Alle großen US-Banken gelten als widerstandsfähig gegenüber einer schweren Rezession

der Federal Reserve bestanden haben Stresstests. Alle 31 Großbanken, darunter JPMorgan Chase, Goldman Sachs und die Bank of America, erfüllten die regulatorischen Standards trotz eines hypothetischen Szenarios mit einer Arbeitslosenquote von 10 %.

Den Banken drohten Verluste in Höhe von fast 685 Milliarden US-Dollar – der größte Kapitalverlust seit sechs Jahren. In diesem Stresstest-Szenario brachen die Preise für Gewerbeimmobilien um 40 % ein, der Leerstand von Büroflächen stieg sprunghaft an und die Hauspreise sanken um 36 %.

Die Ergebnisse bestärkten die Aufsichtsbehörden in der Annahme, dass diese Banken solchen wirtschaftlichen Turbulenzen standhalten könnten. Michael Barr, Vizepräsident der US-Notenbank für Bankenaufsicht, erklärte:

„Der diesjährige Stresstest zeigt, dass große Banken über ausreichend Kapital verfügen, um einem extremen Stressszenario standzuhalten und ihre Mindestkapitalquoten zu erfüllen.“

Kapitalbedarf und Investoreninformationen

Die Stresstests messen das Mindestkapital, das Banken im Verhältnis zu ihren Aktiva vorhalten müssen, um Verluste aufzufangen. Dieses Kapital ist wichtig für die Aufrechterhaltung der Finanzstabilität in wirtschaftlichen Abschwungphasen.

Die Banken können diese Ergebnisse nutzen, um Investoren über mögliche Aktionärsausschüttungen zu informieren. Ab Freitagnachmittag können sie Aktualisierungen zu ihren neuen Kapitalanforderungen bereitstellen.

JPMorgan äußerte jedoch Bedenken hinsichtlich der Berechnungen der Fed. Die Bank behauptete, ihre eigenen Bewertungen hätten niedrigere unrealisierte Gewinne in ihrem Wertpapierportfolio ergeben als die von der Fed prognostizierten.

Es ist nicht das erste Mal, dass Banken die Ergebnisse der Fed anzweifeln. Bereits 2023 widersprachen sowohl die Bank of America als auch die Citigroup einigen ersten Ergebnissen der Stresstests.

Die jährlichen Stresstests wurden nach der Finanzkrise von 2008 eingeführt. Sie waren ein wichtiger Schritt zur Wiederherstellung des Vertrauens in den Bankensektor. Im Laufe der Jahre haben die größten Banken diese Tests in der Regel mit großem Abstand bestanden, was Fragen nach der Nützlichkeit und dem Zweck der Tests aufgeworfen hat.

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Kritiker argumentieren, dass das kontinuierliche Bestehen dieser Tests auf die Notwendigkeit strengerer Anforderungen hindeuten könnte. Die Stresstests von 2024 prognostizierten einen Rückgang der gesamten Kernkapitalquote (Tier-1-Kapitalquote) der Banken, ihres wichtigsten Puffers gegen Verluste, um 2,8 Prozentpunkte.

Dies ist der größte Rückgang seit 2018. Die Fed führte die höheren Verluste auf höhere erwartete Verluste bei Kreditkartenkrediten zurück, die gegenüber dem Vorjahr um fast 20 % gestiegen sind.

Jai Hamid