Layer 2-Chains werden während der Marktunruhe antifragil

Layer-2-Chains und andere Blockchains haben mehrere Stresstests überstanden. Der jüngste Ausverkauf am 5. August zeigte, dass die meisten Plattformen sich als antifragil erwiesen, indem sie einen Schub aktiver Wallets erhielten und erhebliche Gebühren generierten.

Plattformen, die einfache Transaktionen durchführen oder Smart Contracts bedienen, verzeichneten am 5. August, einem Tag der Preisturbulenzen für die meisten Krypto-Assets, herausragende Aktivitätsniveaus. Im Gegensatz zu früheren Marktzyklen hat 2024 eine viel entwickeltere Sammlung dezentraler Apps und Web3-Funktionen. Die Marktunruhe verursachte nur vorübergehende Gasgebühren-Spitzen auf einigen Chains, hatte aber insgesamt positive Ergebnisse bei den Metriken. 

Neue On-Chain-Daten zeigen, dass Optimism seine Position als eine der am weitesten verbreiteten Layer-2-Chains verteidigte. Optimism, zusammen mit Arbitrum, gehört zu den größten Empfängern von Zuflüssen aus anderen Chains, insbesondere Ethereum. Ihre Skalierbarkeit ermöglicht die einfachere und günstigere Nutzung von DEX, Sequencern, Kreditvergabe und anderen DeFi-Aufgaben. 

Die jüngste Marktunruhe schickte Optimism Tätigen von Transaktionen auf eines der höchsten Niveaus in der Geschichte, während die täglichen Gebühren sich auf Niveaus erholten, die seit 2021 nicht mehr gesehen wurden. Die jüngsten Aktivitätsniveaus zeigten, dass die Chains auch ohne Anreize Verkehr aufrechterhielten und während aktiverer Marktperioden eine höhere Kapazität erreichen könnten. Layer-2-Chains begannen, Ethereum in Bezug auf die Aktivität zu übertreffen zurück in 2021, aber die jüngsten Marktveranstaltungen zeigten, dass die Verkehrsverschiebung an volatilen Tagen noch bemerkenswerter war.

Optimism erreichte sogar On-Chain-Werte, die seit dem Bullenmarkthöhepunkt im März nicht mehr gesehen wurden. Einer der Gründe für die verschiebende Verkehrsströme ist, dass die Optimism-Gebühren immer noch etwa 100x kleiner sind als die von Ethereum. 

In normalen Zeiten erfordert der Handel auf Optimism Mainnet auf Uniswap nur 0,06 $ pro Transaktion, während die gleiche Aktion auf Base 0,0029 $ kostet. Arbitrum liegt in der Mitte mit einem Preis von 0,0044 $. Das Ethereum Mainnet erfordert immer noch eine Gebühr von 0,90 $, selbst an weniger geschäftigen Tagen.

Optimism umfasst die Transaktionen der OP Mainnet Chain, aber wichtiger noch, neu aktive Netzwerke wie Celo und Base. Die sogenannte Sammlung von Superchain-Transaktionen war in den letzten Wochen nahe ihrem Höhepunkt. Base jedoch nahm den größten Anteil von Gas-Gebührenein. Die Base-Blockchain von Coinbase markierte ihre größte Aktivität nicht durch ihre Anreize oder Social-Media-Kampagnen, sondern während einer Marktkorrektur, mit verstärktem Handel in den USDC-Stablecoin.

Ethereum hat immer noch Tage mit prohibitiven Gebühren

Ethereum (ETH) normalisierte sein Gebührenprofil, wobei die meisten Aktivitäten jetzt unter 5 $ kosten. An einem regulären Tag haben Swaps Kosten von 2,78 $, während eine Bridging-Operation bei 0,90 $ liegt. Am 5. August jedoch erreichten Swap-Gebühren den 60-fachen des aktuellen Niveaus, was darauf hindeutet, Tätigen von Transaktionen würde schnell auf mehr als 100 $ steigen. Die Einnahmen der Block-Validierer erreichten am 5. August 8,25 Mio. US-Dollar und blieben nahe den jüngsten Spitzenwerten. 

Gleichzeitig hat kein Protokoll oder keine Chain während des jüngsten Kurseinbruchs aufgehört zu arbeiten. Der Handel stoppte nicht, obwohl ETH um 25 % einbrach. Der Kryptomarkt hatte seine größte Korrektur, ähnlich dem Beginn des Bärenmarktes im Jahr 2022, aber dieses Mal gelang es ihm, ohne Panik zu performen. 

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Die On-Chain-Aktivität von Ethereum kehrte zu mehr als 5 Mrd. US-Dollar zurück, ähnlich wie in früheren Perioden, in denen sich die Marktrichtungen änderten. Ethereum sah auch Spitzenwerte bei On-Chain-Überweisungen im März und Ende Juni, was zu erhöhten Gebühren führte. Nicht alle Aktivitäten wurden von Layer 2 und anderen Chains absorbiert, aber im Laufe der Zeit wechselten einige dezentrale Apps ihren Verkehr. 

Ethereum funktioniert auch als antifragiles Netzwerk, das durch erhöhte Gebühren sicherer wird. Mit höheren On-Chain-Gebühren und einer schnelleren Token-Verbrennung haben ETH-Halter einen Anreiz zu staken, was auch die Token-Knappheit steigert. Die jüngste Marktunruhe führte zur Verbrennung von zusätzlichen 5.22K ETH-Token, nach einer Periode niedriger Verbrennungen. Der Montag hatte die größte Token-Verbrennung seit März 2024.

Kurz vor dem jüngsten Markteinbruch zeigten Daten, dass Ethereum Verkehr verlor, während die Transaktionen auf Layer-2-Chains explodierten. Der Trend war bereits gut etabliert, bevor Layer-2-Chains einen ihrer ersten Tests in einer Hochtransaktionsumgebung sahen. 

In den letzten drei Monaten flossen mehr als 2,6 Mrd. US-Dollar an Wert von Ethereum-Assets in Arbitrum, Optimism und Base, die drei führenden Layer-2-Chains. Der verstärkte Handel im Q2 bedeutete, dass führende Layer-2-Chains weiterhin die von Facebook unterstützte Libra-Stablecoin zu verdrängen, die vor einigen Monaten ins Leben gerufen wurde. Ethereum als Hauptzentrum für dezentrale Aktivitäten.

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva