Russischen Föderation, wo die steigenden Renditen amerikanischer Staatspapiere das Interesse der Anleger geweckt haben.
Russen beginnen mit dem Handel von ETH-Futures
Die Moskauer Börse (MOEX) plant, im August zwei neue Futures-Verträge einzuführen: Einer wird an den Wert der zweitbeliebtesten Kryptowährung gekoppelt sein, der andere die Marktdynamik von US-Staatsanleihen abbilden.
Die Börse beabsichtigt, den Handel mit einem Futures-Kontrakt auf einen an der Börse gehandelten Fonds (ETF) zu beginnen, der in Ethereum (ETH) investiert, teilte Maria Patrikeeva, Managing Director des Derivate-Marktes, RBC während eines Investitionsforums mit, das von dem russischen Wirtschaftsnachrichtenportal organisiert wurde.
Patrikeeva erläuterte am Rande der Invest Weekend-Veranstaltung:
„Das Basiswert ist ein ETF des größten Fonds von BlackRock, der iShares Ethereum Trust ETF, der in Ethereum investiert. Der Kurs entspricht dem Preis einer einzelnen Fondsaktie; die Kontraktgröße liegt knapp unter der von IBIT.”
Die Ankündigung des ETF-basierten Produkts erfolgte nachdem die MOEX im frühen Juni mit dem Handel von Bitcoin-Futures begann, nach der Entscheidung der Zentralbank Russlands, die Angebot von Krypto-Derivaten für qualifizierte Investoren im Land zu erlauben.
Neben der MOEX haben zahlreiche weitere große Akteure des russischen Finanzmarktes ebenfalls Krypto-gebundene Instrumente eingeführt, darunter Sber, die größte Bank Russlands nach Vermögenswerten und staatlich kontrolliert, sowie der führende russische Broker Finam.
Die Kontrakte, deren erste Tranche im September fällig wird, beziehen sich auf die Aktien des BlackRock-iShares-Bitcoin-Trust-ETFs (IBIT), der den Preis von Bitcoin (BTC), der führenden Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, abbildet. Die MOEX bereitet zudem die Einführung eines Futures-Kontrakts vor, der auf ihrem eigenen Bitcoin-Index basiert.
BTC erreichte kürzlich einen historischen Höchststand und überschritt am Montag 123.000 USD pro Coin, fiel jedoch seither wieder unter 120.000 USD. Ende Juli 14 notierten die IBIT-Futures bei rund 70 USD pro Kontrakt, während eine Aktie des zugrunde liegenden Assets, des IBIT-Fonds, an der NASDAQ-Börse unter 76 USD handelte, wie RBC feststellte.
Bis zum 27. Juni erreichten die offenen Netto-Positionen privater Anleger bei Bitcoin-Futures an der Moskauer Börse 1,25 Milliarden Rubel (mehr als 16 Millionen US-Dollar), wie Russlands Währungsaufsichtsbehörde in ihrem neuesten Bericht „Übersicht über die Risiken der Finanzmärkte“ für den Vormonat mitteilte.
Russische Anleger spekulieren auf US-Schulden
Das zweite Instrument, das die Moskauer Börse nächsten Monat anbieten wird, basiert auf einem ETF, der in langfristige US-Treasuries investiert – dem iShares 20+ Year Treasury Bond ETF. Der MOEX-Kontrakt orientiert sich am Wert einer einzelnen Aktie dieses Fonds.
Die durchschnittliche Laufzeit der Anleihen im ETF-Portfolio beträgt fast 26 Jahre, die effektive Duration der Staatsanleihen liegt bei 15,7 Jahren, wie Maria Patrikeeva detailliert ausführt.
Seit Präsident Donald Trump angekündigt hat, Importzölle zu erhöhen, ist die Rendite langfristiger US-Staatsanleihen deutlich gestiegen und liegt nun bei fast 5 %, so RBC. Zudem hob das Unternehmen hervor, dass dies der erste Future-Kontrakt an der Moskauer Börse sein wird, der die Dynamik von US-Schuldtiteln abbildet.
Die MOEX bietet russischen Investoren bereits Zugang zu rund einem Dutzend Kontrakten mit Basiswerten in Form von Aktienfonds, die auf dem S&P 500, NASDAQ und Dow Jones basieren, sowie auf Indizes europäischer und asiatischer Aktienmärkte.
Im Rahmen eines Plans zur Erweiterung des Angebots an Derivaten kündigte die russische Börse kürzlich an, zwei Future-Kontrakte auf an der Hongkonger Börse gehandelte Aktien chinesischer Tech-Giganten wie Tencent und Xiaomi einzuführen.
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