Lighter verbrennt 15,6 Millionen LIT, während der Buyback-Trend in der Krypto-Branche an Fahrt aufnimmt

Am 10. Juli verbrannte Lighter 15.638.702 LIT-Token, die es bis zum Ende des zweiten Quartals 2026 durch sein automatisiertes Buyback-Programm angesammelt hatte.

Die Bedeutung der Aktion ergibt sich nicht aus der Menge der vernichteten Token, sondern aus der Tatsache, dass sie einen größeren Trend innerhalb der Krypto-Branche signalisiert. Nach dem praktisch vollständigen Verschwinden inmitten jahrelanger regulatorischer Unsicherheit haben Vorlagen für umsatzbasierte Buybacks und den Burn von Token im Jahr 2025 und 2026 an Popularität gewonnen. Ein im November 2025 veröffentlichter Bericht von Tiger Research zitiert Hyperliquid und Pump.fun als Beispiele für Unternehmen, die an ähnlichen Ansätzen arbeiten.

Lighters Buyback-Modell

Lighter hat sich dieser exklusiven Gruppe angeschlossen, nachdem es erfolgreich einen Buyback-Zyklus abgeschlossen hat. Nach der Bestätigung des Burns auf X machte das Protokoll auch die Ethereum-Transaktion öffentlich, sodass jeder in der On-Chain-Daten nachprüfen kann, dass die durch Handelsgewinne gekauften Token nun dauerhaft aus dem Umlauf genommen sind.

Wir haben den Burn von 15.638.702 LIT ausgeführt und diese Token dauerhaft aus dem Umlauf entfernt.https://t.co/nPt4gZlNYr https://t.co/tSY5WTs7tZ

— Lighter (@Lighter_xyz) Juli 10, 2026

Die Token wurden weder von der Team gemintet noch auf irgendeine Weise zugeteilt. Lighter kaufte LIT stattdessen schrittweise von den öffentlichen Märkten mit Handelsgewinnen ein und führte Käufe über den kontinuierlichen 24-Stunden-Zeitgewichteten-Durchschnittspreis (TWAP)-Bestellprozess aus. Am Tag vor dem Burn schätzte das Protokoll, dass es etwa 15,5 Millionen LIT-Token verbrennen könnte, was alles umfasste, was es im Q2 zurückgekauft hatte. Letztendlich verbrannte der finale Burn insgesamt 15,64 Millionen Token.

LIT wurde am 30. Dezember 2025 mit 250 Millionen Token auf den Markt gebracht, was 25 % der Gesamtversorgung entspricht, die an frühe Nutzer des Protokolls über ein Airdrop verteilt wurden.

Der jüngste Burn schneidet die Menge der im Umlauf befindlichen Token erheblich ab. Gemäß einem früheren Bericht von Cryptopolitan hatte Lighter bereits etwa 12,5 Millionen LIT zurückgekauft, was etwa 5 % der Gesamtmenge an LIT entsprach, die damals im Umlauf waren. Entsprechend erhöhte die Fertigstellung des Burns im Q2 die Gesamtmenge der aus dem Umlauf genommenen Token.

Was Lighter von anderen unterscheidet, ist sein Buyback-Mechanismus. Anstatt Token sporadisch zu kaufen, nutzt das Protokoll seine Einnahmen aus Handelsgebühren, um Kauf-Limit-Orders zum Marktpreis oder 10 Prozent darunter zu platzieren, gemäß demselben Bericht von Cryptopolitan. Nach dem Kauf der Token werden diese weder verteilt, noch gestaked, noch in Verwahrung gehalten, sondern einfach vernichtet.

Diese Methodik steht im Gegensatz zu der anderer Perpetual-Futures-Protokolle, bei denen Buybacks typischerweise hauptsächlich zum Recycling innerhalb des Token-Ökosystems konzipiert sind. In dieser Hinsicht generiert Lighter einen Kaufvorteil infolge der Handelsaktivität und reduziert das Token-Angebot, indem es die Token regelmäßig verbrennt.

Warum der Markt Perps beobachtet

Der Zeitpunkt ist besonders bedeutsam für dezentrale Perpetual-Futures-Plattformen, die zu einem der am schnellsten wachsenden Sektoren in der Krypto-Branche zu gehören scheinen. Lighter arbeitet an seinem proprietären Zero-Knowledge-Rollup (zkLighter) und konkurriert mit Hyperliquid, Aster und edgeX mit seinem Angebot an selbstverwahrten Perpetual-Trading mit Ausführungszeiten, die mit zentralisierten Börsen vergleichbar sind.

Stand Mai belief sich der Total Value Locked im Protokoll auf mehr als 488 Millionen US-Dollar, mit über 1,6 Billionen US-Dollar an abgeschlossenen Perpetual-Futures-Volumina. Seine annualisierten Einnahmen erreichten 26,3 Millionen US-Dollar.

Diese Zahlen helfen zu erklären, wie Lighter sein Buyback-Programm aufrechterhalten konnte. Mehr Handelsaktivität führt zu höherem Gebührenvolumen und somit zu mehr gekauften Token vor jedem geplanten Burn.

Der Ansatz dieses Modells ist repräsentativ für einen größeren Trend, der in Perpetual-Börsen stattfindet. Dieser Trend ist einer, bei dem Anreize für Benutzer nicht nur auf Staking-Belohnungen und Token-Emissionen beschränkt sind, sondern auch operative Einnahmen umfassen, um die Token-Wirtschaft zu verbessern. Lighter setzt diesen Trend effektiver um, indem es jeden zurückgekauften Token dauerhaft aus dem Umlauf entfernt, wobei der Buyback- und Verbrennungsprozess ebenfalls überprüfbar ist.

Große Investoren besitzen ebenfalls beträchtliche Mengen an LIT. Laut einem Bericht soll eine Wallet, die dem Gründer von Tron, Justin Sun, zugeschrieben wird, im Januar auf etwa 13,2 Millionen LIT geschätzt worden sein. Es gab auch viele andere Wale, die beträchtliche Mengen an Token hielten. Eine hohe Konzentration kann helfen, Preise zu stabilisieren, kann aber auch negative Auswirkungen haben, wenn jemand mit einer großen Menge an Token entscheidet, sie abzustoßen.

Warum Buybacks zurück sind

Das Wiederauftauchen von umsatzgetriebenen Buybacks spiegelt auch eine sich entwickelnde regulatorische Landschaft wider. Laut Tiger Research glaubte die US-Securities and Exchange Commission (SEC) früher, dass die Verwendung von Token-Buybacks, die durch Protokolleinnahmen finanziert wurden, der von Dividenden ähnlich sei, was Fragen aufwarf, ob diese Aktivitäten als Wertpapiertransaktionen qualifizieren würden. Der frühe Bericht erläutert, dass die neueste Initiative der US-Behörde, genannt Project Crypto, die auf dem Grad der Token-Dezentralisierung basiert, zu einem Wiedererstarken des Interesses an Buyback-Programmen auf dem Markt geführt hat.

Die Rückkehr der umsatzfinanzierten Buybacks ist ein Indikator für die sich ändernde regulatorische Umgebung. Tiger Research weist darauf hin, dass die SEC Token-Buybacks, die durch Einnahmen finanziert wurden, die von einem Protokoll generiert wurden, früher als gleichwertig mit Dividendenzahlungen betrachtete, was Bedenken aufwarf, dass sie dazu führen könnten, dass Token als Wertpapiere betrachtet werden. Allerdings hat mit der Implementierung der Project-Crypto-Initiative der SEC, die sich auf den Grad der Dezentralisierung eines Tokens konzentriert, das Interesse an Buybacks in der gesamten Branche wiederbelebt.

Da die auf Ethereum durchgeführte Transaktion bereits öffentlich gemacht wurde, haben die Investoren die Möglichkeit, den Burn-Prozess selbst zu überprüfen, indem sie On-Chain-Daten sehen, was die Transparenz des Buyback-Prozesses von Lighter erneut bestätigt. Der nächste Punkt des Interesses ist, ob Lighter weiterhin vierteljährlich Token verbrennt und ob konkurrierende Perpetual-Börsen ähnliche Initiativen ergreifen werden, wenn der Wettbewerb wächst.