Mastercard zufolge müssen Stablecoins noch Hürden überwinden, um sich flächendeckend durchzusetzen

Laut Mastercards Produktchef Jorn Lambert sind Stablecoins noch weit davon entfernt, ein gängiges Zahlungsmittel zu werden. Dies trotz des großen Interesses an der Technologie.

In einer Telefonkonferenz mit Analysten am Montag erklärte Lambert, Stablecoins böten unglaubliches technisches Potenzial – schnelle Transaktionen, ständige Verfügbarkeit, niedrige Gebühren, Programmierbarkeit und Unveränderlichkeit. Doch diese Eigenschaften allein machten sie noch nicht geeignet für alltägliche Zahlungen. 

Er merkte an, dass die Menschen auch ein reibungsloses Benutzererlebnis, breite Zugänglichkeit und eine flächendeckende Verbreitung benötigen.

Mastercard strebt eine wichtige Rolle als Infrastrukturanbieter für die Akzeptanz von Stablecoins an

Mastercard versteht sich als Bindeglied zwischen der Welt der Kryptowährungen und dem traditionellen Finanzwesen. Lambert betonte, dass Mastercard die notwendige Infrastruktur – weltweite Akzeptanz, Sicherheitsprotokolle und Einhaltung regulatorischer Vorgaben – bieten kann, um Stablecoins zu etablieren und sie im Bezahlvorgang nutzbar zu machen.

Diese Vision ist nicht neu. Mastercard und der Konkurrent Visa beschäftigen sich bereits seit mindestens 2021 mit Stablecoin-Initiativen. Mastercard ist kürzlich eine Partnerschaft mit Paxos eingegangen, um die Ausgabe und Einlösung des Stablecoins USDG zu unterstützen. Das Unternehmen unterstützt außerdem Stablecoins wie FIUSD von Fiserv, PYUSD von PayPal und USDC von Circle und signalisiert damit sein langfristiges Ziel, die Infrastruktur für Stablecoin-Transaktionen bereitzustellen.

Reibungsverluste für Verbraucher und geringer Nutzen verhindern die breite Anwendung von Stablecoins

Lambert merkt an, dass etwa 90 % der Stablecoin-Nutzung heute noch mit dem Kryptohandel und nicht mit Konsumkäufen verbunden ist. Obwohl Unternehmen wie Coinbase und Shopify Schritte unternommen haben, um Stablecoin-Zahlungen für alltägliche Waren und Dienstleistungen zu ermöglichen, bestehen weiterhin erhebliche Hürden, insbesondere bei der Nutzerakzeptanz und der Komplexität des Bezahlvorgangs.

Lambert hob hervor, dass die bestehenden Stablecoins derzeit keinen überzeugenden Anwendungsfall für Peer-to-Merchant-Zahlungen bieten. Er verglich sie mit Prepaid-Karten, mit denen Nutzer ihr Guthaben bei einigen Händlern ausgeben können, obwohl der Funktionsumfang begrenzt ist.

Obwohl die gängige Meinung ist, dass Stablecoins dazu genutzt werden können, Kartennetzwerke und die für die Abwicklung von Transaktionen anfallenden Gebühren zu umgehen, versuchen Mastercard und andere, das Blatt zu wenden, indem sie sich als notwendige Verbündete präsentieren, die dazu beitragen können, den Nutzen von Stablecoins zu erhöhen, indem sie diese in etablierte Zahlungssysteme integrieren.

Raj Seshadri, Chief Commercial Payments Officer von Mastercard, fügte hinzu, dass Stablecoins versteckte Komplexitäten aufweisen. „Man muss sie immer noch in Fiatgeld umtauschen und umgekehrt. Das verursacht zusätzliche Kosten – nicht nur den Preis des Stablecoins selbst, sondern auch die Kosten für Devisenhandel, Regulierung, Abwicklung und die Infrastruktur für die Implementierung.“

Andere vertreten wiederum gegenteilige Meinungen. Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, sagte kürzlich, dass Stablecoins den Wettbewerb im Zahlungssystem stärken würden, und das sei eine positive Entwicklung.

Bei einer Veranstaltung der Federal Reserve Bank von Dallas erklärte Waller, dass der Aufstieg von Stablecoins viele Zahlungen günstiger und schneller machen werde. Er betonte: „Und genau das ist mein Ziel als Ökonom, der sich für freien Marktkapitalismus einsetzt: Ich möchte, dass der Wettbewerb im Zahlungsverkehr die Kosten für Haushalte, Verbraucher und Unternehmen senkt. Punkt.“

Da die Regulierung von Stablecoins in den USA an tracgewinnt, prüfen Banken und Finanzinstitute verstärkt ihre Rolle in diesem sich entwickelnden Bereich. Die zunehmende regulatorische Klarheit veranlasst einige, die Einführung von Stablecoins oder Einzahlungstoken zu erwägen, um Einlagen zu sichern, die andernfalls in digitale Geldbörsen fließen würden.

Laut Lambert prüft jedes Finanzinstitut, ob es Stablecoins ausgeben muss und welches Produkt am besten zum Markt passt. Für viele steht dabei die Vermeidung eines Kontrollverlusts über Kundeneinlagen im Vordergrund.

Neben dem Privatsektor, so Lambert, beschäftigen sich auch Regierungen und Zentralbanken verstärkt mit digitalen Währungen, um Innovationen zu fördern und gleichzeitig eine Dollarisation ihrer Volkswirtschaften zu verhindern. „Wir erwarten weltweit eine Vielzahl von Ansätzen“, sagte er.

Die Kryptoindustrie rückt der breiten Akzeptanz näher, da der Kongress diese Woche eine Reihe kryptofreundlicher Gesetzesentwürfe vorantreibt. Die vom republikanisch geführten Repräsentantenhaus als „Kryptowoche“Initiative umfasst einen wegweisenden Gesetzentwurf zur Schaffung eines Regulierungsrahmens für Stablecoins, der möglicherweisedent Donald Trump zur Unterzeichnung vorgelegt wird.